Indicateur MACD : signaux d’achat et de vente

Qu’est ce que la MACD ?

Cet indicateur qui signifie en anglais « Moving Average Convergence Divergence » est utilisé lors de l’analyse technique qui a pour objectif de prévoir la tendance d’un cours. La MACD permet donc de visualiser des signaux d’achat ou de vente. Un histogramme lui est associé afin de travailler sur les divergences.

Comment calculer la MACD ?

• Pour calculer la MACD il faut faire la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles (MME) ayant des périodes différentes. De manière générale, il est convenu de faire la différence entre une moyenne mobile exponentielle à 12 jours et une autre à 26 jours. On l’écrit donc MACD(e12,e26). Une fois calculée et représentée graphiquement, on peut parler de ligne de MACD.

Comment calculer les MME ?

Pour calculer les MME à 12 et 26 jours la formule est MME = fermeture du jour × k + MME de la veille × (1 − k), avec k = 2/(n+1), soit environ 0,154 pour 12 jours et 0,074 pour 26 jours

• Pour calculer la ligne de signal, il faut faire une moyenne mobile exponentielle sur x jours ( généralement 9) de la ligne de MACD.
• L’histogramme se calcule lui en faisant la différence entre la ligne de MACD et la ligne de signal.

Comment interpréter la MACD ?

Il existe deux manières d’utiliser la MACD : l’étude des croisements et l’étude des divergences.

Comment interpréter les croisements de la MACD ?

Tout d’abord, il nous faut ensuite calculer la ligne de signal. Elle représente une moyenne mobile exponentielle sur 9 jours (en général) de la ligne de MACD. Ce sont les croisements entre la ligne de MACD et la ligne de signal qui nous donnent les signaux d’achat ou de vente.

Quand la ligne de MACD traverse à la hausse la ligne de signal, c’est un signal d’achat. A l’inverse quand la ligne de MACD traverse à la baisse la ligne de signal, c’est un signal de vente.

Comment interpréter les divergences avec la MACD ?

Les points de retournements de tendances les plus importants s’identifient grâce à l’étude des divergences. Lorsque les prix atteignent un nouveau plus bas et que l’histogramme reste supérieur à son précédent plus bas on distingue une divergence haussière. Lorsque les prix atteignent un nouveau plus haut et que l’histogramme reste inférieur à son précédent plus haut on distingue une divergence baissière.

Une divergence baissière ou haussière annonce un signal plus significatif si cette dernière apparaît dans une zone de surachat ou de survente.

Quels sont les avantages et inconvénients de la MACD ?

L’avantage de la MACD est que c’est un indicateur plus réactif que l’étude des moyennes mobiles. On peut donc déceler plus tôt un changement de tendance. L’inconvénient de la MACD est son retard : elle multiplie les faux signaux quand le marché n’a pas de tendance. C’est un outil adapté au trading à court terme (voir Day trading ) et il doit être associé avec d’autres outils d’analyse.

Vidéo de présentation de l’indicateur MACD

La MACD en résumé

La MACD (Moving Average Convergence Divergence) est un indicateur d’analyse technique qui mesure l’écart entre deux moyennes mobiles exponentielles du cours, en général sur 12 et 26 périodes. On lui associe une ligne de signal, moyenne exponentielle de la MACD sur 9 périodes, et un histogramme qui représente l’écart entre les deux. Elle sert à suivre la direction et la force d’une tendance, et à repérer ses essoufflements.

L’indicateur a été mis au point par l’analyste américain Gerald Appel à la fin des années 1970. Les réglages 12, 26 et 9 sont devenus la norme ; on écrit MACD(12,26,9).

Comment calculer la MACD pas à pas ?

Une moyenne mobile exponentielle (MME) se met à jour chaque jour avec un coefficient k = 2 / (n + 1), où n est le nombre de périodes : MME du jour = MME de la veille + k × (clôture du jour − MME de la veille). Pour 12 jours, k vaut 2/13, soit environ 0,154 ; pour 26 jours, 2/27, soit environ 0,074 ; pour 9 jours, 0,2.

Imaginons une action dont la MME 12 valait hier 100 €, la MME 26 valait 98 € et la ligne de signal 2,00. Aujourd’hui, l’action clôture à 106,50 €.

• MME 12 = 100 + 0,154 × (106,50 − 100) = 101,00 (exactement 100 + 6,5 × 2/13).
• MME 26 = 98 + 0,074 × (106,50 − 98) ≈ 98,63.
• MACD = 101,00 − 98,63 = 2,37.
• Ligne de signal = 2,00 + 0,2 × (2,37 − 2,00) ≈ 2,07.
• Histogramme = MACD − signal ≈ 2,37 − 2,07 = 0,30.

La MACD est positive : la moyenne courte est au-dessus de la longue, la tendance récente est haussière. L’histogramme est positif : la MACD accélère par rapport à son signal.

Comment lire la MACD ?

Le croisement avec la ligne de signal, décrit plus haut, donne les signaux d’achat et de vente les plus fréquents. L’histogramme les rend visibles : il passe de négatif à positif au moment d’un croisement haussier.

Le passage de la ligne zéro. Quand la MACD passe au-dessus de zéro, la moyenne exponentielle à 12 jours repasse au-dessus de celle à 26 jours : la tendance de fond devient haussière. Le passage sous zéro indique l’inverse. Ce signal est plus lent que le croisement avec la ligne de signal, mais plus fiable pour juger de la tendance.

Les divergences. Elles sont plus rares et annoncent un essoufflement plutôt qu’un retournement immédiat. Il faut attendre que le cours confirme, par exemple en cassant une ligne de tendance ou un support.

Quels réglages et unités de temps pour la MACD ?

Les « jours » de la formule sont en réalité des périodes : la MACD se calcule de la même façon sur des bougies de 5 minutes, d’une heure ou d’une semaine. Raccourcir les réglages rend l’indicateur plus réactif mais multiplie les faux signaux ; les allonger fait l’inverse. Il n’existe pas de réglage optimal valable pour tous les marchés : mieux vaut garder les réglages classiques et les tester sur l’actif et l’unité de temps que l’on traite.

Quels pièges connaître avec la MACD ?

Le retard. Construite sur des moyennes mobiles, la MACD réagit après les prix. Dans un marché sans tendance, en range, elle croise sa ligne de signal sans cesse et donne une succession de faux signaux.

Une échelle sans bornes. Contrairement au RSI, qui évolue entre 0 et 100, la MACD s’exprime dans l’unité du cours. Une MACD de 2 n’a pas le même sens sur une action à 20 € et sur un indice à 8 000 points. Les zones de surachat ou de survente se jugent donc par rapport aux extrêmes passés de l’indicateur sur le même actif.

Le signal isolé. Un croisement n’est pas une raison suffisante pour entrer en position. Il gagne en valeur lorsqu’il va dans le sens de la tendance de fond et qu’il s’accompagne d’un niveau de prix clair pour placer son stop.

Questions fréquentes