Comprendre le fonctionnement d’un compte géré en banque
Qu’est-ce qu’un compte géré ?
Un compte géré est un compte qui est géré par une banque. Il existe deux cas pour lesquels les comptes sont gérés par une autre personne que le titulaire du portefeuille.
Soit la personne est sous tutelle donc dans l’incapacité de gérer son argent, soit le propriétaire n’a pas le temps de gérer ses comptes et donc les fait surveiller par un conseiller bancaire spécialisé dans la gestion de portefeuille.
Le bénéficiaire dispose alors d’un service personnalisé et la personne qui gère le compte doit respecter des objectifs fixés par le propriétaire de ce compte.
Le compte géré en résumé
Un compte géré est un portefeuille confié à un professionnel, banque ou société de gestion, qui prend les décisions d’achat et de vente à la place du titulaire. Le cadre juridique est le mandat de gestion : un contrat écrit qui fixe les objectifs, le niveau de risque accepté et les frais. On parle aussi de gestion sous mandat ou de gestion pilotée.
Quelles sont les trois façons de gérer un portefeuille ?
| Mode de gestion | Qui décide | Pour qui |
|---|---|---|
| Gestion libre | Le titulaire seul | L’investisseur qui veut tout maîtriser |
| Gestion conseillée | Le titulaire, sur recommandation d’un conseiller | Celui qui veut un avis sans déléguer |
| Gestion sous mandat (compte géré) | Le gérant, dans le cadre du mandat | Celui qui manque de temps ou de compétences |
Dans un compte géré, le titulaire reste propriétaire de ses titres, mais il délègue les décisions. Le gérant n’a pas à lui demander son accord avant chaque opération : il doit seulement respecter l’orientation fixée par le mandat.
Que contient le mandat de gestion ?
Avant de signer, le professionnel interroge le client sur sa situation financière, ses objectifs, son horizon de placement, sa tolérance au risque et sa capacité à supporter des pertes. Le mandat précise ensuite le profil retenu (souvent « prudent », « équilibré », « dynamique » ou « offensif »), les supports autorisés et l’ensemble des frais, directs et indirects. Ces étiquettes ne sont pas réglementées : un profil « équilibré » n’a pas le même contenu d’un établissement à l’autre, il faut donc lire la répartition prévue entre actions, obligations et placements monétaires.
Le mandat peut être résilié à tout moment par l’une ou l’autre partie, dans les conditions prévues au contrat.
Quelles informations sont dues au client d’un compte géré ?
Depuis l’entrée en application de la directive européenne MIF 2, le 3 janvier 2018, le client d’un compte géré reçoit en principe un relevé de gestion chaque trimestre (chaque mois si le mandat autorise l’effet de levier). Il doit être averti lorsque la valeur de son portefeuille baisse de 10 % ou plus depuis le dernier relevé. Il reçoit chaque année un récapitulatif de tous les coûts payés, et le gérant ne peut plus conserver les commissions versées par les fonds qu’il achète pour lui : il doit les lui reverser.
Combien coûte un compte géré ?
Les frais de gestion du mandat s’ajoutent aux frais des fonds détenus et, selon les cas, aux droits de garde et frais de transaction. Imaginons un portefeuille de 200 000 euros qui rapporte 5 % par an avant frais. Sans frais, il vaudrait environ 325 800 euros au bout de dix ans. Avec 1,5 % de frais annuels au total, son rendement net tombe à 3,5 % par an et il ne vaut plus qu’environ 282 100 euros : l’écart dépasse 43 000 euros. La question à poser n’est donc pas seulement « combien rapporte ce mandat ? », mais « combien rapporte-t-il après tous les frais, comparé à une gestion simple et peu coûteuse ? ».
Comment fonctionne le compte géré des personnes protégées ?
Lorsqu’une personne est placée sous tutelle, ses comptes sont gérés par son tuteur, dans le cadre fixé par le juge des tutelles. Il ne s’agit pas d’un mandat de gestion choisi, mais d’une mesure de protection imposée par la loi.
Questions fréquentes
Quelle différence entre gestion conseillée et gestion sous mandat ?
En gestion conseillée, le conseiller propose et le client décide de chaque opération. En gestion sous mandat, le gérant décide seul, dans les limites fixées par le contrat.
Peut-on récupérer son argent placé en compte géré ?
Oui. Le client reste propriétaire de ses titres et peut résilier le mandat à tout moment ; la vente des titres se fait alors aux cours du marché, avec les frais prévus.
Que se passe-t-il si le portefeuille baisse fortement ?
Le gérant doit prévenir le client dès que la valeur baisse de 10 % ou plus depuis le dernier relevé. Une perte n’engage pas sa responsabilité s’il a respecté le mandat : il a une obligation de moyens, pas de résultat.
Un PEA peut-il être géré sous mandat ?
Oui, de nombreux établissements proposent la gestion sous mandat sur un compte-titres, un PEA ou un contrat d’assurance-vie, dans les limites propres à chaque enveloppe.
Pour aller plus loin
Lexique boursier : toutes les définitions, de A à Z.
Historien de formation, j’aborde l’économie en praticien : depuis 1994, je vois chaque jour sur mes écrans ce que les décisions des banques centrales et des États font aux prix. J’essaie d’expliquer ce qui se joue derrière les chiffres, sans jargon et sans promesse.
Découvrir mon parcours
La formation complète Gratuit
Le trading commence par les bons outils.
- La formation complète à la plateforme
- Mes Graphiques & Espaces de travail : accès exclusif à mes indicateurs, modèles et réglages personnalisés
- Configuration guidée, pas à pas
Quand vous serez prêt Pour aller plus loin
Formations, séminaires, webinaire et coaching privé. Je vous accompagne personnellement.
Découvrir l’École