Petit comparaison rapide des indices et de leurs équivalents
equal-weighted.
Pour rappel, les grands indices (en dehors du Dow Jones qui est ...
price-weighted, un truc franchement aberrant) sont en général pondérés par la capitalisation de ses composants. Ce qui induit que si les plus grosses capitalisations de l'indice montent très fort, ils peuvent 'cacher' le reste de la cote qui resterait à la traîne en faisant tout de même progresser l'indice. Ce qui ressemble à une définition Weinsteinienne de rétrécissement de la cote.
Du coup observer un indice et son équivalent à pondération égale peut servir de raccourci à l'observation des autres indicateurs de participation (ADline, ADline volume, %p/r moyennes, NHNL...).
Ci-dessous le S&P 500 et le Nasdaq100 et leurs indices
equal-weighted en vert.
On voit que si la rupture de février était difficile à voir venir sur cette base (inverse d'un rétrécissement en fait), la correction d'octobre, elle, était potentiellement observable dans les cours des indices
equal-weighted.
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