Indicateurs de sentiments & positions ouvertes

[Jérôme Vinerier]

Sondage hebdomadaire réalisé par l'association américaine des investisseurs individuels (AAII)

AAII-SP500.png (16.05 Kio) Vu 2590 fois

AAII.png (51.94 Kio) Vu 2590 fois

[Rogue]

Merci Jérôme !

[Jérôme Vinerier]

Ca augmente après la récente correction : 58% de positions acheteuses au 25/06 sur le CAC 40

OP-CAC.png (39.27 Kio) Vu 2519 fois

CAC.png (15.19 Kio) Vu 2519 fois

[Jérôme Vinerier]

po-DAX-IG-072014.png (54.03 Kio) Vu 2497 fois

[serge75017]

po-DAX-IG-072014.png

salut jerome ...
les positions viennent de s inverser sur les indices europe ( cac 73% achat / ibex 75% achat / dax57% achat )

je pense donc a un ppoint bas potentiel , meme si les us ont encore de la marge et si je prefere appliquer la loi de dow avant d inverser ( sur le dax l extreme haut etant tres éloigné, j encaisse mes benefices qd meme )

[moumoune]

po-DAX-IG-072014.png

salut jerome ...
les positions viennent de s inverser sur les indices europe ( cac 73% achat / ibex 75% achat / dax57% achat )

je pense donc a un ppoint bas potentiel , meme si les us ont encore de la marge et si je prefere appliquer la loi de dow avant d inverser ( sur le dax l extreme haut etant tres éloigné, j encaisse mes benefices qd meme )

comme d'- Serge, merci de tes commentaires (et hop et de 41 ).

edit: et evidemment... merci Jérome.... tu disais ? "acheter le rumeur, venrde la nouvelle"

[Jérôme Vinerier]

@Serge

Tout à fait d'accord avec toi, les données nous indiquent qu'un déséquilibre est en train de se former, mais avec les émotions fortes (euphorie comme peur) on peut encore faire quelques % de plus avant de se reprendre, donc il est impératif de coupler ces données avec un timing chartiste (théorie de Dow par exemple). Je surveille notamment des excès sur certains indices, comme le PSI20 qui était au T1 2014 le plus performant en Europe, et qui à présent perd -2% depuis le début de l'année (-17% depuis le 02/04 !) et revient sur un support majeur. il y a 1 an, on perdait -5% sur la crise politique et cela constituait un point bas, on vient de retracer 50% je pense qu'on peut avoir une petite reprise technique. Idem sur le CAC 40 qui a fait 2 jambes de correction et pourrait se reprendre lui aussi (là encore, reste à trouver la confirmation en intraday de ce scénario, via une petite figure de retournement, un débordement de résistance, bref, un signe de force qui va entraîner des rachats de short et des achats à bon compte.

PSI20.png (23.87 Kio) Vu 2466 fois

@moumoune : je répondais en effet hier sur twitter à cette correction qu'il fallait acheter la rumeur et vendre la nouvelle; on a en effet progressé durant tout le printemps sur les espoirs de nouvelles mesures de la BCE, et une fois les annonces effectuées, on n'avait guère plus de relais; même constat avec la FED, la sousperformance de l'Europe depuis mi juin était un facteur supplémentaire donc logiquement, dès que Wall Street se repli, on prend cher...

Voici la version actualisée des données IG sur le CAC; mais il ne faut pas être trop pressé d'acheter pour autant, en tout cas dans une optique MT, car les gérants et investisseurs privés réalisent seulement que le marché n'est plus haussier, donc un retour sur les 4200 points au cours de l'été n'est pas à exclure !

PO-cac40.png (39.53 Kio) Vu 2466 fois

cac.png (15.29 Kio) Vu 2466 fois

[moumoune]

merci Jérome pour ce commentaire

du coup si je comprends bien tu note tous les jours à la main les positions c'est ça ?

[Jérôme Vinerier]

merci Jérome pour ce commentaire

du coup si je comprends bien tu note tous les jours à la main les positions c'est ça ?

Oui, j'ai une alerte paramétrée dans outlook qui m'indique de faire un petit saut sur ma feuille XLS pour relever les données de 3 indices (SP 500 / DAX / CAC 40) à 10h / 14h / 18h. 1 fois par jour pourrait certes être suffisant, mais de cette façon je suis sûr de lisser les données et cela me semble + pertinent.

[Jérôme Vinerier]

PO-CAC40-10-07-2014.png (55.71 Kio) Vu 2432 fois

PO-DAX-10-07-2014.png (55.43 Kio) Vu 2432 fois

[kieran]

selon le livre l'analyse technique des marchés financiers, si le sentiment des investisseur a moins de 35%, cela reflètent trop de pessimisme et c'est bénéfique pour le marché. Il pourrait y avoir un retournement de baissier à haussier ?

[Jérôme Vinerier]

En effet, lorsqu'un déséquilibre trop fort se présente entre les intervenants, une réaction mécanique inverse se manifeste généralement. Cela fonctionne comme une balance, où le poids d'un "camp" est tel qu'il n'est plus guère possible de l'alimenter (plus de relais), et que dès qu'une minorité d'entre eux décide de changer cela entraîne un changement de tendance assez rapide. Raison pour laquelle lorsqu'un consensus est trop fort (= tt le monde pense la même chose) c'est souvent le moment de faire l'inverse.

sentiment de marché.png (4.15 Kio) Vu 2687 fois

Il faut néanmoins prendre garde de faire appel à un échantillon représentatif, comme n'importe quel sondage.

En ce qui me concerne, j'utilise les chiffres fournis par BNP Paribas warrants pour le marché français, et celui de l'association américaine des investisseurs individuels (AAII) pour le marché américain. En revanche, les données des positions ouvertes auprès d'IG ne s'exploitent pas de la même façon ! Bref, il s'agit d'une aide à la décision plus qu'une méthode en soit.

[Jérôme Vinerier]

Je n'ai jamais constaté un niveau aussi élevé sur le DAX depuis que je relève ces données.
72% d'acheteurs ce 1er août.

PO-DAX.png (56.1 Kio) Vu 2636 fois

[benpen]

Faut-il fuir quand les autres sont avides ? Là est toute la question.
Cela dit, les chiffres IG donnent le nombre d'acheteurs vs les vendeurs. Si tout le monde est à la plage, les chiffres doivent moins parler, n'est-ce pas ? Avoir 8 acheteurs contre 2 vendeurs, ou 8000 contre 2000, ce n'est pas tout-à-fait pareil ...

[Jérôme Vinerier]

Remarque pertinente ! mais je doute que l'échantillon ait été divisé par 4 quand même.
Autre réflexion : depuis la mesure de ces données, nous étions dans un marché (DAX > MM 150), à présent ce n'est plus le cas... donc la lecture du ratio doit être adaptée au contexte de marché !

[Jérôme Vinerier]

SP500.png (49.33 Kio) Vu 2628 fois

[falex]

grosso modo sur ton graphe DAX, quand arrive un pic, l'effet balance n'est pas loin.
Belle exemple hier et aujourd'hui.

[moumoune]

Et bah alors ????????
C était génial ce que tu faisais la pour nous tous !?
C est fini ?

Quoi qu il en soit et quelque soit tes raisons, merci pour ce que tu as déjà donné et bonne continuation !-)

[Jérôme Vinerier]

Bonjour moumoune,

Merci pour ton message.
J'ai été absent du forum ces dernières semaines, faute de temps en raison d'une nouvelle venue dans la famille, qui a ravi mon attention aux marchés. Je continue toutefois de relever les données et ne manquerai pas de venir les publier dès lors que des extrêmes apparaissent.

[Jérôme Vinerier]

Un petit point après la reprise consécutive à la correction de juillet / août

CAC.png (56.39 Kio) Vu 2559 fois

DAX.png (56.12 Kio) Vu 2559 fois