Options: les erreurs à éviter

[ChristelleP]

Je n'ai pas le temps de lire toute la file, mais je vous dis tout de même une chose :

- jamais de vente d'option sans couverture !!

[gribouille]

jamais de vente d'option sans couverture !!

Je plussoie !
Un short non couvert, c'est des petits gains très souvent, et une (très) grosse perte rarement...
"Eat like a bird, shit like an elephant"

[ChristelleP]

Que ce soit en call ou en put, jamais de vente d'option sans couverture !

[ChristelleP]

L'erreur classique : vendre une option au moment d'un range pré-news (en se disant, çà bouge pas beaucoup donc je suis tranquile...) et se faire massacrer lors de l'assignation de l'option au moment de la news !

[harmus]

L'erreur classique : vendre une option au moment d'un range pré-news (en se disant, çà bouge pas beaucoup donc je suis tranquile...) et se faire massacrer lors de l'assignation de l'option au moment de la news !

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En sortie de range, il n'est pas rare d'observer une augmentation de la volatilité implicite car il y a une forte demande de couverture surtout dans le sens de la sortie. Qui dit augmentation de la VI dit augmentation de la prime de l'option, la valeur intrinsèque ne changeant pas.
Si un détenteur d'option (disons long put) veut s'en séparer par exemple parce que le cours du sous jacent a atteint l'objectif espéré, il aura plus intérêt à vendre son put et encaisser la prime qui aura pris de la valeur que d'assigner.
Le franchissement du strike d'une option ne déclenche jamais l'assignation même sur des options de type américaines (pour cela il faut que le détenteur la demande)
Par contre selon moi le véritable danger vient du broker qui n'hésitera pas à sortir une position perdante si la marge de maintien n'est plus couverte par du cash sur le compte de trading

Edit : je suis d'accord avec tout ce qui a été dit : short naked = danger de mort du compte

[ChristelleP]

[midali]

@ChristelleP c'est globalement ce qu'explique @Chouini l'ourson.
Il vend ce que j'appelle des PUT "couvert" car il a les fonds pour acheter le sous-jacent en cas d'assignation.
Je suis heureux d'avoir osé sortir de ma tanière pour m'inscrire sur le forum et, enfin, de pouvoir rencontrer quelqu'un qui trade de la même manière que moi

[ChristelleP]

[gribouille]

....Il vend ce que j'appelle des PUT "couvert" car il a les fonds pour acheter le sous-jacent en cas d'assignation.

Juste un petit point de détail : ce que fait Chouini n'est pas ce qu'on appelle une vente couverte puisqu'il n'a pas le sous-jacent en portefeuille.
Il vend à découvert et a le cash pour faire face à l'assignation, ce qui est différent.

[midali]

Nous sommes d'accord c'est pour cela que j'ai mis le mot couvert entre guillemets.

[Chouini l'ourson]

Oui, en cas d'assignation, la vente d'option est automatique.
Il faut avoir le cash pour acheter les actions (en cas de vente de put) ainsi que les frais de courtage.