Vidéo et article de mars 2018, au lendemain du choc de volatilité de février 2018 ; données du VIX vérifiées en octobre 2026.
Devinette : à quoi voyez-vous qu’une personne est un bon ou un mauvais trader ?
Réponse : à sa façon de s’adapter à la nervosité des marchés financiers.
Vidéo sur l’adaptation en bourse
Résumé de la vidéo : l’adaptation permanente en trading
Pourquoi ne suis-je plus en graphiques de 21 ticks ? Parce que je m’adapte, et que le trading est l’art de l’adaptation permanente : celui qui ne s’adapte pas disparaît. Pendant des mois, voire des années, le VIX était historiquement bas et le Dax ne bougeait presque plus ; il me fallait la sensibilité de bougies de 21 ticks pour voir les mouvements se déclencher. En février, la volatilité s’est réveillée et le VIX a explosé. Rester en 21 ticks revenait à se noyer dans le bruit, sans pouvoir analyser des bougies qui défilent trop vite. La volatilité a été multipliée par cinq ou six, j’ai multiplié d’autant la taille de mes bougies. Peut-être reviendrai-je aux 21 ticks dans deux mois, ou monterai-je bien plus haut si survient une crise comparable à 2008 ou à 2011.
Le message s’adresse aux chercheurs de pierre philosophale : aucun système ne gagne dix ans durant, sur tous les terrains. Si vous développez un algorithme, pondérez-le par le VIX, afin que votre entrée et votre stop ne soient pas les mêmes selon la nervosité du marché. Un VIX à 12, c’est l’autoroute en ligne droite ; à 40, une piste de montagne enneigée. L’adaptation vaut aussi pour les instruments : selon la dynamique et les spreads, je passe du Nasdaq 100 au Dax, des futures aux CFD à risque limité, et inversement. Elle vaut enfin pour le calendrier : on ne trade pas de la même façon le lundi matin et le vendredi soir, en janvier-février et en août, ou entre Noël et le Jour de l’an. Chaque jour, on repart de zéro, et c’est ce qui rend la Bourse passionnante.
Pourquoi faut-il s’adapter en permanence en bourse ?
La bourse reste fondamentalement un système darwinien : si on n’évolue pas en permanence, on est condamné à moyen terme. Une des évolutions en trading la plus évidente est de s’adapter à la volatilité du jour.
Un exemple d’adaptation en bourse : pendant plusieurs années, j’ai tradé en 21 ticks pour mon scalping sur le Dax 30 et le Nasdaq 100. Nous avons vécu quelques années boursières avec une volatilité historiquement basse. Mais depuis début février 2018, je scalpe en 100 ticks.
Pourquoi passer des graphiques 21 ticks aux 100 ticks ?
Pour suivre la volatilité du moment, l’indice Vix est à suivre de près en permanence. Il a explosé depuis plusieurs semaines, il faut donc s’adapter à la volatilité implicite. Le scalping en 21 ticks avec une forte volatilité n’est plus possible. Les bougies s’affichent trop rapidement et nous sommes en plein dans le « bruit ».
En passant aux 100 ticks, je retrouve des graphiques lisibles et des points d’entrée optimaux.
Pourquoi aucune méthode de trading ne fonctionne-t-elle toujours ?
C’est certainement la plus grande difficulté de la bourse et ce qui fait son charme. Aucune méthode ne peut fonctionner dans le temps si on ne s’adapte pas au marché et à son premier changement, celui qui est le plus évident et visible : la volatilité. C’est pour cela que les chercheurs de pierre philosophale ne trouveront jamais car il n’y aura jamais une méthode tout-terrain qui fonctionnera en permanence tout le temps quelle que soit la volatilité.
Et pour le trading automatique, il faut bien entendu prendre en considération l’évolution de la volatilité pour tous nos algorithmes. C’est avec cela que l’on peut rendre un peu intelligent notre algorithme. Notre entrée en position, notre stop… doivent prendre en compte la volatilité à l’instant T. Elle doit faire partie intégrante du trading automatique et de l’analyse du trader discrétionnaire. Sinon vous allez trader et gagner de l’argent dans un marché mou et dès qu’il va devenir chahuté, vous allez tout rendre au marché.
La bonne nouvelle c’est que nous sommes l’espèce qui a réussi à nous adapter pendant des milliers d’années à notre environnement. Nous avons cette capacité d’adaptation et d’accepter que nous vivons perpétuellement dans le doute. Quelqu’un qui a de fortes certitudes échoue toujours en bourse. Pour apprécier la bourse, je pense qu’il faut savourer justement ce côté chaotique de la bourse, rien n’est sûr, chaque jour tu remettras les compteurs à zéro et tu vivras une nouvelle journée. Idéal pour ne pas s’ennuyer et rester passionné !
Questions fréquentes sur l’adaptation permanente en trading
Pourquoi Benoist Rousseau est-il passé des graphiques en 21 ticks aux 100 ticks ?
Parce que la volatilité s’est réveillée en février 2018 et que le VIX a explosé. En 21 ticks, les bougies défilaient trop vite et l’on se noyait dans le bruit ; en 100 ticks, les graphiques redeviennent lisibles.
Existe-t-il une méthode de trading qui fonctionne toujours ?
Non. Aucun système ne gagne dix ans durant, sur tous les terrains : sans adaptation à la volatilité, une méthode qui gagne dans un marché mou rend tout au marché dès qu’il devient chahuté.
Comment adapter un algorithme de trading à la volatilité ?
En le pondérant par le VIX, pour que l’entrée en position et le stop ne soient pas les mêmes selon la nervosité du marché. Un VIX à 12, c’est l’autoroute en ligne droite ; à 40, une piste de montagne enneigée.
Sur quoi d’autre le trader doit-il s’adapter ?
Sur les instruments, selon la dynamique et les spreads, et sur le calendrier : on ne trade pas de la même façon le lundi matin et le vendredi soir, en janvier-février et en août.
Sources de référence utilisées
1
- Cboe Global Markets, VIX Historical Price Data : clôtures quotidiennes de l’indice VIX.
Pour aller plus loin
- La volatilité en Bourse, ce que mesure cette nervosité du marché et pourquoi elle change la lecture d’un graphique.
- Le scalping, les techniques du trading très court terme, les plus sensibles au bruit.
- Scalper en ticks, les différences de lecture entre futures et CFD à risque limité.
- Du Dax au Nasdaq 100, un autre exemple d’adaptation : changer d’indice quand le marché change.
- Scalper sans Wall Street, ce que devient le scalping quand la volatilité disparaît.
Sur le forum
- Mon approche du trading a changé, et vous ?, les membres racontent comment leur façon de trader a évolué.
- Pourquoi le trading est une activité difficile ?, les membres cherchent ce qui rend le trading si exigeant.
Benoist Rousseau est trader depuis 1994 et membre du Chicago Mercantile Exchange (CME) et du Chicago Board of Trade (CBOT), où il détient deux sièges de membre individuel. Fondateur d'Andlil.com en 2010 et auteur de Devenez Trader Pro (2016), il a formé des centaines de traders avec son école de bourse et de trading. Dans la rubrique Psychologie du trader, il traite des émotions, des biais et des séries de pertes, et de la discipline qui permet de leur résister.
Découvrir mon parcours
La formation complète Gratuit
Le trading commence par les bons outils.
- La formation complète à la plateforme
- Mes Graphiques & Espaces de travail : accès exclusif à mes indicateurs, modèles et réglages personnalisés
- Configuration guidée, pas à pas
Quand vous serez prêt Pour aller plus loin
Formations, séminaires, webinaire et coaching privé. Je vous accompagne personnellement.
Découvrir l’École