File Trading du 5 aout 2026 : du scalping et du day trading

Journée à 1000 points sur le nasdaq hier avant la clôture... espérons que les résultats des entreprises soient à hauteur de leurs espoirs

Les statistiques du jour :

14h15 : ADP
15h45 : PMI des Services
16h00 : Indice PMI non manufacturier de l'ISM

3 grosses statistiques, ne soyez pas positionné avant, ou alors c'est du casino pas du trading.

La petite histoire toute mignonne.

En 1988, un krach boursier vient de secouer wall street l'année précédente. Tout le monde a encore peur. C'est justement à ce moment-là qu'un investisseur américain du nom de Warren Buffett commence, discrètement, à acheter des actions coca-cola.

Ce qui est amusant, c'est son histoire personnelle avec cette boisson. Buffett raconte qu'il a bu son premier coca-cola à l'âge de cinq ans, acheté six bouteilles pour 25 cents chez sa grand-mère, puis les a revendues pour 5 cents chacune afin de gagner un petit profit. Il buvait la boisson depuis l'enfance, bien avant de penser à en acheter l'entreprise.

En 1988 et 1989, il investit plus d'un milliard de dollars, ce qui représente à l'époque environ un quart de tout le portefeuille de sa société. C'est énorme pour une seule entreprise. Beaucoup de gens à wall street trouvent ça étrange : coca-cola, ce n'est qu'une boisson sucrée, rien de très moderne ou de spectaculaire.

Mais Buffett ne regarde pas ça comme une mode. Il regarde une marque connue dans le monde entier, une recette que tout le monde reconnaît les yeux fermés, et une entreprise capable de vendre son produit sur tous les continents pendant des décennies sans que personne ne l'invente jamais mieux. Pour lui, ce n'est pas un pari sur un an ou deux. C'est un pari sur toute une vie.

Le résultat a dépassé toutes les attentes. Cet investissement est devenu l'un des plus rentables de toute sa carrière, avec des dividendes versés chaque année qui, à eux seuls, ont fini par représenter une bonne partie de la somme investie au départ. Et surtout, il n'a jamais revendu ses actions. Il les détient encore aujourd'hui, presque quarante ans plus tard.

La leçon qu'il en a tirée, il l'a répétée toute sa vie : achetez une entreprise que vous comprenez, que vous pourriez expliquer à un enfant, et gardez-la assez longtemps pour laisser le temps faire son travail. Pas besoin de deviner la prochaine mode. Il suffit parfois de reconnaître ce qui dure.

Bons trades à tous et toutes.

très intéressant, merci Benoist pour l'ouverture

Merci Benoist, il faut avoir « du nez » et de la patience.

Benoist oublie pas qu'il faut mettre les jours de la semaine (lundi, ...) dans le titre


et vous remerciant par avance
bien à vous

avec toute ma bienveillance et j'ai l'honneur de vous informer que je vous souhaite une bonne continuation et une cordiale bonne journée

avantiiiiiii !

pointilleux Chad

le chef il a toujours raison

Spoiler:

donc moi je ne mettrai plus le jour, na

à une époque et dans une galaxie lointaines, je faisais des opens

et je mettais le format file du 05/08/26

sans le jour

et j'avais été fouetté en place publique

pauvre Chad, tu as été traumatisé mais en fait tu étais précurseur

C’est comme en bourse avoir raison trop tôt c’est avoir tord

Bonjour tout le monde.

bonjour tout seul

le bonjour a tous

merci pour l open Benoist

auj je ne pense pas que ca va ligner mais probablement le sox oui
car le seul a ne pas avoir ligner hier

hier je m attendais a seulement le dow ligne et on a eu des belle surprise de pizza

chiffre officiel de hier pour la formule 8

Futures

nq 748
spx 130
dow 619

dérivé

nq 734
spx 128
dow 609

composite 591

sox 424

msci world 62-76-87

chad86, ça manquait un poil de main dans le dos, je trouve (pour ta demande d'ajout du jour de la semaine dans le titre).

J'sais pas vous, mais quelle bonheur ces journée où ça grimpe à fond les ballons.

Il me faudrait une boule de crystal pour connaitre ses journée, au moins la veille .

J'espère que le profile qui a vendu le NDx, hier midi, a coupé rapidement ...

En creux, quand on vois des messages qui "pop" sur le forum : j'ai shorté, j'ai shorté, ... c'est souvent signe qu'on a un directionnelt Haussier ... J'dis ça ... J'dis rien ...

Benoist
Toujours intéressant à lire
Bonne journée à tous

Benoist
Toujours intéressant à lire
Bonne journée à tous

Je partage…

LA PROCHAINE CRISE NE VIENDRA PAS D'OÙ VOUS REGARDEZ

Il y a des soirées où le marché ressemble à un dîner de gala. Le champagne coule, l'orchestre joue, tout le monde sourit. Et puis il y a cet invité, au fond de la salle, que personne ne regarde. Il ne parle pas fort. Il ne danse pas. Il attend son heure.

En 2000, cet invité s'appelait la tech sans profits. En 2008, il s'appelait subprime. Personne ne l'avait vu entrer. Tout le monde l'a vu sortir.

En 2026, je vais vous donner son nom : le crédit privé. Et il n'est pas venu seul. Son complice s'appelle la dette qui finance l'intelligence artificielle.

LE MURMURE DU MARCHÉ

Rappelez-vous 2008. Le génie des subprimes n'était pas dans le risque lui-même, prêter à des ménages insolvables, c'était presque grossier. Non, le génie était dans l'art de rendre ce risque invisible. Titrisé, découpé, reconditionné, noté AAA, disséminé dans les bilans du monde entier. Quand la lumière s'est allumée, personne ne savait qui tenait la bombe. Alors tout le monde a lâché tout, en même temps.

Aujourd'hui, le même film se rejoue. Dans une autre salle, avec d'autres acteurs, mais le scénario est troublant de familiarité.

Le crédit privé, le "private credit", ce sont des fonds non bancaires qui prêtent directement aux entreprises. En dehors des banques. En dehors des marchés cotés. En dehors des regards. Un marché d'environ 2 000 milliards de dollars. pas de cotation quotidienne. Pas de prix de marché. Les actifs sont valorisés... par les modèles internes des fonds eux-mêmes. Le renard rédige lui-même l'inventaire du poulailler.

Et l'argent de qui, au juste ? Le vôtre, indirectement : assureurs-vie, fonds de pension, private equity. Tout est imbriqué. Exactement comme en 2007, quand votre banquier vous jurait que le subprime, c'était un problème américain.

L'INSPECTION DES PREUVES

Voici ce que disent les chiffres, pas les opinions :

Taux de défaut sur les fonds de crédit privé : environ 1 % en 2024, environ 4 % fin 2025. Fitch anticipe 6 %. UBS a publié début 2026 un scénario montant jusqu'à 15 %. Relisez cette progression. Lentement.

Environ un tiers des prêts est concentré sur un seul secteur : le logiciel et les services informatiques. Le secteur même qui traverse ce que les anglo-saxons appellent la "SaaSapocalypse".

22 milliards de dollars de demandes de rachat au deuxième trimestre 2026. Quand tout le monde veut sortir d'un actif illiquide par la même porte, la porte rétrécit. Blue Owl, l'un des géants du secteur, est déjà au cœur de la tempête.

Le Conseil de Stabilité Financière lui-même a publié en mai 2026 un rapport pointant l'opacité du secteur, le surendettement des emprunteurs et son imbrication croissante avec le reste du système financier. Quand les pompiers commencent à repérer les sorties de secours, posez-vous des questions sur le bâtiment.

Et le carburant de toute cette machine ? 3 000 milliards de dollars de dépenses mondiales dans l'IA d'ici 2029, selon Morgan Stanley. Financées comment ? Par de la dette. Massivement. Des prêts parfois sur 20 à 25 ans... pour une technologie dont personne, je dis bien personne, ne sait encore si elle générera les profits nécessaires pour rembourser. La bulle n'est plus seulement dans les actions, mes amis. Elle a migré. Elle est dans le crédit.

L'ANATOMIE DU RISQUE — LE MIROIR DE 2008

Faites l'exercice avec moi :

2008 : immobilier surévalué → emprunteurs insolvables → titrisation opaque → notations complaisantes → risque logé dans les banques.

2026 : IA et logiciel survalorisés → entreprises surendettées et peu rentables → crédit privé opaque → valorisations "au modèle" → risque logé chez les assureurs et les fonds de pension.

Mais il y a une différence, et elle est cruciale. En 2008, le risque était dans les banques, et les banques avaient un Prêteur en dernier ressort : la FED. En 2026, le risque a migré vers la finance de l'ombre, là où aucune banque centrale n'a de tuyau direct. C'est précisément ce qui rend cette configuration si vicieuse : le jour où ça craque, les pompiers n'auront pas les clés du bâtiment.

C'est toujours ainsi que les grandes crises naissent. Jamais là où tout le monde regarde. Toujours là où plus personne ne regarde.

LES CANARIS DANS LA MINE

Ne me croyez pas sur parole. Je vous donne les quatre canaris à surveiller vous-mêmes :

Les spreads high yield : l'écart de rendement entre obligations d'entreprises risquées et obligations d'État. Tant qu'il reste sage, la fête continue. Le jour où il s'écarte violemment, quelqu'un a allumé la lumière.

Les demandes de rachat des grands fonds de crédit privé. Un fonds illiquide face à des retraits massifs, c'est une banque sans guichet face à un Bank Run.

Les taux de défaut trimestriels publiés par Fitch et moody's. La trajectoire 1 % → 4 % → 6 % doit s'arrêter. Si elle continue, vous savez ce qui vient.

Les capex IA : le jour où un seul géant technologique annonce qu'il réduit ses investissements dans les data centers, c'est tout l'édifice de dette qui tremble. Écoutez les conférences de résultats. Pas les promesses, les chiffres d'investissement.

LE PLAN DE BATAILLE

Alors, que fait-on ? On vend tout et on s'enterre avec des conserves ? Certainement pas. Les prophètes de l'apocalypse permanente sont ruinés depuis longtemps. Voici la doctrine BREIZH TRADE :

On ne fuit pas le marché. On choisit son terrain. Les forteresses, bilans solides, ROE supérieur à 10 %, marges épaisses, endettement maîtrisé, traversent les tempêtes. Les châteaux de dette, non.

On garde des munitions. Le cash n'est pas de la paresse, c'est une position. Celui qui avait des liquidités en mars 2009 ou en mars 2020 a construit sa décennie en quelques semaines.

On entre par tranches, jamais d'un bloc. 2 à 3 tranches sur les zones de support. Si la correction vient, elle devient votre alliée, pas votre bourreau.

On continue le DCA sur les indices larges. La pire erreur de 2008 n'a pas été d'être investi. Ç'a été de vendre au fond et de ne jamais revenir.

On évite ce qui brûlera en premier : les entreprises non rentables gavées de dette, les promesses sans cash-flows, tout ce qui ne survit que grâce à l'argent facile.

CONCLUSION

La Crise des subprimes n'a pas surpris tout le monde. Elle a surpris ceux qui ne voulaient pas regarder. Les signaux étaient là, dans les documents publics, dès 2006. Comme ils sont là, aujourd'hui, dans les rapports du FSB, de Fitch, d'UBS.

Je ne vous dis pas que le marché s'effondre demain matin. Les bulles durent toujours plus longtemps que la raison ne le voudrait. Je vous dis autre chose : quand la prochaine crise arrivera, on vous racontera que personne ne pouvait la voir venir. Ce sera faux. Vous saurez d'où venait le coup. Et surtout, vous serez du bon côté de la table.

Car retenez bien ceci : les crises ne détruisent pas les patrimoines. C'est la panique qui les détruit. Les crises, elles, se contentent de les transférer, de ceux qui n'étaient pas préparés vers ceux qui l'étaient.

Préparez-vous. Le reste n'est que du bruit.

Bonjour Trêve et la team us

Bon trading

darkvadort

le bonjour

Bonjour Andlil,
Merci Benoist pour l'open, j'adore la notion de comprendre ce qu'on achète, simple et que du bon sens !
ChristelleP, Amarantine, chad86, niki44, FabulousFab, Treve, falex, Csteph, darkvadort,
Merci dark pour ton article sur le crédit privé, franchement très intéressant.
Excellente séance

Salut Phil, je t’en prie, avec plaisir