Indicateur KST (Know Sure Thing) : Analyse technique

Qu’est ce que le KST ?

Le « Know Sure Thing » (KST) est un indicateur d’analyse technique qui appartient à la famille des oscillateurs. Si son nom peut laisser sous-entendre qu’il nous donne des informations à haut degré de certitude, il est en fait une pointe d’humour de son créateur Martin Pring, bien connu dans le monde de l’Analyse Technique.

Quelle est la formule du KST ?

Le KST se construit en combinant 4 indicateurs ROC. Ces derniers doivent être lissés en utilisant la méthode de la moyenne mobile puis en les pondérant. On a alors une vision des prix sur des cycles différents, ce qui permet de comparer l’évolution des prix sur des cycles différents.

Quelles sont les étapes du calcul du KST ?

Calcul de 4 Rate of change sur 4 périodes de valeurs croissantes

Exemple :

-ROC 4 : ROC sur 4 périodes -ROC 5 : ROC sur 5 périodes -ROC 7 : ROC sur 7 périodes -ROC 10 : ROC sur 10 périodes

Lissage des ROC pour le KST

On doit calculer la moyenne mobile de chaque ROC, simple ou exponentielle, sur des périodes différentes.

Exemple :

– MM ROC4 : Moyenne mobile ROC 4 sur 3 périodes – MM ROC5 : Moyenne mobile ROC 5 sur 4 périodes – MM ROC7 : Moyenne Mobile ROC 7 sur 6 périodes – MM ROC 10 : Moyenne Mobile ROC 10 sur 9 périodes

Pondération des moyennes mobiles pour le KST

Il faut maintenant pondérer chaque moyenne mobile avec des coefficients de pondération variables. Le créateur du KST propose d’utiliser 1, 2, 3 et 4.

Exemple :

KST= (MM ROC4 x 1) + (MM ROC5 X 2) + (MM ROC7 x 3) + (MM ROC10 x 4).

Lignes de signal pour le KST

Pour finaliser la construction du KST, il faut tracer deux lignes « signal ».

– ligne 1 : Moyenne mobile à court terme du KST (par exemple sur 8 ou 10 périodes)

– ligne 2 : Moyenne mobile à long terme du KST (par exemple sur 21 périodes).

Comment interpréter le KST ?

• La tendance est haussière à court (long) terme si le KST est supérieur à la ligne de signal court (long) terme.

• La tendance est baissière à court (long) terme si le KST est inférieur à la ligne de signal court (long) terme.

Le KST en résumé

Le KST, ou Know Sure Thing, est un oscillateur de momentum qui additionne quatre mesures de la vitesse des prix, calculées sur des durées différentes, après les avoir lissées et pondérées. Il donne ainsi une lecture unique de cycles courts et longs, en accordant plus de poids aux plus longs. Son créateur, l’analyste Martin Pring, l’a présenté en 1992 dans le magazine Stocks & Commodities.

Qu’est-ce que le Rate of Change, brique de base du KST ?

Le KST est construit à partir du Rate of Change (ROC), qui mesure en pourcentage la variation du cours sur n périodes : ROC = (cours du jour − cours d’il y a n périodes) / cours d’il y a n périodes × 100. Imaginons un cours de 105 aujourd’hui et de 100 il y a dix séances : le ROC 10 vaut 5 %. Un ROC isolé est très nerveux ; le KST corrige ce défaut en lissant quatre ROC par des moyennes mobiles et en les combinant.

Quels sont les réglages du KST selon Martin Pring ?

Les périodes données plus haut sont un exemple de réglage court. Martin Pring a proposé trois jeux de paramètres, un par horizon, toujours avec les poids 1, 2, 3 et 4 :

Version	Périodes des ROC	Lissages	Ligne de signal
Court terme (graphique journalier)	10, 15, 20, 30	10, 10, 10, 15	9
Moyen terme (graphique hebdomadaire)	10, 13, 15, 20	10, 13, 15, 20	9
Long terme (graphique mensuel)	9, 12, 18, 24	6, 6, 6, 9	9

Dans sa version standard, Pring utilise une seule ligne de signal : la moyenne mobile simple du KST sur 9 périodes. Pring recommande d’adapter les paramètres à l’horizon plutôt que de garder les mêmes en changeant seulement d’unité de temps.

Comment calculer le KST sur un exemple chiffré ?

Imaginons qu’avec les réglages journaliers, les quatre ROC lissés valent un jour donné 3,0, 2,5, 1,5 et 0,5 :

Composante	Valeur lissée	Poids	Contribution
ROC 10 lissé	3,0	1	3,0
ROC 15 lissé	2,5	2	5,0
ROC 20 lissé	1,5	3	4,5
ROC 30 lissé	0,5	4	2,0
KST			14,5

Le KST vaut 3 × 1 + 2,5 × 2 + 1,5 × 3 + 0,5 × 4 = 14,5. Si sa ligne de signal se trouve à 12, le KST est au-dessus : la lecture est haussière. Remarquez que le ROC 30 lissé, le plus faible, pèse quatre fois plus que le ROC 10 : un ralentissement du cycle long se verra vite dans le KST, même si le court terme reste vigoureux.

Comment lire le KST ?

Les croisements avec la ligne de signal sont le signal principal : un passage du KST au-dessus de sa moyenne annonce une accélération haussière, un passage en dessous un essoufflement. Sur les réglages hebdomadaires et mensuels, Pring les juge plus utiles que les passages par zéro.

Le passage de la ligne zéro indique que la somme pondérée des variations est redevenue positive ou négative. C’est un signal plus lent, qui confirme une tendance plus qu’il ne l’annonce.

Les divergences : un cours qui fait un nouveau plus haut pendant que le KST fait un sommet plus bas signale un affaiblissement de la tendance, comme avec la plupart des oscillateurs.

Quelles sont les limites du KST ?

Le KST repose sur des moyennes de variations passées : il est en retard par construction, et il multiplie les faux signaux sur un marché sans tendance. Il ne fixe pas non plus de seuils de surachat ou de survente universels, puisque son amplitude dépend de la volatilité de chaque actif. Il gagne à être confirmé par l’analyse de la tendance de fond et par d’autres outils, comme le MACD, qui repose sur une logique voisine.

Questions fréquentes

Que signifie Know Sure Thing ?

« Chose sûre », un clin d’œil de Martin Pring : aucun indicateur ne donne de certitude, et le nom le rappelle par l’ironie.

Quels paramètres utiliser pour le KST ?

Les réglages journaliers de référence sont des ROC sur 10, 15, 20 et 30 périodes, lissés sur 10, 10, 10 et 15 périodes, pondérés 1, 2, 3 et 4, avec une ligne de signal sur 9 périodes.

Quelle différence entre le KST et le MACD ?

Le MACD compare deux moyennes mobiles du prix. Le KST combine quatre vitesses de variation sur des horizons différents, ce qui le rend plus lisse et plus représentatif des cycles longs.

Le KST fonctionne-t-il en intraday ?

On peut le calculer sur n’importe quelle unité de temps, mais il a été conçu pour suivre des cycles de moyen et long terme, où il est le plus pertinent.