Journal Chouini l'Ourson (vente d'option only)

[Chouini l'ourson]

Effectivement la vente d'option c'est tout simple mais il faut connaitre un minimum les options pour savoir ce qu'on fait.
Pour moi ça marche car c'est non directionnel, que ça monte ou que ça baisse...ça ne change pas grand chose pour moi. Tant qu'on vient pas toucher les strikes.

[gribouille]

La couverture: si le dax vient toucher le strike de mon put (12.500), j'ouvre une position short sur le Dax à ce niveau là. En cas de vente de call, c'est un long que j'ouvre sur le dax au niveau du strike. A ce moment là je suis delta neutre puisque les variations de l'option seront compensées par les variations du sous-jacent (cette affirmation n'est pas totalement exacte puisqu'au delà du delta qui sera neutre, l'option reste dépendante du théta, du gamma, du véga et du rho). Le principe a retenir est que la couverture est mise en place au moment où le sous-jacent touche le strike.

OK, mais ton option est ATM, son delta est d'environ 0,5. Il te faut donc couvrir avec 0,5 contrat. C'est possible avec les cfd à risque limité ?

[Chouini l'ourson]

oui tout est possible mais là je ne vois pas l’intérêt de couvrir cette position
Je suis vendeur d'un put 12.500 = je vais être obligé d'acheter à 12.500 si je suis assigné. Le dax cote 12.820, pour le moment, personne ne va m'assigner: qui va me vendre à 12.500 ce qui peut être vendu sur le marché à 12.820...personne. Donc pas de couverture pour le moment.
Si vendredi après-midi on est toujours au dessus de 12.500...fin de l’aventure, j'encaisse la totalité de la prime et on repart sur autre chose.
J'envisagerai une couverture si le dax perd 320 points...pas avant

[Chouini l'ourson]

Rectification JLR, mon option n'est pas ATM, elle est DOTM
Je ne vend que des options OTM ou DOTM.

[gribouille]

je me suis mal exprimé.
Tu vends ton put 12500 quand le DAX cote 12820.
SI le DAX part dans le mauvais sens et descend à 12500, ton put qui était OTM au moment de l'achat devient ATM. Son delta est donc à peu près égal à 0,5. En toute rigueur, il faut vendre 0,5 contrat pour être delta neutre.

[Chouini l'ourson]

Oui là je comprend mieux.
Je pars du principe que je garde mon option jusqu'à l'échéance pour encaisser la totalité de la prime.
A l'échéance si le dax cote 12400 et que je suis toujours short put 12500, il me faut autant de contrats dax que de contrats options (à parité équivalente.
Bilan:+100 sur le Dax -100 sur l'option, c'est bien neutre et je conserve l'intégralité de ma prime.

[gribouille]

Je pars du principe que je garde mon option jusqu'à l'échéance pour encaisser la totalité de la prime.
A l'échéance si le dax cote 12400 et que je suis toujours short put 12500, il me faut autant de contrats dax que de contrats options (à parité équivalente.
Bilan:+100 sur le Dax -100 sur l'option, c'est bien neutre et je conserve l'intégralité de ma prime.

OK, tu couvres dès que le ss-jacent passe le strike, j'ai compris
Tu prends quoi comme échéances en général ? 1 mois ?

Et dans le cas où le ss-jacent passe sous ton strike et remonte immédiatement après

[Chouini l'ourson]

Oui 1 mois.
Le cas que tu exposes est le plus complexe c'est pourquoi des fois je ne me couvre, je fais rouler sur l'échéance suivante.
Le mieux est d'éviter cette situation (Le Dax fait du yoyo autour du strike)

[Chouini l'ourson]

Je coupe ma dernière position (mon short put), qui ne vaut plus que 5 euros. J'encaisse ma PV :musique:

cloture put.jpg (17 Kio) Vu 520 fois

[Chouini l'ourson]

Plus aucune position en portefeuille. L'échéance est passée, pas d'assignation car le cours est bien resté entre les 2 strikes

[Chouini l'ourson]

5% en mode sécurisé
10% voire plus en mode agressif.
Rendement/mois

[Chouini l'ourson]

Je m'impose un solde de 2.500 € par contrat (5€/pt)
Si je veux faire 5%, je dois encaisser 125€. Soit 25 euros de vente d'option car on est à 5€/pt.
En général je vends 1 put et 1 call, il faut donc que la somme de mon put et de mon call fasse 25 euros.
Pour exemple, si je vendais un put 12.000 juillet a 17,8€ et 1 call 13.600 juillet à 8,50€ , j'atteins bien 26,3 euros soit 5,26%
Bilan 5,26% de gain si les strikes ne sont pas touchés.

Pour info, je ne vends pas mes options en fonction de leurs prix mais en fonction de leurs strikes. Je cherche le plus de rentabilité possible mais avec des strikes sécurisés.

[Chouini l'ourson]

Pour le moment j'attends de voir si le dax va faire un nouveau plus haut. Si pas de nouveau plus haut dans les prochains jours, je pourrai peut-être vendre un call 13.500.

[Chouini l'ourson]

Solde de mon compte au 19/06/2018: 5315 euros.
Je viens de vendre 2,2 contrats put 11.600 Juillet sur le Dax à 31,1 euros.
Gain potentiel si le Dax reste au dessus de 11.600: 342 euros soit 6,43%
Échéance le 20 juillet.

[Chouini l'ourson]

Ci-dessous un instantané de mon compte.
Le solde est à 5315 euros.
Je trade 1 contrat d'option par tranche de 2.500 euros donc 2,2 lots en portefeuille.
J'utilise environ 13% de ma marge totale.
Le put est positif grâce à la remontée du Dax mais ce n'est pas ce que je vise. C'est bien le temps qui passe qui me fait gagner de l'argent vu que la vente d'option est Théta négative.
Maintenant, tant que le Dax ne chute pas de 1000 points ça me va

Sans titre 1.jpg (33.08 Kio) Vu 550 fois

Prochain objectif; vente de call...mais pour le moment ce n'est pas à l'ordre du jour. On verra si le dax dépasse les 13.100 pts

[Chouini l'ourson]

En général, quand les cours sont loin du strike (+ de 1000 pts), je me contente de surveiller les cours.
Si ça s'approche, oui, il m'arrive de poser un ordre pour me protéger.

[Chouini l'ourson]

Forcement quand le Dax descend...ça devient rouge...mais j'ai encore 900 points de marge

[Chouini l'ourson]

Bilan du portefeuille après la forte baisse du DAX: c'est rouge mais rien de catastrophique tant qu'on n'approche pas des 11.600 pts

[Chouini l'ourson]

Un peu de scalping aujourd'hui...+142 euros en 14 minutes ça faisait longtemps...et ça change des options

[Chouini l'ourson]

J'me demande si je vais continuer la vente d'option :roll: