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Re: Les Options

par benpen » 19 juil. 2015 09:30

Oups, en relisant le msg ci-dessus de Benoist, je me rends compte d'une demie-vérité que j'ai écrite :
benpen a écrit :...Les options ont l'avantage de ne pas te permettre de prendre plus que 100% de ton investissement...
C'est uniquement valable quand tu achètes une option (un CALL ou un PUT). C'est parfaitement faux si tu vends une option !!!
:oops:

Re: Les Options

par Sagal » 19 juil. 2015 12:27

C'est là ou je ne comprends pas quelque chose. Comment peut on perdre de l'argent dans le cas où l'on détient un paquet d'action XYZ acheté disons à 50 euros et que l'on veut les vendre au minimum à 100 euros ou si ce prix n'est pas atteint on ne les vend pas. Par l'intermédiaire de son broker on demande à effectuer une vente de "call option out-of -the money covered". Je ne connais pas les détails bien sûr mais disons que l'action côte 90 euros et que l'on fait le strike à 100 euros et une durée de 3 mois. Si 100 est dépassé les actions sont vendus et on a encaissé une certaine somme en plus. Si le titre plonge à 70 à 50 euros de toute façon on garde les actions à coup sûr (car on ne veut les vendre qu'à 100 euros et pas en dessous) et on a quand même encaissé une certaine somme. De plus on peut répéter la première opération autant de fois que nécessaire jusqu'à ce que l'action dépasse 100 euros. Où est le lézard dans ce cas de figure?

Edit Bien sûr on perd de l'argent dans le cas ou l'action monte au dessus de 100 genre à 110 car dans ce cas sans la vente du call option on aurait pu vendre plus cher. Mais cela c'est un risque assumé

Edit 2 J'ai même l'impression que si au bout de 3 mois l'action finit à 98, on pourrait même si on le désire renouveller l'opération sur 3 mois mais en remontant le strike à disont 109 euros et ainsi de suite...

Re: Les Options

par Benoist Rousseau » 19 juil. 2015 17:20

oui benpen, les pertes peuvent être "infinies" potentiellement, si tu vends à SEC un call ou un put, tu sais ce que tu gagnes au maximummum mais pas ce que tu peux perdre.

Re: Les Options

par Sagal » 05 août 2015 15:59

J'ai eu la réponse de mon broker (voir plus haut), c'est possible. Exemple théorique: si je détiens 1000 actions de X qui côte actuellement 100 euros, à fin juillet, je peux faire un "call option out-of -the money covered" avec un strike de 110 euros Avec une échéance octobre 2015 (73 jours) cela rapportera environ 270 euros sans compter les frais de 42 euros. Par contre si le cours de l'action avant l'échéance dépasse 110 euros, je suis dans l'obligation de céder ces 1000 actions au prix de 110 euros et j'aurai empoché en plus environ 270 euros - 42 euros. Cela n'est intéressant que si on a déjà fait des bénéfices potentiels suffisant (exemple l'équivalent de 20 ans de dividendes après impôts) que l'on est indifferent à garder ou a vendre ses actions, et que si on les vend, l'on veut être sûr de les vendre à un certain prix (ce dernier devant être compatible avec le strike potentiel).

Re: Les Options

par salador » 02 sept. 2015 18:18

Bonjour,

Avant de passer le moindre ordre, je voudrais vous exposer celui que je voudrais passer en test, afin de voir si je me trompe royalement :

Air france cote 5.99 euros
Je prévois une baisse d'ici les prochains mois sous les 5.80.

J'achète donc 1 put octobre 2015 au prix de 0.24, soit un montant de 24 euros : c'est la prime, oui?

Je n'ose pas trop passer un ordre, pas envie de faire une bêtise.

Pour que je sois en gain, d'ici fin octobre 2015, le cours dois passer sous 5.56.

D'ici à la date d'échéance, si je suis satisfait du prix, je peux exercer mon put, et encaisser l'argent, oui?

Quoi qu'il arrive, ma perte sera de 24 euros maximummum.

Vu l'opération,quelle somme minimale dois-je avoir sur mon compte en plus de la prime?

Merci

Re: Les Options

par salador » 02 sept. 2015 20:24

Il s'agit du put AFA 5.80 Oct 15

Quand tu dis "tu ne récupères rien", ce sont bien les 24 euros en question?

Je veux être sûr de ce que je risque avant de passer le moindre ordre...

Merci

Re: Les Options

par salador » 02 sept. 2015 22:02

Autre question :

Dans le carnet d'ordre, je remarque des pourcentages.

par exemple: Delta Lloyd 8.80 oct15 achat d'un put pour 0.5.

On m'indique : variation journalière +0.10 - +23%.

cela signifie quoi?

Si j'avais passé un ordre d'achat de put hier à 0.40, j'aurai pu revendre aujourd'hui avec une plus value de 23%?

23% de quel montant? de 0.4, soit 0.5, donc un gain de... 0.10 euro??

Merci

Re: Les Options

par salador » 02 sept. 2015 22:27

Chez Degiro c'est 0,85 euro par option

Re: Les Options

par salador » 03 sept. 2015 09:22

Voila, je viens donc d'acheter un put Delta Lloyd 8.80 oct15 au prix de 0.52.

Il cote actuellement 0.525, j'ai donc un gain de 0.50 cents, dont je dois déduire les frais de 0.85 cents, je suis donc en moins-value de 0.35 cents.

Je vais essayer de vivre avec vous cette transaction qui est une première pour moi, afin d'avoir vos avis sur la situation.

Bonne journée!

Re: Les Options

par salador » 03 sept. 2015 09:56

8.81 à l'instant même, l'option cote 0.54 en ce moment.

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