Quelques explications succinctes
On a un taux de changes entre deux devises A/B (ex: EUR/USD, GBP/ USD, EUR/GBP etc)
Chaque devise est gérée par une banque centrale qui définit notamment un taux d'intérêt.
Liste actuelle:
Grandes monnaies: Euro 0,00% (depuis le 10
mars 2016), USD 1,25% (depuis le 14 juin 2017), GBP 0,25% (depuis le 4 aout 2016), JPY -0,10% (depuis le 29 janvier 2016), CAD 0,50% (Depuis janvier 2015), CHF -0,75% ! (depuis le 15 janvier 2015), CNY 4,35% ( oct 2015)
Monnaies exotiques: TRY 8,00% (depuis le 24 novembre 2016), ZAR 7% (janvier 2016), BRL 10,25% (Mai 2017), RUB 9% (Juin 2017)
Le principe du
Carry Trade s'appuie sur les différences de taux d'intérêt des monnaies.
Exemple concret sur EUR/USD, dont les taux sont 0,00%/1,25%. Dans ce cas Il faut shorter la monnaie pour obtenir environ 40 -50€ pour un lot de 100 KEuro (chez mon broker. Chaque broker a une politique de restitution généreuse ou non du
swap, voir leur calcul)
Donc si A/B a des taux faible/élevé, il faut vendre. A l'inverse si taux élevé/faible il faut acheter.
De toute évidence, plus le différentiel de taux est élevé, plus la rémunération overnight le sera également.
Avec EUR/USD on a 0/1,25 et avec EUR/TRY il s'agit de 0/8.
On notera que CHF/BRL serait de -0,75/10,25, soit mieux que ta découverte de EUR/TRY...
sauf que il faut déjà trouver le broker SOLIDE ET FIABLE qui te propose cette paire, ensuite regarder quel est le
spread appliqué lors du passage de l'ordre initial. En effet, si on a un
spread de 30 PIPs alors que la rémunération overnight est d'1PIP, on paye déjà 6 semaines de rentabilité attendue, ce n'est alors qu'à partir de la 7ème semaine que l'affaire pourrait devenir rentable.
Je dis bien pourrait car il ya un autre phénomène, encore plus conséquent et fondamental: on peut légitimement se poser la question de la raison d'un taux très élevé !!! Eh oui, pourquoi la turquie, le brésil, l'Afrique du sud et la russie ont de tels taux ??? est-ce par hasard ?
En bref, une banque centrale monte ou baisse ses taux pour contrer ou inciter des effets économiques globaux.
Les taux sont montés quand la monnaie locale perd énormément de valeur (ce qui a pour conséquence de renchérir les biens importés et créer de l'
Hyperinflation locale), en gros c'est à dire que l'économie est vacillante et a besoin d'attirer des capitaux ou d'éviter qu'ils ne fuient le pays.
Le pays est en manque d'attractivité, il réhausse le taux d'intérêt de sa monnaie pour tenter de sauver son économie
Mais c'est un sport qui n'est pas sans danger... car entre autres, cela tue aussi les investissements locaux, donc l'économie locale.
Les taux sont donc quelque chose d'extrêmement complexe à gérer pour une banque centrale. Un peu plus ou un peu moins et on engage des conséquences bénéfiques/perverses diverses et sur des temps de cycles différents. On peut dire que c'est en permanence un serpent qui se mord la queue.
Autre risque majeur et qui est l'une des causes d'incomplétude de ton calcul: les variations de la paire.
Sur TRY, ZAR, RUB etc... on peut s'attendre à des variations très importantes, d'origine économique, du genre -30% ou +30% en un mois. (Pour mémoire -10% ou +10% en un trimestre sur EURUSD est énorme).
Concrètement, tu places 2,5K€ pour prendre (vendre) un lot de 100K sur EURTRY (levier 40) et tu es heureux de toucher 24€ par jour. Mais...!!!!!!!!
disons que le lendemain EUR/TRY est monté de 2,5%, tu as donc perdu 2,5K€... ton compte est fermé. En une journée Goodbye le super investissement, à la place t'es ruiné en une journée...
Conclusion simple: le
Carry Trade qui s'appuie sur les
swap de taux ne s'adresse qu'aux investisseurs avisés et ayant les reins solides. Il faut des comptes bien dotés qui travailleront en levier inférieurs à 4, voire en sous levier. (donc avec des rendements très inférieurs à ceux que tu mentionnes)
Sauf à très bien connaître l'économie et la politique locale des pays à taux élevé, c'est un investissement de type loterie, sauf qu'ici l'effet est inverse, on risque beaucoup pour gagner peu
Pour la plupart des lecteurs, il me semble qu'il serait avisé de simplement fuir cette idée comme la peste
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