cfd à risque limité dans une stratégie moyen terme (frais overnight)

Bonjour,

Bravo Benoist pour ton blog de qualité.

Je lis avec intérêt les stratégies autour du trading et du scalping, avec parfois une certaine envie de m'y mettre. Pour autant, pour réussir à gagner sérieusement je pense qu'il faut se mobiliser complètement et organiser sa vie autour de cette activité. Pour moi ce sera donc dans une autre vie.

Si je ne fais pas de trading donc, je gère quand même activement mes placements sur CTO et contrats d'Assurances vie, et ne rechigne pas à prendre des positions baissières sur indices et parfois devises via les ETF. J'arbitre essentiellement sur une base fondamentale (suivi de l'actualité éco et analyses...), avec le support de l'analyse graphique.

Quand je prends une position c'est dans une optique de moyen terme. J'accumule lors des replis et allège lors des hausses compte tenu de la tendance MT. Actuellement je la considère baissière et suis donc plutôt investi en ETF cac 40 bear. Tout en diversifiant bien sûr.

Bref, j'en viens aux cfd à risque limité...

Les ETF sur indices ne sont pas spécialement chargés en frais, mais ça se gâte sur les ETF bear. Je pense notamment au BX4, qui réplique à x-2 la performance du CAC. En plus des frais, il faut surtout supporter le beta-slippage, c'est-à-dire l'érosion progressive de la performance de l'ETF comparé au sous-jacent. Le facteur temps joue contre les performances du BX4.

- Si j'ai bien compris, il n'y a pas ce problème avec les cfd à risque limité, qui répliquent exactement le sous-jacent dans le temps, c'est bien ça ?

- Est-il réaliste de penser remplacer les ETF sur indices par les cfd à risque limité pour économiser sur les frais, dans une stratégie moyen terme ? Les frais overnight sont-ils raisonnables ? Comment apparaissent-ils dans l'interface d'ig Markets ?

Ça fait plusieurs questions et merci d'avance pour tes lumières !

Djoby

aucun souci cela réplique même mieux que les ETFs.

Pour une position bear c'est même plus que recommandé !!! En effet, ig Markets te déduira des frais overnight pour une position short le taux de l'Euribor.

en résumant les cfds à risque limité sont idéales dans un marché baissier : tes commissions fixes si tu fais de l'overnight sont réduites du taux de l'Euribor (faris overnight - taux Euribor) . Par contre dans un marché haussier, il faut absolument éviter de garder trop longtemps tes positions acheteuses car chaque jour tu dois verser des commissions fixes + Euribor.

Bonjour Benoist et tous,

Merci pour ta réponse. Il n'y aurait donc pratiquement que des avantages à remplacer les fonds baissiers type BX4 et Elan France Indice bear par du cfd à risque limité. Le seul inconvénient que je vois est le risque de fiabilité du Broker (sur un marché OTC qui n'offre pas les mêmes garanties que sur le marché "classique"), mais c'est dans le cas d'un scénario catastrophe.

Concernant les ETF en position longue (par exemple Lyxor ETF leveraged cac 40, qui réplique à x2 la perf du CAC), je me demande quand même s'il n'est pas plus intéressant de prendre un cfd à risque limité, malgré les frais overnight. Les Frais de gestion de cet ETF cac 40 sont de 0,40%. Est-ce que les frais overnight d'un France 40 seraient supérieurs ? Ce n'est pas dit.

Me reste à comparer donc les deux positions longues en ETF et en cfd à risque limité pour voir qui gagne au niveau des frais.

Bonnes fêtes au membres du forum !

Djoby

Dans un marché baissier la question ne se pose donc pas, mais je ne savais pas que les ETFs avaient des Frais de gestion, cela me paraît tellement dépassé.

concernant la fiabilité du broker, ig Markets est justement le broker le plus fiable du marché, tous les comptes sont assurés pour 70 000 € à la bnp paribas et cette société est le numéro un mondial des cfds à risque limité, cotée à la bourse de Londres, capitalisation supérieure à 2 milliards d'euros… Et une santé économique à faire pâlir d'envie tous les pourceaux Rama fortune eau de France (je n'ai pas encore entré en vocabulaire Boursorama et Fortuneo dans mon logiciel de reconnaissance vocale lol).

"pourceaux Rama fortune eau de France"

excellent ! lol

Y'a Crédit La Bricole aussi

=)

les certif à Effet de levier sont bien pour du CT. Je les utilises souvent et c'est via eux que j'ai fais mes plus belles PV en bourse. Il faut juste bien être sur de son point d'entrée car si on est bloqué dessus pendant qqe temps, c'est le beta slippage qui nous bouffe. Mais le cas contraire, un pur bonheur en aller retour.

Je trouve que les frais ovn des call sur cfd à risque limité chez ig market sont tout de même assez élevé.. faut pas se tromper non plus dans le cas d'une stratégie MT. C'est pourquoi j'essaie de garder uniquement sur du CT les call cfd à risque limité.

Bonjour savez vous qu XTB ne facture pas de frais overnight?

d'ailleurs que pensez vous du broker?

EDIT : "Après chaque journée de trading, les positions laissées ouvertes sur les cfd à risque limité sont créditées ou débitées d’intérêts calculés sur la base du Coût de Financement appliqué par X-Trade brokers et du différentiel de taux d'intérêt entre l'instrument sous-jacent au cfd à risque limité et sa devise de négociation". Il y a donc des frais Overnight chez eux comme pour tous les brokers cfds à risque limité.

Ce que j'en pense : Interface inscalpable, leur version mobile :roll: les graphiques :roll: et par rapport à prorealtime et spread parmi les plus élevés du marché c'est juste payer plus cher pour avoir moins bien. Remarque c'est comme cela qu'on gagne sa vie.

Quand je faisais des futures chez ib je payais les frais overnight. Il y a aussi les frais de rollover sur futures pour changer d'échéance, c'est pas donné.

Par contre sur les contrats futures cfds à risque limité il n'y a pas de frais rollover, un petit avantage encore

Du coup combien est-on "rémunéré" si on est en position short ovn sur un contrat €/$? (100 000$)

Ne vous emballez pas, sur les contrats shorts les frais ovn existent chez igm. Ils sont moins élevés que pour des pour des positions longues mais ils sont bien présents. D'ailleurs, j'ai du mal à comprendre leur calcul: Euribor +/- 2,5% sur indice. avec un taux à 0,8%, ils devraient être négatifs pour des positions shorts. Quelqu'un à une explication?

Frais fixe de 2.5%

En overnight si tu es long on rajoute le à ce taux le taux de l'Euribor.

Si tu es short, on retire le taux de l'Euribor.

Donc dans l'absolue si l'Euribor est à 3%, en position short tu auras +2.5% -3% soit +0,50% en ta faveur

NB : J'ai réédité les posts car je mettais trompé dans mes réponses

L'Euribor 1mois est très bas en ce moment (autour de 0,50%), donc les frais overnight pour les positions shorts sont relativement élevés. En même temps ça a l'avantage de réduire les frais pour les positions longues.

Sur le dax, il faut approximativement compter 1,90€ par jour pour les contrat shorts et 2,90€ pour les longs.