Protection contre le risque - Futures sur indice

[Jokerplz]

Bonjour, une question pour les traders pro sur futures :

Prévoyez vous un garde-fou en cas de flash krash ? Par exemple êtes vous capable de supporter une baisse de 20% du future DAX afin d'être toujours vivant le lendemain ? Et une baisse encore plus importante pendant laquelle vous ne pourriez pas solder votre position ?

Faites vous appel aux options pour couvrir ce risque ?

[Benoist Rousseau]

Je trade en sous levier pour chaque position ouverte

-20% même pas mal (de toute façon à -10% les cours sont coupés).

Si tu trades en fort levier les options sont une solution. Mais il faut aussi pouvoir sortir les options en cas de flash krach il n’y a pas grand monde pour te les acheter à un prix démentiel

[kero]

Un flash krach peut être très très très rapide mais n'intervient pas non plus de manière instantanée. Du moins, d'après le recul historique qu'on peut en avoir jusque là.

Voilà un graphique qui montre le flash krach de 2010, qui demeure aujourd'hui le cas d'école par excellence:

ts051110mls-4.gif (16.05 Kio) Vu 1824 fois

Source: https://www.sec.gov/news/testimony/2010/ts051110mls.htm

On voit ici que la part la plus violente de la chute (en gros, de -4% à -9%), se fait en environ 3 minutes. C'est ultra-violent mais pendant ce temps, des échanges continuent de se faire, au cours desquels il est normalement possible de sortir de position (soit manuellement, soit par déclenchement des stoploss).

Sachant que sur indice/future, la liquidité est bien plus haute que sur d'autres actifs (actions, en particulier), en théorie, cela prémunit contre le risque de n'avoir aucune contrepartie dans les carnets d'ordre. Évidemment, les spreads énormes peuvent avoir pour conséquence que la sortie n'est pas idéale.

On peut aussi se protéger en modulant la taille des positions en fonctions de la volatilité. Mes robots sont programmés pour réduire la taille de position si la volatilité est forte. Pendant le flash krach de 2010, si une position avait été ouverte, ils auraient ouvert, au mieux, une position de taille très petite (voire nulle).

Maintenant bon. Mes connaissances sur le sujet demeurent limitées. Benoist confirmera (ou pas).

[Benoist Rousseau]

Rien à rajouter
Et j’ai vécu 2010 en direct.

Ce que l’on ne voit pas sur le graphique c’est que ça perd -2% mais ça en prend 1% en 3 secondes aussi

Ça va trop vite pour le cerveau humain

[Jokerplz]

Ok le sous levier vous suffit donc, bon à savoir merci. Cela dit trouver un moyen de s'assurer avec d'autres produits doit être (en plus d'être sécurisant) très formateur pour connaître un peu plus largement les différents types de contrats (options etc...). Si le coût reste raisonnable bien sur... et si la sécurité est vraiment au rendez-vous.

[Guipit]

Yes
Levier 1 ou 2

[QUIEVY]

En terme de protection rien de vaut les CFDS à risques limités et STOP GARANTIS.

[Benoist Rousseau]

C’est pas faux et merci l’AMF pour cela

[Jokerplz]

C'est vrai, très bonne chose