Qu'est qu'un CFD ?

Contrat for Difference - 12 9 2011 - 34 commentaires
ProRealTime

On y voit la définition d'un CFD et les avantages et inconvénients des CFD

Définition classique d'un CFD

Un CFD (Contract for differences en anglais ou contrat de différence en français) est un produit dérivé qui permet de spéculer facilement et à moindre coût sur les indices boursiers (Cac 40, Dax 30, Dow Jones 30 par exemple), sur une action (Google, Renault...),  sur des matières premières (pétrole, or, blé...), des devises... Le CFD reproduit les variations de "l'original" très précisément.

Pourquoi trader un CFD plutôt que "l'original" ?

Les Avantages des Cfd

Les avantages des CFD sont nombreux, ce qui expliquent leur succès :

Les CFD proposent des leviers très importants (voir comment calculer son levier sur cfd ?) ce qui aussi un désavantage.

Avec un seul compte CFD, vous pouvez tout trader : les monnaies, les indices, les actions françaises, les actions européennes, les actions américaines, le blé, le pétrole, l'or, l'argent, le sucre... tout, je vous dis, tout.

Vous pouvez "shorter" sur CFD, c'est à dire vendre ce que vous n'avez pas pour l'acheter (le racheter) plus tard à un prix inférieur (dans l'idéal). Par exemple, vous vendez 500 CFD action x à 10€ le 5 septembre. Vous achetez (rachetez) le 8 septembre les 500 CFD action à 9€. Vous venez de gagner 500€. Bien entendu, si le cours avait monté à 11€ et que vous vous étiez "racheté", vous auriez perdu 500€

Les frais sont généralement moins élevés que si vous achetiez directement une action par exemple.

Les CFD proposent une gestion plus fine : par exemple vous pouvez trader le Cac 40 à 1 ou 2€ le point. Sur Futures par exemple, c'est 10€ le point, impossible de fractionner un ordre.

Les CFD sont donc plus adaptés aux "petits portefeuilles".

Les CFD cotent quasiment 24 heures sur 24. Ainsi vous pouvez vendre votre CFD Cac 40 à 21h00 alors que la Bourse de Paris n'est pas ouverte. Le cours est alors "estimé" par votre broker en fonction des cours des bourses ouvertes à ce moment là (dans notre cas en fonction de Wall Street, à 4h00 du matin, en fonction de Tokyo...).

Les CFD n'ont pas d'échéance contrairement aux Futures ou aux "actions SRD" : cela permet une gestion plus simple, vous n'avez pas à gérer le passage d'échéance.

Les avantages "cachés" des CFD

Il existe un avantage caché des CFD : lors des périodes de cracks ou de très fortes volatilité, les autorités boursières interdisent la vente à découverte des actions sur certaines valeurs, le "short". Les CFD ne sont pas touchés par ces mesures.

Ne nous voilons pas la face, les CFD, bien que présentés comme des instruments financiers pour "boursicoteurs" sont très utilisés par les Hedge Funds du fait des leviers importants et de la possibilité de "shorter" sans soucis.

Les inconvénients des CFD

Le principal inconvénient des CFD vient des effets de levier. En effet, c'est une arme à double tranchant, une arme atomique de destruction massive de portefeuille. Il est, et je ne cesse de le répéter, à utiliser avec parcimonie et avec un levier maximum de 2 à 5. Il doit être réservé aux traders les plus chevronnés (après 15 ans de bourse, je ne l'utilise quasiment jamais).

Les brokers CFD proposent des leviers supérieurs à 100 ! Concrètement, si vous avrez 1.000€ sur votre compte, avec un levier 100, vous êtes autorisés à en acheter pour 100 fois plus soit 100.000€ ! Dans cette hypothèse, si le cours de votre CFD perd 1%, vous êtes ruinés (s'il prends 1% vous doublez la mise. Personne ne peut prédire un cours de bourse à 1% près, personne. Vous pouvez avoir un fort levier et gagner une fois, deux fois, trois fois... la quatrième fois, vous perdez, vous êtes ruinés.

J'ai parlé de doubler la mise, car à ce niveau, ce n'est plus de la bourse mais du casino du pile ou face.

Il faut donc être raisonnable et savoir résister à la tentation des forts leviers offerts par les CFD. Laissez cela aux Hedges Funds (dont 50% disparaissent au bout de 2 ans en moyenne 😉 ).

A voir : le Spread sur Cfd ou comment le broker gagne sa vie

Analyse de mon trading sur CFD

Qu'est qu'un CFD ?
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34 Commentaires pour Qu'est qu'un CFD ?

  1. LucaR dit :

    Je l'attends de souris ferme :-p Merci!

  2. hadopinfo dit :

    Bonjour,

    J'ai une petite question. Comment se fait l'estimation du cours du CAC après la fermeture sur les autres places boursières ? En fonction des futures ?

    Merci d'avance pour ta réponse.

  3. Dan dit :

    Au sujet du levier : Tu l'utilises systématiquement lorsque tu trades le DAX non ? Avec 5000€ sur ton compte IG Market (à la base), tu es à environ 5 en levier avec un DAX à 5000 points.

  4. Benoist dit :

    Le broker suit effectivement le Futures. Sur le Cac 40 les futures cotent de 8h00 à 22h00. Au delà de cette plage horaire, le broker s'appuie sur d'autres futures (comme le YM (Dow Jones) qui cote au delà de 22h00 et/ou sur les bourses asiatiques qui prennent le relais dans la nuit). C'est une estimation du broker. A 8h00 pile, il arrive que l'on a un réajustement de 10 ou 15 points d'un coup car les futures Cac 40 ouvrent et le broker était trop pessimiste ou optimiste dans son estimation.

  5. Benoist dit :

    J'ai ouvert le compte début août pour tester les CFD sur Dax (car sur Futures c'est trop cher pour moi, 1 lot Dax = 140.000€ (25€ le point), avec quelques lots (je te dirai pas combien 😉 je me trouvais en levier). Finalement, j'ai décidé de passer full cfd. Donc dans l'absolue oui je suis en levier sur ce compte le temps que mes virements arrivent (c'est en cours) mais je suis plutôt en levier 0.xx avec 2 3 lots Dax en simultanés sur CFD avec mon capital consacré à la Bourse

  6. hadopinfo dit :

    Merci pour cette réponse claire et précise.

  7. Greg dit :

    Donc mis à part le risque lié à l'effet de levier, tu considères que des débutants peuvent s'initier aux cfd du moins en simulation dans un premier temps?

  8. Greg dit :

    Oui, je vais faire ça. Pour le moment, j'attends ton comparatif des meilleurs brokers cfd afin de faire du paper trading. Cela conditionnera aussi la plateforme que j'utiliserai. Une dernière chose, y a t-il uniquement NinjaTrader qui propose le carnet d'ordre dynamique? Je trouve ce système très ingénieux.

  9. Benoist dit :

    Oui les Cfd me paraissent le meilleur instrument pour apprendre et s'entrainer : Je te renvoie sur cet article sur le paper trading.

    S'entrainer longtemps avant de passer en réel.

  10. LucaR dit :

    Merci pour cet article que j'attendais, malheureusement je n'ai pas encore eu le temps de le lire et là il est un peu tard je dois aller dormir 🙂 Je lirais ça demain!

  11. Benoist dit :

    Non heureusement il n'y a pas que Ninja Trader, tu trouveras des brokers cfd qui le proposent. Je m'y met ce week end activement pour le comparatif, tous les comparatifs seront online mercredi ou jeudi (j'en ai déjà deux de fait mais je préfère mettre tous les comparatifs d'un coup car les résultats ne sont pas les mêmes en fonction du capital, de l'expérience, des marchés à trader etc Je craint que si j'en met un en premier certaines personnes vont se précipiter dessus même si c'est un comparatif broker forex alors que c'est les indices qu'ils veulent trader 😉

  12. Dan dit :

    Alléluia ! Je peux enfin transférer mon argent ! Merci beaucoup Benoist !

  13. Benoist dit :

    Tu sais ça a pris du temps car je ne veux recommander que ce que j'utilise moi même 😉

  14. Dan dit :

    Oui, j'imagine que tester plus d'une quarantaine de brookers prend du temps ! 🙂 Merci encore pour ton travail. J'attend (un peu moins) impatiemment le post maintenant que j'ai ma réponse. Et pis ça tombe bien car j'avais déjà fait toutes les démarches (création de compte, paperasse etc.) chez eux. Y a plus qu'à !

  15. Benoist dit :

    Je me doute que les détails du choix sont moins intéressants (et cela ne me colle plus une pression pour sortir le classement 😉 ).

  16. Benoist dit :

    Allez je te fais pas languir, le meilleur est IG MARKETS pour les débutants, le paper trading, la mobilité...

  17. legreg dit :

    Merci beaucoup 😉

  18. FD707 dit :

    Mise en garde très pertinente pour les cfds... et bienvenue.

  19. Mogemo dit :

    Bonjour Benoist

    Je voudrais attirer l'attention des lecteurs sur une disposition d'IG dans ses règlements.
    En effet, si vous voulez pratiquer les actions, en particulier du CAC 40, une surtaxe de 10 € est prise à l'aller comme au retour; Ce qui a pour résultat, d'être gagnant sur de petits lots qu'à partir de ...+ 300 % !!!, sans compter les taxes d'overnight.....
    D'expériences, à bon entendeur, j'y ai laissé quelques plumes...

  20. Benoist Rousseau dit :

    C'est pas une surtaxe, c'est les frais normaux... On achète pas des cfds ou des actions gratuitement... C'est indiqué clairement sur le site http://www.igmarkets.fr/cfd/cd-shares.html

    Commission par transaction : 10€
    Actions Euro : France, Allemagne, Belgique, Eire, Espagne, Finlande, Pays-Bas, et Portugal. Commission de 10€ pour une valeur totale d'exposition sur le marché allant jusqu'à 100 000€. Commission de 0.05% du montant total d’exposition au-delà de cette somme. Cette commission supplémentaire pourra être imputée sur votre compte le prochain jour ouvrable.

    10€ jusqu'à 100.000€, si tu en achètes pour 100€ d'actions, tu payes 10€ ça fait 10% de frais, si tu en achètes pour 100.000€, tu payes 10€ ça fait 0.01%... Tu n'as pas utilisé le compte demo avant pour tester et comprendre comment cela fonctionne ??? Franchement fais le parce que là ça fait un peu peur, tu achètes sans connaitre les frais ni même comment cela fonctionne...

    Là avec ton exemple, tu aurais acheté une action à 7€ pour 20€ de frais A/R...

    Donc en gros tu en prends pour 100.000€, cela te coûte 10€ de frais avec les cfds,
    si tu passes par un broker action classique tu en as pour 500€ de frais (0.5%) (avec les cfds tu évites le nouvel impôt sur les actions, c'est donc 50 fois moins cher pour 100.000€ en moyenne). Si tu achètes pour plus cher que tu as sur ton compte, tu payes les intérêts de ton emprunt (au passage le % journalier est 30% moins cher sur cfds que sur les actions classiques via le SRD).

  21. Mogemo dit :

    Pour moi, c'est une surtaxe dans la mesure où elle n'existe pas sur les indices.
    Tout le monde ne peut pas prendre de contrat à 100 000 € .....

  22. Benoist Rousseau dit :

    Tu mélanges tout. Les indices, les frais c'est le spread. Les actions c'est 10€ jusqu'à 100.000€, les cours des cfds actions sont identiques au cours des actions réels, il n'y a pas de spread sur cfds action. Tout le monde non, mais beaucoup de gens oui aussi. Quand j'ai ouvert mon premier compte sur Futures, le ticket d'entrée était de 25.000€. Tout le monde ne peut pas trader les futures et pourtant des brokers futures existent et ils ont des milliers de clients. J'ai mis dix ans avant de pouvoir ouvrir un compte futures. Il faut s'adapter avec son capital et son niveau de connaissance / expérience, si tu as 10.000€, les cfds actions c'est pas pour toi c'est évident. Les cfds actions, les cfds indices sont des produits totalement différents, ils n'ont rien en commun donc les frais sont différents.

  23. Mogemo dit :

    Merci Benoist

  24. Benoist Rousseau dit :

    De rien, vraiment désolé de ta déconvenue, si tu veux trader les actions, Bourse Direct fait des offres adaptés aux "petits budgets" mais ce sont de vrais actions, donc attention aux frais cachés (impôt de bourse, frais de garde, frais trimestriels...). Pour un débutant, je conseillerais plutôt les indices que les actions, moins dangereux et surtout pas le forex... Là c'est le marketing des brokers qui poussent les nouveaux sur le pire marché, le plus dur, le plus technique, là où ils font leur marge et où ils peuvent "magouiller", il n'y a pas de cours officiel sur Forex, donc tu prends 5 brokers et tu auras 5 cours différents pour la même devise... Bon courage 🙂

  25. FD707 dit :

    mêmes conditions chez bourse direct avec les cfd

  26. Benoist Rousseau dit :

    Bourse Direct Cfd est une marque blanche d'IG comme fortuneo ^^

  27. FD707 dit :

    Exact, puisqu'ils ont passé un partenariat avec IG Market.

    De même dans un autre domaine, le partenariat avec eLCL.
    Boursorama acceptait les virement cb avec tous les risques de fin de mois, même s'ils sont adossé à la sg. Cher BSD, ils ne sont pas transformé en banque, mais du coup on peut faire un virement en temps réel dans un sens ou l'autre sans frais. Donc le virement vers bsd ramène de la fraiche au moment même.

  28. sellouh dit :

    Merci pour tous ses informations , et je souhaite de m'envoyé si vous possédés des documents ou ouvrages électroniques sur les instrument financiers pratiqués par les banques contre les risque de change.
    merci d’avance même si la réponse est négative.

  29. Benoist Rousseau dit :

    Bonjour je n'ai pas accès à ce type de données. Cordialement

  30. aouni dit :

    M.Benoist Rousseau quelle est la différence entre les futures et les CFD ?

    Est ce que les CFD sont avantageux ?

  31. Alexis dit :

    Bonsoir, un CFD peut-être racheter au bout de combien de temps ? Car quand on place un cdf sur plusieurs jours, quelle est l'échéance à laquelle je peux la racheter ? 1h après avoir passer l'ordre ? 1 jour ? 1 semaine ?

  32. Benoist Rousseau dit :

    Tu rachètes les CFDs quand tu veux, 1 seconde après 1 an après... il n'y a aucune échéance sur CFDs

  33. Alexis dit :

    Ok merci benoist, je commence vraiment à croquer sur les posts que tu as fais, j'ai envie de bouffer la bourse si je peux me permettre 🙂

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