Fed : Powell rassure et les marchés battent des records
Jerome Powell, le président de la FED, a rassuré ce qui a fait bondir les marchés américains sur leurs plus hauts historiques pour le Dow Jones et le S&P 500.
Il a évalué la croissance annuelle des USA en 2021 de +6.5 %, soit un niveau record depuis 1984. Un taux de croissance supérieur à la Chine ! La reprise économique sera donc très forte.
Il n’a pas nié que l’inflation va mathématiquement et logiquement monter. Mais il n’est pas paniqué par l’inflation comme Ben Bernanke (qui avait connu l’hyper inflation européenne et ses conséquences).
Il a ainsi affirmé que les taux resteraient proche de 0 pendant des années.
Le message délivré par le président de la FED est donc : la croissante sera forte et probablement inflationniste. Nous n’interviendrons qu’en dernier recours sur la montée des taux d’intérêt. C’est donc un soulagement pour les investisseurs.
Attention cependant. De manière majoritaire le lendemain des décisions de FED, le marché a tendance à prendre le contre-pied de sa réaction initiale. Nous pourrons donc baisser ce matin sur les indices américains suite à la hausse d’hier.
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Résumé de la vidéo
Le 18 mars 2021, le grand oracle a parlé : Jerome Powell a fortement rassuré les marchés. La Fed attend 6,5 % de croissance américaine cette année, du jamais vu depuis 1984. Il n’a pas minimisé l’inflation qui accompagnera ce rebond, mais il maintiendra les taux proches de zéro pendant plusieurs années. Forte croissance, inflation et taux bas : un cocktail assez inédit, qui accélérera l’économie et la destruction des plus faibles. Entreprises comme particuliers devront être dynamiques pour préserver leur pouvoir d’achat ; ce n’est pas un livret d’épargne qui compensera l’inflation. Quand les États-Unis consomment, l’Europe et l’Asie en profitent. Une statistique tempère l’euphorie : après une forte hausse un jour de Fed, le marché baisse le lendemain dans environ 60 % des cas. C’est trop faible pour trader ; je ne m’intéresse qu’aux probabilités au-delà de 80 %.
Sur le Nasdaq, j’ai coupé ma position beaucoup trop tôt, avant un mouvement de plus du double. Il bute deux fois sur la résistance hebdomadaire ; une respiration vers le pivot mensuel, autour de 13 150, serait normale, et la zone des 13 075 me plaît beaucoup. En cas de cassure de la résistance, je n’entrerais qu’avec des positions très légères. Le Dow Jones aligne les records historiques, lundi, mardi, mercredi et encore cette nuit : ce n’est vraiment pas le moment de vendre à découvert. Attendez plutôt un retracement vers les 32 700. Le Russell 2000 a rebondi sur son pivot hebdomadaire et bute sur les 2 350. Le S&P 500 a battu un record cette nuit ; un retour sur les 3 950 serait idéal. Le CAC 40 approche de son objectif des 6 100 ; je n’achète pas à ce niveau et préfère un repli vers 6 040-6 060 pour jouer un range. Sur le DAX, j’ai raté la cassure de la R2 mensuelle, trop concentré sur le Nasdaq : l’hyperconcentration sur un actif vous rend aveugle au reste. Il est désormais au milieu du désert, je passe mon tour. Le taux à 10 ans qui remonte pourrait inciter les gérants à sécuriser leurs positions.
13h30 USA : chômage hebdomadaire et indice manufacturier Fed de Philadelphie
En vous souhaitant une excellente journée de trading,
Cordialement,
Benoist Rousseau
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Benoist Rousseau
Sièges CME & CBOT · Trader depuis 1994
Benoist Rousseau est trader, membre du Chicago Mercantile Exchange (CME) et du Chicago Board of Trade (CBOT), spécialiste en histoire économique formé à la Sorbonne et pédagogue expérimenté. Il a ainsi créé son École de Trading en 2022.
Fort de plus de 30 ans d’expérience sur les futures CME, il partage analyses de séance, replays de trades commentés, psychologie et gestion du risque — sans signaux ni promesses, du trading brut et sans filtre.
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