Définition Subprime

12 6 2013 - Pas de Commentaire, soyez le premier
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Crise des subprime 300x240

Qu'est-ce qu'un Subprime ?

Initialement un subprime désigne un prêt immobilier bancaire auprès d'un client dit à risque, c'est à dire avec un risque de défaillance haut. Une solvabilité dite subprime est la plus mauvaise possible (sinon le prêt n'est pas accepté) après non-prime et prime. En contrepartie de sa solvabilité incertaine le client se voit offrir un taux d'intérêt, souvent variable, plus haut qu'un client offrant de meilleures garanties. Ce type de prêt est apparu aux États-Unis et est un prêt dit hypothécaire c'est à dire que la principale garantie du prêt est le logement de l'emprunteur.

Défauts des Subprimes

La vicissitude des subprimes est le fait qu'ils sont à taux variable donc si le taux directeur de la banque centrale augmente les mensualités de ces prêts vont s'envoler. De plus un crédit Subprime a comme garantie le bien qu'il permet de financer donc si ce bien se déprécie, souvent de l'immobilier, ou que son cours s'effondre alors l'émetteur du prêt n'a plus aucune garantie pour se couvrir. C'est la hausse des taux directeur de la FED qui a révélé la vicissitude de ces prêts et conduit à la crise des subprimes de 2007.

Notation des Subprimes et CDO

Le développement des subprimes aux Etats-Unis à partir de 2001 (jusqu'à 640 milliards de dollars) à posé la question de la notation de ces prêts risqués. Les banques sont alors passées par des rehausseurs de crédit qui ont titrisé ces créances douteuses et mélangé ces titres avec des obligations et actifs financiers plus sûr. Les CDO alors créés ont donc obtenu des notes maximales de A à AAA. Les CDO issu de subprime était alors idéaux cumulant hautes rentabilités et "fiabilités" apparente avec la note de triple A. C'est cette engouement des subprimes qui a créé une bulle financière et conduit à la crise des subprimes.


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