12 mythes et paradoxes sur la bourse

Depuis toujours des mythes existent, ceux-ci ont une durée de vie mais depuis 2008 et la crise des Subprimes, les marchés financiers  nourrissent des fantasmes parfois ubuesques mais aussi bien plus profond quand à la nature humaine.

On ne peut pas comprendre la bourse sans une compréhension profonde de l’être humain.

Cette compréhension nous amène a dénoncer 12 grand mythes et paradoxes en Bourse.

1/ L’homme a créé la bourse à son image, elle n’est ni rationnelle, ni logique, ni évidente. Elle peut être aussi bien héroïque que cruelle.

2/ La Bourse ne reflète pas la valeur comptable ou intrinsèque d’un actif, le peu de fois qu’elle s’en est approchée, les grands krachs ont suivi.

3/ Le Prix d’un actif reflète un avis qu’un groupe d’individus peut avoir à un moment T, ces opinions correspondent à des images, des métaphores, qu’une foule est capable d’interpréter sans raisonnement intellectuel sous-jacent.

4/ Les consensus sont des flux d’idées abstraites et simplistes basés sur deux émotions fondamentales : l’optimisme et le pessimisme ou l’attente quand ces deux là sont équilibrés.

5/ Une clef est d’être capable de déterminer, en fonction de la vitesse du mouvement, du contexte psychologique groupal et chartiste, la cherté ou non d’un prix avec un graphique nu sans réinterprétation. C’est se rapprocher d’une réalité brute non profanée, j’appelle cela le « Pricing » intuitif.

6/ Dans une logique très copernicienne : La bourse c’est un prix : Cher/pas cher ? (terrible la révélation n’est ce pas)

7/ Carnet d’ordres, moyennes mobiles, RSI, trading à haute fréquence… au final on tourne autour de l’objet en décentrant le sujet, un graphique est un message codé.

8/ Croire que la Bourse c’est autre chose qu’un prix, c’est croire que la Terre est plate.

Sinon vous pouvez faire comme Kant, qui a la lecture de Hume, est sorti de son sommeil dogmatique, en recentrant le sujet et en écartant l’objet.

9/ Faire du backtesting sur des décennies n’a aucun sens, le monde change plus vite que vous avez le temps de l’analyser.

10/ Un indicateur technique est une réinterprétation de la réalité, un future est une estimation d’un prix« future », un prix cash est une réalité.

11/ Si la bourse est le reflet de l’opinion d’un groupe d’être humain, ces choix peuvent régulièrement aller contre son intérêt, l’homme seul peut faire preuve de bon sens, en groupe c’est rarement le cas.

12/ Les consensus se forment sur des images contenant des émotions, ces images sont toujours séduisantes ou effrayantes, vous ne pouvez pas toujours expliquer pourquoi vous êtes attiré par telle femme ou tel homme, tel objet, tel paysage, vous l’êtes c’est tout ?

Alors pourquoi est ce que les marchés financiers devraient pouvoir être logiques, démontrables, rationnels, séduisants, effrayants ?

Séparer le subtil de l’épais ça vous rappelle quelque chose ?

Evidement le vulgaire cupide qui n’y comprend que de gouttes en aura pour ses frais