Trading d'option à court terme

edit en pyjama :

Mais c'est qu'il y va l'Ineffable, l'Inénarrable, Le Coquin, l'Indomptable, le Monstre, le Bourreaux-des-portefeuilles, le Cloporte-des-bas-fonds-de-vieilles-banques-pourries. Le-Vendu!...

Il y va dans la pique à faible proba à 400$...et à pied joint...oui Mâdâme!

Me faire ça ....à moi....en démo....à mon âge!

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Quel cruel ce sp-500, Inhumain, ...je me vengerai!

Mesquin !
Epluchure -de-pomme-de-terre-moisie!
Coloscope-Usagé
et...
et...
et...
Joint-d'Culasse !

ce mercredi matin:

pas de nouvelles " majeures"
options à 12$
vi à 12%

c'est clairement une journée calme

depuis les taux de la FED qui sont monté, c'est calme
3 jours à + ou - 0.4% pour le sp 500

j'ai pas regardé le vix, mais il doit être bas.

qu'est-ce que je fait? zat iz ze kouéchtion

le SP500 en journalier:

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le plus haut du sp 500 ( 5798) à été atteint lors de cette parution des baisses de taux.
je pense pas que cette journée soit propice a l' ATH franchit ( jaune)

..je pourrais vendre un put strike 5731 qui est le plus bas des rebonds suite à cette parution ( orange..mais il est loin et ne vaut pas grand chose.

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si je fait les deux cela fait une prime de 28$ donc pas loin de 60 avec 2 micro lots.

c'est correct..mais les limites sont tres tres proches: les options sont pas assez chère.

si le marché " se reveille d'un coup" c'est bon pour la perte.

l'ath se situe à sigma 1
si je prend mon put à sigma 1 il est juste 10 pts au dessus.

sigma 1 c'est 66% de probas.

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cette fouchette fait + ou - 0.4 % c'est ce qu'on fait depuis 2 jours.

la vi v augmenter graduellement un peu avant l'ouverture US.

bon va pour deux ventes à sigma1

risque maxi sur les strike des ventes

voila : avec 2 micro lots ca fait un gain maxi de 90$

perte max au niveau des ventes = 59$...c'est bon pour mon mon Mo.Magmnt.

bon c'est rikiki: 25 pts de chaque coté ..c'est risqué forte proba de rater ce trade...à mon avis.

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j'espère le déboucler/sécuriser avant l'ouverture US

il faudra que je me fasse une fiche reflexe...pour préparer l'ajustement perdant si on franchi une des 2 ventes. pas de stop mais alarme.

je vais au café

pas terrible

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ca sent le trade raté

on avait une perte max de 59 $

si j'ajuste j'ai reduit ma perte à 17$

et deux pics de gains à faible proba à 30 $

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à 10 minutes de l'ouverture

c'est coton à décider....je suis pratiquement au point de vente du call avec une perte de 11$ ( 15h15) ma position à une valeur de 90 $

j'ai bien envie de couper ce trade ....-8 $ à 15h23 à 3 points du call
si le cours fait une petite pointe en bas c'est positif....si il dépasse le call (ATH du SP500) je suis en perte.

bon je laisse ma position à l'ouverture: la perte max est encore fixé à 59$...ca va stopper à -59 et voila...

sur le diagrame suivant,

on voit bien que plus j'ajuste pres de la limite, et plus les "pics" s'approche de la ligne zero....

si j'ajuste de cette manière et que le cours va au dela de la limite il n'y a pas de vert possible après ajustement ( il faut prendre une autre méthode)

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une autre methode :

encaisser la partie gagnante et reprendre une vente au cours actuel: je repars avec un short stradle...mais je m'expose encore plus ,aux pertes indéterminées

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je vais tester cette solution: jamais je ferais cela en réel...c'est tellement peu probable.

en plus la fermeture du coté gagnant m'a fait perdre avec les comm et le spread...
voici le diagramme réalisé

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la perte max ( selon mes critères et reglé au stop) est augmenté à 79 $ dans les deux sens...

les criteres sont les points de BE à l'expiration

la fourchette de gain se situe entre 5780 et 5810 soir plus ou moins 15 points de chaque coté.

le théta est gros c'est le seul avantage! cela signifie que les gains viendront vite ...si le cours reste ici

le gain max est monté à 140 $

a noter : j'ai encaissé le coté gagnant à +35$

sinon je suis perdu

sur mon diagramme mon BE est donc à -35 $

au dessus de -35 $ la globalité de mon trade sera vert

-35 au compteur: j'arrive à BE

depuis l'ajustement, j'ai gagné 14$ ...le theta galope si le cours reste bien ici

theta = 151
il reste 6 heures de séance..151/6 =25

je gagne 25 $ de l'heure si le cours reste ici (et que la VI se tienne tranquille )

Stressant: le nq n' arrête pas de grimper: c'est mauvais signe: je vais sortir des que possible...le SP500 va le suivre tôt ou tard

prevoir 7-8 $ pour les frais de sortie


-29 $ au compteur...le sp 500 amorce une baisse ( et moi qui croyais qui allait monter )

sortie :je m'en tire sans perte: les 6$ de gains sont partis en frais.

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sortie BE pour ce trade bien raté

c'est nul et stressant cette méthode d'ajustement : j'ai eu la chance que le cours ne bouge pas à l'ouverture.

Une fois exécuté : 11.88+24.76 =36.6 de perdu
et 35 d'encaissé je perd 1.6 dollars..c'est pas la mort

jeudi 26.

le prix des options au cours du matin est rikiki : 13$

la VI de 13 % est petite au regard de la journée qui est plus chargé e que hier en actualité et parutions macro économiques

une journée (début) mauvaise pour des stratégies de vente . Mais ça peut changer après 14h30.

Néanmoins ( ou en plus) je reste convaincu que cette VI va grandir à l' approche de 14 h 30 .

Le contexte est bon sur les marchés asiatiques ...bon...on s'en foût... Mais ça fait pro de le dire.

Acheter un spread pour la hausse du marché?


le smile de volatilité est classique pour une journée ordinaire

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j'en sais rien: on va attendre 14h30 et sinon l'ouverture....rien a expérimenter ce matin

Une idée me viens à l'esprit:

aujourd'hui la VI est basse
demain je pense qu'elle sera plus élevée.

Question: comment la trader cette VI ? Comment organiser les options, pour qu'au final il ne sorte que la composante VI en équivalent P.N.L?

c'est une composante assez volatile sur l'échelle de temps de deux ou trois jours, et je la trouve prévisible, non chaotique.
A priori cela s'exploite en créant des combinaisons calendaires: acheter et vendre la même chose au même endroit ( strike) mais a des échéances différentes ( c'est la seule piste que j'ai vu / lu) . Les deux positions s'entre-bouffent..et il ne ressort que la composante VI?

quid des grecs? ...

vendredi 27 septembre:

Du papier aujourd'hui et recherche livre et net.

Il faut s' intéresser au Vega des que l'on sort du 0DTE
la volatilité implicite fera varier le prix des option d'achat et de vente.
Le vega c'est un coef qui va augmenter l'influence de la VI actuelle sur les échéances lointaines.
Plus on s'éloigne dans le future, plus le vega augmente...mais chaque journées d'expiration possède sa propre volatilité implicite ( probablement en fonction du calendrier prévu eco)
Plus on s'éloigne du prix à la monnaie de l'option, et plus le vega diminue ( moins d'influence de la VI sur le prix )

il faut mettre tout ça dans un panier à salade, rajouter du théta (la valeur temps qui bouffe la valeur de l'option non linéairement)....bien mélanger....tu parles d'une soupe!

On ouvre et et sort un trade pour shorter la VI ou être Long.

le problème avec la volatilité implicite....c'est qu'elle est pas très explicite.

bon, j'ai essayé de vendre un stradle ATM date d'aujourd'hui
et d'acheter un stradle même strike le 25 octobre.

normalement, théoriquement, l'augmentation de VI fait bien augmenter la valeur de la position( j'ai lu ça)
la Vi est passé de 15% à 18% ( je voyais plus avec le PCE de 14h30)

je n'ai rien vu de particulier. Peut être l'exploitation de cette VI est pas mesurable en intraday. Peut être qu'il faut plus que 3% d'augmentation. Le problème c'est que le cours bouge, les thetas sont différents ....

j'ai fait trois positions: mes, ES et une inversée sur ES, j'ai pas vu de gain nul part, des fluctuation faibles, P.N.L resté au même niveau ....voir légère diminution des P.NL

je suis pas assez calé sur le vega pour savoir quoi faire. Sur plusieurs semaines, peut être que ça marche.

Reprise d'une journée de test ce jeudi 3 octobre.

travail sur la VI avec des échéances différentes, mais toujours en intraday.

hier soir j'ai donc pris une vente ATM juste apres la cloture de 22h pour aujourd'hui.
Vi=13%
j'ai pris l'achat même strike, même niveau de sous jacent

le tout pour put et call.

donc coté call : positif ce matin à 9h avec 15.8$ ( la VI augmente)

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Coté put : c'est pas bon: c'est négatif.

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Mais en début de position, a cause du spread coté grande échéance , les deux fûrent à -50$ tous les deux.

ça ressemble à un short stradle: il faut que la VI monte mais que le cours ne bouge pas.
c'est assez paradoxal sauf dans le cas d'une attente d'une news ( FED par exemple)

le sp 500 n'est pas tres stable : il a perdu plus de 30 pts entre hiers soir et maintenant.
si il continue à baisser, le teste sera raté.

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