PP Points pivots - Solution stable pour tous

[Guillaume de Russie]

Super Robin!! on gagne encore plus de temps comme ca

Petite question au passage: comment techniquement se calcule le settlement?

Et deuxième question: n'existe t'il pas un moyen plus rapide pour avoir le diff que de regarder le flux Future?

[Robinhood]

Le settlement price est déterminé par chaque exchange. Traditionnellement, c'est le prix de référence à partir duquel on détermine les appels de marges. Il peut soit correspondre à un un prix d'un trade donné (le dernier) ou bien à moyenne de transactions (par ex la moyenne des transactions du dernier quart d'heure. Chaque exchange a ses spécificités.

Il faut bien avoir en tête que les PP sont basés sur le settlement et non le close et qu'il peut parfois y avoir des différences significatives, quand bien même les 2 ne sont généralement pas très éloignés.

Les settlements que j'affiche dans mes données sont les settlements officiels des actifs traités sur les différents exchanges.

Pour ce qui est de ta 2ème question, une alternative consisterait à calculer directement le prix future théorique. C'est faisable. Mais je préfère avoir les données via prt car l'actualisation est en temps réel. Cela me permet d'ajuster les jours où y'a des mouv sont les composantes du prix du calcul du future (taux sans risque et dividendes dans le cas des actifs type actions).

A++

[Guillaume de Russie]

C'est compris, merci Robin.
Et y a t'il moyen de récupérer sois meme cette information, si oui, comment?

[Robinhood]

De quelle information parles-tu exactement : les PP futures, les High/Low/Stelle futures ? Les spreads ?

[Guillaume de Russie]

Pardon, je voulais parler du Settlement

[z0om]

Merci beaucoup Robinhood, beau boulot que tu nous fais là.

Petite question, peux-tu me donner un exemple à ce jour pour calculer la variable "diff" ?

[Robinhood]

@Guillaume : 4 options à minima

- Mon fichier
- Le site Stooq (ma source)
- Les sites des exchanges directement
- D'autres providers...

@Z0om => déjà évoqué plusieurs fois sur cette file..Pour chaque actif cible :

- Prendre le cash en lot plein (10e cac, 25e dax, etc...)
- Prendre le future en lot plein avec l'échéance la plus proche (en général 3 mois mais il y a des cas particuliers type cac = 1 mois)
- diff = cash lot plein - future lot plein échéance la plus proche

[Guillaume de Russie]

@Robinhood merci beaucoup pour ta réponse

[z0om]

Oui, mais la différence sur quoi ? la clôture de la veille ?

Je tente le coup pour aujourd'hui avec le DAX car je comprends pas tout, désolé.
Clôture du 21/01/2019 du DAX CASH (5€) = 11137.3
Clôture du 21/01/2019 du DAX MAR-19 (5€) = 11134.3

Diff = 3 pour aujourd'hui, 22/01 ? J'ai bon ?

[Robinhood]

Tu as presque raison.

Le lot plein c'est le dax 25€. Le 5€ c'est le mini dax.

Là en temps réel j'ai dax cash 25- dax Futures 25=3.8

[Robinhood]

@Z0om : je re-précise de nouveau que la valeur bouge en temps réel. Ce matin c'était 3 sur le dax. Now c'est 3.8. D'où l'intérêt d'avoir une actualisation temps réel avec un outil comme spreads de prt.

[z0om]

Oui, mais faut prendre les valeurs de clôture de la veille ? Ou le temps réel ?

[Robinhood]

Temps réel. Diff est une variable temps réel par définition, sauf lorsque le marché est fermé.

[z0om]

Mon pauvre Robinhood, je viens juste de comprendre grâce au mot-clé "outil". Je ne connaissais pas cette fonctionnalité dans prt !

Merci grandement pour ta patience

[Robinhood]

Pas de soucis. Il est clair que ce n'est pas du tout intuitif lol.

Je met un ptit screen en PJ pour être encore plus clair pour tout le monde

Ci-dessous les variables "Spreads_actifXXX" sont équivalentes à la variable "diff" dans le code source prt.

[argos]

@Robinhood un tout grand merci pour ton super outil! (et à tous ceux qui y ont contribué)

Pour compléter ton post précédent, la gestion de spreads se trouve dans le menu: Affichage/Spreads
Donc la démarche pour arriver à tes images ci-dessus:

Cliquer sur Affichage puis sur Spreads
Cliquer sur la clé à molette en haut à gauche pour ouvrir la fenêtre "Gestion spreads"
Se positionner dans <Creer - Nom à insérer>
Aller dans la case "Nom" et taper le nom du spread à créer
Cliquer sur "Rechercher valeur 1" et chercher la valeur du cash de l'indice qu'on souhaite
Valider
Cliquer sur "Recherche valeur 2" et cherche la valeur du futur de l'indice qu'on souhaite
Valider
Cliquer sur Ajouter

et voilà

[argos]

Salut @Robinhood,
j'ai un problème de décalage des PP équivalent au spread calculé (diff).

Avec un spread calculé ce matin à 2.9, mon mR3J était à 11274.4 or dans la file du jour scapling (page 13), Benoist a publié un prinscreen dans lequel on voit ce même niveau à 11271.5.
Par contre si je mets le spread à 0, je retombe sur la valeur de Benoist

As-tu une idée d'où vient ce décalage?
Faut-il laisser le spread calculé, quitte à que ce ne soit pas tout à fait pile poile les niveaux des futures?

Merci d'avance pour ta réponse

[Robinhood]

@Argos : tout est dans l'estimation du spread. Même prt peut se tromper. Par ailleurs il arrive qu'il y est des décalages soudains (voir mon message précédent sur la file à ce sujet). Rien n'est fiable à 100%. C'est pour cela qu'il faut :

- Etre vigilant sur les valeurs de spreads
- Etre également vigileant sur les Highs/Low Futures
- Utiliser également les PP cash déterminés par prt (basé sur le flux ig) et être vigileant sur les différences significatives

Par ailleurs j'ai déjà décelé des aberrations dans des PP de prt. La différence venait soit d'un high, soit d'un low soit des 2. Je précise que ces valeurs étaient différentes des valeurs données par l'exchange lui-même (qui est lui la référence absolue, logique).

Maintenant il est clair que si ta strat est basée au tick près, je ne peux que te conseiller de traiter sur futures directement (ou d'avoir un flux futures en parallèle de ton compte C.FD cash).

Voilà en définitive pas de miracle. Mais être au courant de tous les biais c'est déjà avoir bien compris le topo !

[Robinhood]

@Argos : un bon exemple avec le Dax (je n'ai pas actualisé la valeur diff depuis ce matin 8h).

Après comme je dis à tous, il n'y a pas de miracle. Je mis à disposition cet outil car les PP prt appliqués au cash ne veulent rien dire et ça faisait donc pas sérieux d'oser se baser là dessus. Depuis ça va beaucoup mieux même si encore une fois, rien ne remplace les PP futures en lecture direct sur un flux futures.

N'hésite pas si tu as d'autres questions

[Anonyme 7]

Quelle file ! Merci pour le partage, je vais essayer de configurer tout ça dès que je peux !