Fed, marchés et ma perte : analyse d'une soirée mouvementée

Hier soir, le marché a dansé au rythme de la banque centrale américaine. La hausse des taux était attendue, mais le discours qui a suivi a provoqué une belle vague de baisse avant un rebond inattendu. Alors, simple rebond technique ou début d'une nouvelle dynamique ? Dans cet article, je décortique pour vous cette séance agitée, les implications pour l'inflation et les indices, et je vous partage en toute transparence ma propre expérience de trading, avec une perte à la clé.

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Décryptage de la décision de la Fed

Il n'y a pas eu de grosse surprise : la banque centrale américaine (la Fed) a monté ses taux d'un quart de point, comme l'attendaient plus de 90 % des analystes. Ce qui est intéressant, c'est que la décision a été prise à l'unanimité. Mais le discours de notre ami Kevin (le président de la Fed) n'a franchement pas plu à Wall Street.

La réaction s'est faite en deux temps :

1. Une vague de baisse pendant son discours, qui a emmené les marchés sur des niveaux très bas.
2. Un rebond en fin de séance, quand il a arrêté de parler, qui s'est poursuivi pendant la nuit, notamment grâce aux marchés asiatiques qui se sont plutôt bien comportés.

La grande question est de savoir si ce rebond est durable. A priori, ça semble un peu plus qu'un simple rebond technique, car de gros investisseurs en ont profité pour ramasser des titres à bas prix.

En tout cas, il y en a un qui ne doit pas être content du tout, c'est Donald Trump. Il avait nommé Kevin en espérant une baisse des taux, une idée qui l'obsède, notamment parce qu'il est un magnat de l'immobilier. Forcément, il est plus facile de vendre des logements quand on peut emprunter à 2 % plutôt qu'à plus de 5 %.

L'inflation et l'indépendance de la Fed

Le contexte économique est tendu. Les taux à 10 ans américains sont au-dessus de 5 %, ce qui fait réfléchir avant de faire un achat immobilier. On pourrait être tenté d'attendre une baisse des taux, mais ce n'est pas vraiment le scénario qui se dessine. La Fed semble déterminée à augmenter encore les taux pour tuer l'inflation, qui risque d'être forte cet hiver, surtout sur les produits alimentaires à cause de mauvaises récoltes un peu partout.

C'est là qu'on voit toute l'importance de l'indépendance de la banque centrale américaine. C'est leur grande force et c'est ce qui rassure les marchés. Même si le président américain fait pression, la Fed n'en fait qu'à sa tête. C'est pour ça que le dollar est la monnaie de référence, et pas parce que les Américains ont plus de porte-avions ou mangent plus de hamburgers. Cette indépendance est le socle de leur supériorité financière.

Mon trading pendant le FOMC : une leçon d'humilité

Pour moi, la soirée n'a pas été bonne du tout. J'ai rendu tous les gains que j'avais faits lundi et mardi. J'ai une technique pour les jours de FOMC : je m'autorise à prendre un risque à hauteur de mes gains récents. Dans 80 % des cas, ça marche. Et bien hier, ça n'a pas marché. 📉

J'ai voulu prendre une position assez importante sur le Nasdaq, à près de 300 $ le point. J'étais sur un super niveau, mais une accélération de baisse de 50 points en quelques secondes m'a pris à contre-pied. Quand vous avez des variations aussi rapides avec de telles positions, vous ne réfléchissez pas : vous prenez votre perte. C'est le jeu. Ça montre aussi que la bourse, ce n'est pas gagner à tous les coups. Si c'était le cas, ça m'ennuierait profondément. Ma seule erreur a été de mettre le paquet trop vite.

Analyse technique des indices

• Dow Jones : Il a pris une bonne claque. La hausse des taux pénalise les valeurs bancaires, comme Goldman Sachs qui a prévenu d'une baisse des attributions de crédits. L'indice a cependant sauvé les 52 000 points en rebondissant sur un support mensuel.

• Nasdaq : C'est le plus intéressant. Il n'a pas vraiment dégringolé comme les autres. Il a vite retrouvé le milieu de son range, comme si de rien n'était. C'est peut-être un signe que le point bas est proche sur cet indice. Si on revient vers les 29 140 points, je pourrais reprendre une position, mais plus prudemment cette fois !

• S&P 500 : Il reste sur une tendance baissière nette depuis un mois. Le marché est dans une phase où les baisses sont plus fortes que les hausses. La prudence est donc de mise : quand on passe à l'achat sur un rebond, il faut encaisser ses gains rapidement.

Le style direct de Kevin et les autres actifs

J'aime bien comparer les présidents de la Fed. On avait des gens comme Ben Bernanke, qui avait l'art de rassurer les marchés. Il pouvait vous redonner le moral même si vous aviez un cancer. Kevin, ce n'est pas le même style. Il est direct, cash. Il vous dit : « Monsieur, vous avez un cancer, il vous reste 6 mois. Suivant ! ». Les investisseurs n'aiment pas la vérité trop crue, mais personnellement, je préfère ça.

Son discours a tout fait baisser :

• L'or a reculé.
• Le Bitcoin est retombé sur les 75 000.
• Le pétrole a perdu 4 à 5 %, même s'il reste sur des niveaux très élevés. D'ailleurs, ne vous attendez pas à une baisse rapide à la pompe. C'est bien connu, les hausses de prix du baril sont répercutées le lendemain, mais pour les baisses, il faut attendre un mois…

Conclusion

Pour résumer, la Fed reste ferme face à l'inflation, ce qui maintient les marchés dans une tendance baissière. La volatilité est forte, et la prudence s'impose, notamment en sécurisant ses gains rapidement sur les rebonds. Ma perte personnelle hier soir en est un bon rappel : la discipline et la gestion du risque sont primordiales. On ne gagne pas à tous les coups, et c'est justement ce qui rend le trading si intéressant.

Je vous ai partagé mon analyse et mon expérience sans filtre, un peu comme Kevin. C'est mon style, je ne sais pas faire autrement. D'ailleurs, la semaine prochaine, je lance de nouvelles chaînes thématiques (économie, histoire, psychologie…). Si vous appréciez le fond, n'hésitez pas à vous abonner !

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