Témoignage d'un ancien trader Forex

    Le témoignage d'un ancien trader très actif sur le Forex et sa vision du marché des changes après de nombreuses années de trading sur le Forex. Il est maintenant trader sur indices en scalping.

Peux-tu te présenter ?

Je serais bref, mon prénom est B, j’ai la trentaine bien avancée. J’ai travaillé dans les effets spéciaux cinéma dans différents pays quelque temps, avant de me consacrer plein temps à ma passion, le trading. J’ai une gentille petite femme, et une (petite aussi) maison aux Rainy UK où je reste la plupart du temps. Comment as-tu découvert le trading ?

Très simplement. J’ai travaillé dans plusieurs pays (jamais en France ironiquement, personne n’a voulu de moi), j’épargnais avec différentes monnaies, et différents comptes bancaires. Partant de cette situation j’ai voulu optimiser mon capital, et effectué mon premier carry trade pendant un stage aux US début 2003, quand les divergences de taux d’intérêt et ma toute petite connaissance macroéconomique sur le terrain offraient quelques bons avantages.

Quels sont les marchés que tu trades ?

J’ai tradé le Forex pendant une petite dizaine d’années. Débutant sur spread betting à Londres (structure défiscalisée, market making au sens extrêmement large du terme), puis du Forex plus sérieux avec levier sur Spot et les futures E’s. La crise des subprimes a substantiellement joué en ma faveur, par une large exposition sur les métaux précieux et sur un ensemble de trades Long dollar. (Je parlerai de mon expérience Forex à la fin). Je me suis reconverti depuis peu sur les scalping d’indice.

Peux-tu nous résumer ta façon de trader ?

C’est très simple. Je regarde le prix. Je veux dire que j’observe la volatilité, la tendance, et les zones ou le prix tend a statistiquement sortir de/rentrer dans certaines zones, et j’essaye de maintenir, entre autre, un taux de réussite et risk versus reward correct dans tous mes trades. Ma politique est de toujours intervenir sur des scenarios prédéterminés, héritage de mon expérience sur des trades impulsifs…

Quels sont tes plus beaux souvenirs en trading ?

Bizarrement, rien de particulier. Le trading ne m’a jamais offert de joie intense ou de sentiment positif extrêmement fort. Je pense que le chemin du trading est fait de nombreuses petites victoires et de quelques défaites colossales, ou il faut juste savoir sortir en vie et psychologiquement indemne, et que les années d’expérience nous permettent juste de ne pas répéter , ou du moins , le moins possible.

Quels sont tes pires souvenirs en trading ?

Je ne sais pas par où commencer. J’ai pulvérisé plusieurs comptes, toujours de la même façon : en restant paralysé devant la perte, et de me résigner à la prendre que trop tard. J’ai aussi pris des conseils “d’experts” sans réfléchir à mon money management, par manque de confiance en moi….
Sincèrement, j’ai craqué. Littéralement. Physiquement. J’ai senti mon mental brisé à plusieurs endroits. Comme si la folie, le désespoir le plus noir et le plus irrationnel m’avaient complètement écrasé. Ironiquement, c’est dans cette adversité et cet inconfort que j’ai compris ma passion pour le trading, ou plus précisément, le désir paradoxal d’explorer et d’affronter la mort, la peur, le monstre dans le placard de notre enfance, le tueur sous le lit, notre interprétation la plus détaillée de différentes formes de terreur.

Penses-tu que la psychologie est un facteur déterminant dans la réussite dans le trading ?

Je pense avoir déjà répondu à cette question. Oui, notre performance long terme en trading dépend de notre capacité à gérer le pire de nous-même, comme un miroir particulièrement impitoyable. Il y a évidemment d’autres facteurs, liés à la gestion du capital, des difficultés hors de notre champ d’action, et quelques soucis opérationnels, brokers etc… mais la psychologie reste en premier plan.

Que t’a apporté le trading au-delà de l’argent ?

Très simplement, découvrir toujours une nouvelle partie de moi même, en bien ou en horrible. Et pour être honnête, j’aime ça. J’aime regarder et participer au combat sans fin de l’offre et la demande, faire face à des institutions plus grandes et mieux capitalisées que moi et sortir vivant , peut-être même un peu plus riche/un peu moins pauvre.
Un peu comme un "working class hero".

Trading Forex

Si tu avais des conseils à donner à un débutant en trading, quels seraient-ils ?

Je pense que mon expérience comme trader Forex me permet de former une opinion sur le sujet, et je voudrais en faire part à ceux qui sont intéressés par le trading sur les paires. (Ce sera peux être un peu long, mais j’espère en faire une référence sur le sujet, qui est long et compliqué, et ne pas faire de répétitions)

Premièrement, ne croyez pas une seconde que c’est une chose simple, facile à trader ou idéale pour débutant. C’est le marché le plus brutal, complexe, et irrationnel qu’un broker puisse offrir. Est-ce si différent des indices et autres ? Oui.
De nos jours, les brokers retails (cf vous et moi) proposent en général 3 offres pour trader la même chose. Prenons par exemple Eur/Usd. La paire la plus tradée au monde. Pas forcément un bon exemple, mais on fera avec.

1) 6E. le contrat future officiel offert par CME, qui est probablement le moyen le plus sérieux de trader le Forex. Comme tout contrat future il y a un “fix”, et le prix est le même partout , pour tout le monde. Il expire au même moment pour tout le monde, et la liquidité/profondeur de l’instrument dépend des intervenants à l’ instant T. A noter immédiatement, un lot 6e correspond à 125k euro.

2) EuroDollar Forwards, CFD ou autre instrument offert par le broker (et micro contrat , etc) , ou 95% de l’offre Forex aux retails , (cf microbes insignifiants comme nous). Ici, le prix est différent chez chaque broker. Pourquoi ? Parce qu’ils sont market makers (En d’autres termes, si vous vendez, ils achèteront, et inversement) du prix SPOT décentralisé (le marché Forex est le résultat de multiples sources et transactions institutionnelles, pas d’une seule place et d’un seul prix)... Et que le “Prix”, offre/demande de la paire offerte par un broker N, est soumis à la capacité / politique de celui-ci en terme d’arbitrage du marché interbancaire , qui n’est pas forcement transparente ou en votre faveur, dans le meilleur des cas vaguement basé sur un algo d’agrégation interne ou un flux Reuters, dans le pire des cas, directement contre vous. (Je réalise que j’ai surement perdu un débutant, c’est difficile à expliquer). En d'autres termes, il est donc impossible de scalper du Forex avec précision, et l’usage d’un flux référence professionnel est nécessaire dans tous les cas (une grande confiance dans votre broker également).

3) DMA/ECN , EUR/USD
Encore relativement récemment, les brokers retails ont ajoutè à leur offre Forex un (soit disant) accès institutionnel. Je vais aller en détail sur ce point, car je pense que c’est crucial. Tout d’abord il est important de comprendre que non, vous n’avez pas accès au véritable marché interbancaire en tant que particulier. Ni aujourd’hui, ni demain, ni jamais.
Vous avez accès à quelques associés et partenaires/subdivisions de votre broker qui se posent en dealers , mais leur solidité est proportionnelle au fond de roulement/solvabilité du broker en question , ils n’ont aucun point commun avec les véritables acteurs du marché interbancaire , et ils n’hésiteront pas à se sauver avec les meubles à la première petite blague de la banque centrale du coin.(un market maker peut vite devenir votre meilleur ami , surtout s'il accepte de récupérer la patate chaude contre 2 pips de premium...just saying.)
Le vrai marché Forex est fait de multinationales, fonds de pension de la taille du pib de la France , méga banques , banques centrales ou structures gouvernementales qui ne cherchent généralement pas à tirer un profit , juste à faire leurs opérations le plus discrètement possible avec souvent des considérations plus politiques que monétaires. Les opérateurs pro se connaissent souvent, le lot minimal est entre 1 et 5 millions de dollars, juste pour les fonds de tiroir sont fait électroniquement. Les ordres sérieux, prenons un swap 5 yards cable (5 milliards de livres) sont gérés par téléphone entre amis, car la banque doit négocier les termes de contrepartie pour une grosse op, de préférence en sa faveur.

Si vous souhaitez comme B, membre du forum bourse Andlil, apporter votre témoignage sur votre activité de trader, quel que soit votre niveau, contactez-moi.