On choisit l'option à pricer, et dans le tableau de flux, on note :
- la fourchette de prix bid/offer
- le cours du sous-jacent au moment où on note la fourchette
- on fait la moyenne bid/offer
Dans le pricer :
- on vérifie qu'on est bien en PUT ou en CALL avec le bouton radio
- on tape dans "Cours" la valeur du sous-jacent au moment où on a noté la fourchette
- on tape le "Strike"
- on tape le "Taux", généralement je mets 2%
- on tape le nombre de jours calendaires jusqu'à l'échéance de l'option dans "Temps"
- on tape la quantité, là on tape tout simplement "1"
- ON N'ECRIT RIEN DANS "VOL"
- on tape la moyenne trouvée ci-dessus dans "Prime"
- on clique sur "VOL"
Là, une volatilité s'affiche, c'est celle de l'option.
Maintenant, pour pricer l'option, on fait varier uniquement le chiffre dans "Cours" :
- on entre un cours
- on clique sur "CALCULER"
Ainsi vous saurez combien vaut votre option pour un cours de 3900, 3700, 2500...
Cependant... parce qu'il y a un cependant. Si on veut être au plus juste, voilà comment travailler la volatilité implicite de l'option pour trouver son prix au plus juste :
- pour un call et pour une volatilité donnée, si on ajoute 50 points au cours, on retranche 1 point de volatilité
- pour un put et pour une volatilité donnée, si on ajoute 50 points au cours, on ajoute 1 point de volatilité
- si on enlève 50 points de cours, on ajoute/retranche 1 point de volatilité
- si on saute de 100 points, 2 points de volatilité etc.
Et, oh que c'est magnifique, vous avez la valeur de la prime (arrondie à deux décimales, comme dans le tableau de flux) et vos grecques en-dessous !!!
Enjoy !
