Le Rate of Change (ROC) : indicateur de vitesse boursière

Qu’est ce que le Rate Of Change (ROC) ?

Le Rate Of Change (ROC) est un indicateur boursier qui sert à évaluer la vitesse d’évolution d’un titre. Il mesure de la même manière que le Momentum, l’évolution du cours du jour ainsi que celui de « n » jours avant. On constate qu’un titre est en sur-achat lorsque le ROC augmente et donc que l’évolution du titre est plus forte que celle d’une période précédente. Et au contraire, un titre est en survente lorsque le ROC est faible.

Formule du rate of change ROC

ROC(i) = (Cours (i) x 100) / Cours (i-n)

Légende :

• (i) est le cours pour la date (i)
• n est la période choisie

Le ROC peut également être calculé sur les volumes. On parle alors de ROC volume et de ROC price. Le calcul est alors le même sauf que le ratio compare les volumes de deux séances.

Cela donne alors :

ROC Volume (i)= (Volume (i) x 100) / Volume (i-n)

Interpréter le rate of change (ROC)

L’interprétation du ROC (avec une représentation en pourcentages) est identique à celle du Momentum (avec une représentation en point).  Ces deux indicateurs nous montrent la variation d’un actif, il faut choisir celui que l’on maîtrise le mieux. En effet le calcul du Momentum est une soustraction alors que celui du ROC est un ratio. Les résultats obtenus sont donc différents mais la courbe des deux indicateurs est identique.

Sur ce schéma on peut voir le Price ROC  associé au cours du DAX 30. Le ROC est associé à 3 segments représentant 3 niveaux. Lorsque le ROC reste au niveau 100, cela veut dire que le cours n’a pas évolué sur la période. On estime que l’on est en zone de surachat lorsque le ROC est situé au dessus du niveau supérieur (ici 110) et en zone de survente lorsque le ROC est situé en-dessous du niveau inférieur (ici 90). Les niveaux sont fixés en fonction de la volatilité moyenne du titre. Un titre très volatile aura des niveaux de surachat et de survente plus éloignés qu’un titre avec une volatilité faible.

Un cours en zone de surarchat ou de survente est potentiellement proche d’une correction, car soit le cours est considéré comme trop élevé soit comme en dessous de sa réelle valeur.

Puisque le ROC est proche du Momentum, les divergences entre cet indicateur et un cours peuvent être interprétées de la même manière. En effet le ROC permet d’anticiper des retournements de tendances grâce à ses divergences.

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