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Comment se calcule un Future sur indice ?

par Benoist Rousseau » 27 juil. 2016 07:50

Un Future Indice n'a pas le même cours que l'indice cash, la différence s'explique par les taux d'intérêts appliqués à l'échéance et les détachements de dividende programmés lors de l'échéance.

Le prix d'un future indice va donc varier selon : le prix du cash, les taux d'intérêts et les dividendes détachés

Rappel :L'indice cash ne ce trade pas, c'est un calcul mathématique du prix des actions qui le composent avec une pondération. La pondération de l'indice est importante à connaitre, chaque indice a ainsi un poids plus ou moins fort dans tel ou tel secteur. Ainsi sur le Cac 40 le Pétrole et la Chimie sont importants, le poids des financières sur le indice anglais 100 est écrasant, le Dax 30 est un indice plus "industriel" etc

Les Futures fonctionnent par échéance, cela varie selon les indices

Le Cac 40 échéance mensuelle, le dax 30 et les indices américains avec des échéances trimestielles (mars, juin, septembre décembre) qui se termine toujours le 3ème vendredi de chaque mois ç une heure différente (par exemple 13h00 pour le Dax 30).

Lors du basculement d'une échéance à une autre mars à juin par exemple, il y a un Roll Over. Les investisseurs ferment leur position sur l'indice avant l'échéance pour se repositionner sur l'échéance suivante. S'ils ne le font pas, leur argent est "bloqué" jusqu'à la fin du mois (livraison), donc tout le monde le fait sauf les étourdies.

C'est pour cela qu'il peut y avoir des bougies "surprises" ou une grande nervosité quelques minutes avant l'échéance si un gros se trouve "coincé" pour x raisons (parfois c'est le coup de grâce avant une faillite d'un hedge fund, ils ont espéré jusqu'au dernier moment un miracle).

Le future Index peut donc valoir plus cher ou moins cher que l'indice cash de référence du fait des taux d'intérêts (négatifs ou positifs) et des détachements de dividendes programmés. Tous les futures sont impactés par les taux d'intérêts (qui évoluent chaque jour, exemple :
euribor.png
euribor.png (67.37 Kio) Vu 10372 fois
Bien sur les taux d'intérêts ne sont pas les mêmes sur futures en fonction que votre indice est européen, américain, japonais... cela dépend des banques centrales

mais ils ne sont pas tous impactés par les dividendes. Le future Cac 40 est impacté par les détachements de dividendes mais pas le Dax 30 par exemple.

Le dernier jour de l'échéance le prix des futures rejoint le prix du cash car il n'y a plus d'intérêts et exceptionnellement un détachement de dividende. Donc plus on se rapproche de l'échéance du future indice et plus son prix "colle" avec l'indice cash.

Re: Comment se calcule un Future sur indice ?

par dede6363 » 27 juil. 2016 12:27

C'est sympa ces petits rappels :top:

Re: Comment se calcule un Future sur indice ?

par OpenBar » 27 juil. 2016 13:22

C'est limpide, merci. :mercichinois:

Re: Comment se calcule un Future sur indice ?

par Djobydjoba » 27 juil. 2016 19:34

Merci ! :mercichinois:

Re: Comment se calcule un Future sur indice ?

par Jim » 27 juil. 2016 19:59

Merci pour la clarté des explications !

Re: Comment se calcule un Future sur indice ?

par Pierre-trading » 09 août 2016 21:59

Le post est plaisant à lire Benoist, merci. ;)

Re: Comment se calcule un Future sur indice ?

par Air one » 13 oct. 2016 18:16

Merci pour la piqure de rappelle :top:

Re: Comment se calcule un Future sur indice ?

par sebecr » 23 oct. 2016 13:28

bonjour benoit
je suis nouveau dans le trading 6 mois sur le dax30 en scalping entre 8H00 et 11H00 ,
Je suis venu au trading suite probleme de santé et ca me plait beaucoup, en plus j'arrive à me faire des petites sommes chaque semaine.
je vois régulièrement tes vidéos mais j'ai un petit probleme
je ne trouve pas les futures avec les meme valeur que toi surtout pour les points pivots.
je suis sur ig avec proréaltime
si dans ma recherche je cher dax 30 future le moteur de recherhe ne propose pas dax 30 future ou alrs dax 30 avec une date , mais la encore un probleme plusieurs date dispo.
idem pour les autres indices, j'ai vu ta video sur le DJ 2000 euros la journée mais la impossible de trouver l'indice avec les meme valeur que toi pour essayer de mieux comprendre
pourrais tu m'aider je cherche mais ne trouve pas d'explication
Dans tes video tu parle des futures mais lesquels si plusieurs date
merci d'avance de ta réponse et surtout continu comme ca

sebecr

Re: Comment se calcule un Future sur indice ?

par Benoist Rousseau » 23 oct. 2016 16:08

Débecte
Bonjour , avant de participer au forum, il faut se présenter dans présentation des membres comme l'exige la nétiquette. Cela permet aux membres de mieux répondre à tes questions en connaissant ton niveau, ton expérience et ton compte sera débloqué.

Merci de poser tes questions en créant un nouveau post dans le forum approprié, cette file n’est pas le lieu adapté. Cela nous permettra de te répondre de manière plus détaillée.

Re: Comment se calcule un Future sur indice ?

par AD_ » 23 oct. 2016 16:24

Merci pour ces précisons :top:

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