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[débutant] comprendre les options

par Jéjé-08 » 27 Fév 2020 16:18

Bonjour à tous,
J'essaye de compléter mes connaissances en essayant de comprendre l'investissement à travers les options.
J'aimerai avoir les confirmations et corrections des experts en la matière sur ce que je pense avoir compris.

Pour commencer, je vous joins une capture d'écran de ce que me propose mon courtier (degiro) lorsque je recherche les options sur CAC40.

Au moment ou j'écris ce message (27/02), le CAC côte environ 5 500pts.
Je pars de l'hypothèse qu'il pourra coter 5550 avant la fin mars.
Je regarde donc la 1ere ligne du tableau : PXA 5550 20MAR20, dans la partie gauche pour le CALL
Je peux lire que le cours de l'option est à 133€.
Comment est calculé ce cours ? Je pensais que le cours d'une option était calculé comme suit :
(Prime + commissions - cours actuel.) x 100
Dans notre cas, ce serait (hors commission)
(5 500 - 5 000) x 100 = 50 000

Sinon, si je passe un ordre d'achat de cette option à 133€ elle sera "forcement" exécutée ? ou il faudra obligatoirement une contre-partie ? Ou "la banque" me proposera toujours une option "au cours" ? (calculée sur la base du sous-jacent)
Le prix affiché de vente de 131,10 correspond correspond-t-il bien à la dernière transaction effectuée à la vente sur ce produit ?

On imagine que le 5 mars le CAC à remonté en flèche à cote 5600€.
Je pourrai donc choisir de fermer ma position.
Comment puis-je calculer (ou du moins estimer) la plus-value ainsi dégagée ?
Comment se passera cette coupure de position ?

Si on imagine qu'au 20 mars le CAC est descendu à 4500pts, je pourrai choisir de prendre ma perte et n'avoir perdu que le prix d'achat de l'option. C'est bien ça ?

Je vous remercie par avance pour votre patience et vos explications
Fichiers joints

Re: [débutant] comprendre les options

par Zefran » 20 Mar 2020 22:56

Bonsoir Jeje,
Le cours d'une option n'a pas beaucoup d'intérêt, ce qui t'importe, c'est le prix demandé par le vendeur (ask) si tu veux l'acheter et le prix proposé par un acheteur (bid) si tu veux la vendre. La différence entre les deux peut-être énorme. Inutile d'aller regarder les cours quand le marché est fermé, il faut regarder quand le marché est ouvert.
Refais ton analyse en fonction de cela pour commencer, c'est un pre requis pour commencer à t'aider.

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