Djobydjoba a écrit :Je ne suis pas sûr de bien comprendre. Tu proposes de calculer le PPO pour le VIX, et de comparer graphiquement la corrélation (peaks and valleys) de ce PPO(VIX) avec le S&P ?
C'est ça:
● Le PPO(VIX) affiche un VIX detrended (i.e. dépentifié, quelque soit la fonction - ln, bêta d'une droite, exponentielle, puissance - d’accroissement de la pente: c'est ce que fait l'EMA(large) au numérateur dans le calcul assez simple du PPO.
Se faisant, les corrélations aux spikes majeurs restent (peaks and valleys),
mais la topologie du PPO(VIX) entre ces peaks and valleys y est parfois radicalement remodelée, par rapport à celle du VIX originel
Autrement dit, PPO(VIX) permet de supprimer la dérive tendancielle du spike. Par exemple, une série de mini-spikes qui apparaissait montante en sus d'une forte tendance, peut se transformer en une série de mini-spikes descendante (
il y a un exemple très démonstratif sur le site stockcharts) sur le graphique du VIX detrended ( aka PPO(VIX) ), sans remettre en cause les spikes majeurs. Mais l'interpétation de ces mini-spikes n'est plus forcément la même: par exemple, du côté long, elle peut passer d'une série de murs d'espoirs à gravir (mini-spikes montant; stressant), à une série de murs d'inquiétudes à gravir (mini-spikes desendant; rassurant) après suppression de la tendance de fond.
Attention: le VIX jaugeant des sentiments, le price action doit confirmer avant de prendre toute décision.
● Pour être puriste, le S&P devrait être désinflaté en ce début de période de remontée de taux directeurs des banques centrales, pour supprimer visuellement toute illusion monétaire qui n'émanerait qu'en grande partie d'une reprise de l'inflation.