interactive brokers c'est pour les gens qui ont beaucoup d'expériences et qui aiment bidouiller car l'interface de base est nulle. Un débutant est perdue, un niveau intermédiaire aussi.
Les options sont utilisées comme couverture essentiellement mais ce n'est pas trop de notre niveau, on a pas 10 millions de $ à protéger en cas de baisse de notre indice ou action.
On peut les utiliser en mode
spéculation, mais on fait pareil avec
les cfds à risque limité et futures et cela coûte moins chers et on a pas de problème de liquidité.
Alors en gros : tu achètes une action à 100€ dans l'espoir qu'elle fasse 130€ Mais tu veux te protéger d'un krach, donc tu prends des options
put à niveau 90€ que tu vas payer 3€. C'est un exemple imaginaire.
coût
total 103€ avec assurance
le cours monte tu vends à 130€ tu as gagné 27€ (30-3)
le cours stagne à 100€ tu vends, tu as perdu 3€, ton assurance
le cours baisse à 91€ tu as perdu 12€ ton assurance ne s'est pas déclenché (je simplifie
![Clin d’oeil ;)](./images/smilies/icon_e_wink.gif)
)
le cours baisse à 80€ normalement tu as perdu 20€ mais tu as ton assurance payé à 3€ que tu vas pouvoir revendre 12€, perte 11€ seulement
le cours s'effondre à 70€ normalement tu as perdu 30€ mais tu as ton assurance payé à 3€ que tu vas pouvoir revendre 30€, perte 3€ seulement
à 60€, tu peux même gagner de l'argent. 40€ de perte par action, mais revente 50€ de ton option, gain 7€
Les chiffres sont bidons c'est pour que tu vois l'idée.
Voilà en gros l'idée, par contre la valeur de ton assurance décroit dans le temps, si tu pays 3€ à une échéance de 2 mois, après 1 mois, elle ne vaut plus de 1€ si le cours n'a pas bougé. C'est normal, tu es assuré pour moins longtemps.
4 facteurs principaux du prix : la garantie (ton niveau, si tu assures ton action à 10€ contre une baisse à partir de 5€ cela va te coûter moins cher (peu probable) que si tu l'assures pour une baisse à 9€), le temps de ta garantie (l'échéance, plus on se rapproche moins ta garantie a de valeur), les taux d'intérêts (on a pas d'argent ou de garantie gratuitement, on te garantie ta somme par rapport à un placement sans risque) ET la
volatilité, si ton action stagne depuis des semaines avec des variations de +0.5% ou -0.5% ce sera pas cher, si tu as des variations de +5% -5%, ton options à 3€ va couter 12€ par exemple
Voilà caricaturalement, le principe d'une option ou d'un
warrant (c'est la même chose, sauf l'émetteur).