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Broker DD fonctionnement contrepartie et conflit d'intérêts?

par Minimog » 20 mars 2018 19:08

Bon/jour/soir à tous !

J'ai une question bête de débutant, je précise bien qu'ayant cherché sur le forum débutant et le net je n'ai pas réussi à comprendre cette notion :

Pourquoi un broker Dealing desk prend une position en contrepied des ordres de ses clients ( ce qui pause une question épineuse sur le conflit d’intérêt )?

Je ne comprend pas la logique de ce fonctionnement car dans la mesure d'une perte des positions engagées par son client ce sont que les fonds propre de celui ci qui sont engagés via les liquidités créditées sur son compte de trading même dans le cas ou les pertes de celui ci ( du faite d'un levier ) sont supérieures à ses fonds ( sauf dans le cas de stop garantis ) pourquoi le broker ne couvre pas directement sur ses fonds propres dans l'attente éventuelle du recouvrement des créances par son client ?

Celui ci est grosso modo un intermédiaire pour les traders particuliers afin de le mettre en relation avec les marchés il prend d'ailleurs comme tout intermédiaire une commission = le spread au passage (même si garanti et faible est ce cela qui justifie ce fonctionnement ?).

Ce spread ne constitue pas sa seule source de financement ?
Pourquoi parier sur la perte de ses clients dans une logique d'équilibrage des risques alors que ce sont les fonds de ce dernier qui sont engagés dans la transaction?

Une information doit me manquer ou une autre logique sur ce fonctionnement m'échappe ?

Merci de m'éclairer ça m'aiderai grandement !

Re: Broker DD fonctionnement contrepartie et conflit d'intér

par Benoist Rousseau » 20 mars 2018 19:50

C’est simple il se couvre si tu gagnes pour pouvoir te payer (et ça leur coûte moins cher que le spread que tu payes). Heureusement qu’ils font cela car si le gros client perd et se met en faillite le broker peut couler.

Re: Broker DD fonctionnement contrepartie et conflit d'intér

par Minimog » 20 mars 2018 22:46

Merci pour la réponse,
donc si j'ai bien compris, il se couvre avec des assurances en cas de gagne de leur client pour le payer car ils parient en Contrepartie afin d'assurer la liquidité du sous jacent ?
Mince c'est pas simple qd on débute lol XD!

Re: Broker DD fonctionnement contrepartie et conflit d'intér

par Minimog » 20 mars 2018 22:49

Les marchés tel que cac 40 ou dax 30 ne sont pas assez liquides pour permettre au broker de passer les ordres de leurs clients directement sur celui ci?

Re: Broker DD fonctionnement contrepartie et conflit d'intér

par Benoist Rousseau » 21 mars 2018 04:55

+1 x

Re: Broker DD fonctionnement contrepartie et conflit d'intér

par Burzum » 21 mars 2018 07:00

Lol x, bien résumé.
La gestion du risque chez ig faut être ingénieur .mdr , ce sont des algos qui gèrent
Oui les swingueur apportent une rente via les positions OVN
Le scalpeur un peu de cash grâce au spread avec le volume de ses ordres.
Après pour revenir au broker qui interdisent les scalpeurs , je ne pense pas que le TP 1 à 1 € les embêtent.
Par contre le TP 1 à partir de 100€ le point , pour certains + volumes des ordres = sûrement obligé de se couvrir par manque de cash et de clients en positionsinverses car trop de micro compte dans leurs portefeuilles.

Re: Broker DD fonctionnement contrepartie et conflit d'intér

par Minimog » 21 mars 2018 19:24

Merci pour vos interventions
x, loin de moi l'idée de chercher la "bête noire" j'essaye juste de comprendre avec mes maigres connaissances actuelles le fonctionnement des brokers en tant qu'intermédiaire. Pour le moment je me penche sur les brokers DD et je vous fais pleinement confiance concernant la fiabilité de ig ou PRT CFD à risque limité ( j'aime juste comprendre les choses ) il en sera de même bientôt pour les NDD ou exchange ( je sais pas encore ce que c'est).
Avez vous des livres ou des sites explicatifs pour comprendre comment les intermédiaires fonctionnent?

Re: Broker DD fonctionnement contrepartie et conflit d'intér

par doctorwho » 21 mars 2018 23:44

après c'est assez simple beaucoup se couvre sur le pru , c'est a dire

l'ensemble de leur client ont une position
a l'achat sur le dax totale : 1 000
a la vente sur le dax totale : 1 100

le broker va achète seulement 100 lot a l'achat sur le dax pour se couvrir sur le totale des position client

et la ont vois problème avec les scalpeurs surtout ceux qui balance des gros volume a la burzum ^^ ses volumes ne peuvent pas être couver au pru , alors si le saclpeur gagne c'est une perte pour le courtier , c'est pour cela que les broker bidon pratique le silpang

Re: Broker DD fonctionnement contrepartie et conflit d'intér

par Benoist Rousseau » 22 mars 2018 06:23

Tu sais tu fais une recherche sur le forum on l’a Expliqué 57 fois en long et en large :)

Le NDD c’est ultra simple : la liquidité est apporté par des copains du brokers avec qui il a des accords B2B secrets. Parfois c’est même la filiale du broker. Son intérêt ? Quand il y a un problème de cotation aberrante => ce n’est pas de sa faute c’est la faute des apporteurs de liquidité. Cela permet de se laver les mains en cas de soucis. C’est la faute à qui ? Aux apporteurs de liquidité. C’est qui les apporteurs de liquidité ? Je ne peux pas vous le dire. La boucle est bouclée

Re: Broker DD fonctionnement contrepartie et conflit d'intér

par falex » 22 mars 2018 08:48

Autre point important à avoir en t^te : tout les produits dérivé (future, options, tracker, ETF, ...) et m^me les actions ont des socitèté dont le métier est d'être market-maker.
Pourquoi ?
Tout simplement pour assurer la liquidité, sinon il y a bien longtemps que les CO seraient vide ou presque.

Si tu vas sur le site d'Eurex (par exemple) tu auras la liste des toutes les entrerpises qui sont market-marker sur le DAX futures.

Sans contre-partie = pas de vie sur la bourse.(c'est comme quand tu vends un bien sur LBC il te faut un acheteur en face).

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