Inflation US : l’attente de la statistique clé de la semaine
La peur de l’inflation revient avec la statistique CPI du jour et la réunion de la FED la semaine prochaine alors que la peur du Covid et de son nouveau variant semble s’éloigner. On retourne aux fondamentaux : l’économie et les banques centrales.
La grosse statistique de la journée, même de la semaine, est celle sur l’inflation aux États-Unis qui sera donnée à 13h30 GMT.
Cette statistique est très attendue car elle servira certainement de référence à la Fed lors de sa décision la semaine prochaine sur sa politique monétaire. Les économistes attendent une inflation glissante à 6,8 % soit l’inflation la plus importante de ces 31 dernières années. Dans ce contexte Jérôme Powell risque d’envoyer des signaux au marché qui confirmeraient leur inquiétude : il pourrait remonter les taux d’intérêt plus rapidement que prévu. Des économistes interrogés par Reuters penchent pour une remontée des taux vers le mois de mars ou d’avril 2022 au lieu du mois de septembre ou octobre 2022 comme il y a encore quelques semaines. Si cette hypothèse se révèle exacte, ce sont les entreprises les plus endettées et en premier lieu les entreprises technologiques qui risquent de souffrir en bourse.
Dans ce contexte, la matinée boursière risque d’être assez attentiste et la volatilité va revenir avec l’annonce du CPI CORE.
Je vous invite à consulter le Good Morning Trading qui a été diffusé en direct comme tous les matins à huit heures. Je reviens sur cette actualité importante et je fais l’analyse technique des indices CAC 40, Dax 40, Eurostoxx 50, le S&P 500, Russell 2000, le Nasdaq 100 et Dow Jones 30.
Résumé de la vidéo
Le vendredi 10 décembre 2021, tout le marché attend une seule statistique : l’indice des prix à la consommation américain, le CPI, publié à 14 h 30 heure française. Les économistes interrogés par Reuters prévoient une nouvelle accélération de l’inflation en novembre, à 6,8 % sur un an après 6,2 % en octobre. Le chiffre compte d’autant plus que la Fed se réunit le mercredi suivant. Une inflation de cette ampleur pourrait accélérer le tapering, la réduction des achats d’obligations, et avancer la première hausse des taux au mois de mars plutôt qu’en septembre ou octobre 2022, comme on l’imaginait encore. L’inflation, c’est un feu : il faut l’éteindre vite. La BCE, la Banque d’Angleterre et la Banque du Japon suivront dans la foulée, puis viendront deux semaines de fin d’année sans volume, que je préfère passer loin de mon écran.
En analyse technique, le CAC 40 consolide sous les 7 000 points après une forte hausse. Le Dax pourrait amortir sa baisse dans la zone comprise entre 15 440 et 15 500. Le Dow Jones fait du ping-pong dans un range, sans parvenir à franchir sa résistance mensuelle : une mauvaise statistique pourrait l’envoyer vers les 35 000, une statistique rassurante vers les 36 000. Le Nasdaq est le plus fébrile, et les 16 000 points ne résisteront pas à un mauvais chiffre. Avant la publication, les supports et les points pivots ne valent pas grand-chose : se positionner juste avant, c’est jouer au casino. La nuit asiatique a été quasiment plate, signe d’un marché suspendu à un chiffre américain, ce qui montre le poids colossal des statistiques des États-Unis. Le travail du trader, c’est 95 % d’attente. En décembre, beaucoup perdent de l’argent faute de savoir patienter. Celui qui reste zen dans une file d’attente fera un bon trader.
En vous souhaitant une excellente journée de trading, très cordialement,
Benoist Rousseau
Benoist Rousseau est trader, membre du Chicago Mercantile Exchange (CME) et du Chicago Board of Trade (CBOT), spécialiste en histoire économique formé à la Sorbonne et pédagogue expérimenté. Il a ainsi créé son École de Trading en 2022.
Fort de plus de 30 ans d’expérience sur les futures CME, il partage analyses de séance, replays de trades commentés, psychologie et gestion du risque — sans signaux ni promesses, du trading brut et sans filtre.
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