CFD à risque limité vs ETF

[JPM55]

C F D ERRATUM : les frais overnight sont basés sur le taux de financement sécurisé SOFR (Secured Overnight Financing Rate)

Le calcul est le suivant chez IG :

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Le taux est actuellement de 1.15% (https://www.boursorama.com/bourse/taux/cours/1xSOFRRATE/)

Cela mène a un taux effectif global annuel de 1.85% SUR TON EXPOSITION et non sur ton capital engagé (la différence étant le levier). En levier 20, tu tapes les 37% annuels

[falex]

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[JPM55]

Si je comprends bien l'explication fournie par IG, sur leur site, il est plutôt recommandé de s'orienter vers un Turbo pour faire du swing, le taux annuel serait alors autour de 4%.

https://www.ig.com/fr/portail-d-aide/trading-sur-cfd/frais-et-commissions/pourquoi-facturons-nous-des-frais-de-financement-overnight-et-comment-sont-ils-calcules

[JPM55]

Je me suis "amusé" à faire un exercice basique...

J'ai 200k€ à investir progressivement à raison d'environ 15k€ / mois pendant 1 an en mode DCA (j'achète bêtement le 1er du mois...).

Option 1 : C F D chez IG, je prends 1 lot 20$ NASDAQ tous les mois

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Option 2 : je suis obsédé par les frais donc je passe en mode ETF LQQ et j'investis environ la même somme donc 20 ETF le 1er de chaque mois

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In fine, j'ai payé 8.5% de mes gains en frais pour l'option 1 contre seulement 1.8% pour l'option 2.
Mais j'ai gagné 512 842 USD d'un côté et 44 671 EUR de l'autre, une différence de levier (et de bêta slippage... les habitués des ETF à levier me comprennent bien)

Je ferai l'exercice sur Futures pour le fun, pas sur Turbo car non éligible à Maurice

[JPM55]

Côté Futures chez IB, on est à 4.40 USD de coût de contrat + frais de bourse A/R sur un lot 20USD Nasdaq donc des frais totaux de 53USD sur la même période. Pas de frais OVN etc....

Mais le gain est de 26 915 points vs 28 029 pour C F D (le financement est inclus dans la variation du contrat à échéance... et ce n'est pas le broker qui marge - idem pour IG qui se couvre sur les Futures pour le solde restant à couvrir lorsque la balance hedgée des clients n'est pas à l'équilibre - mais certainement le CME).

Une différence finale de 26 000€ toutefois en faveur des futures, MAIS qui demandera un capital bien supérieur pour un maintien des positions OVN (les marges requises OVN sont environ 50% supérieures aux marges en heures régulières) et si l'achat à 15 538 d'août 2023 ne nécessitait que 50% de plus pour être maintenu, la position pour être maintenue en août 2024 nécessitera le cours actuel + 50%.

En terme de ROI, ce la change drastiquement la donne.

Pour résumer :

[JPM55]

A noter que les 2 comptes en levier (Futures et CFD à risque limité) étaient en appel de marge jusque fin octobre 2023 dans le scénario proposé si 100% du capital était investi.