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The Big Short : Shorter le Dow Jones en swing de 6 mois

par Jex94 » 07 Nov 2016 23:04

Bonjour à tous,

Je viens ici partager une position que je viens de prendre sur le Dow, inspirée par le film, The Big Short (excellent film), et sur un livre que je viens de lire, écrit par Maurice Allais (Prix Nobel d'économie) : "La crise mondiale d'aujourd'hui".

Son livre écrit en 1999, analyse notamment la crise financière de 1997/1998, ainsi que la grande dépression de 1929-1934, il analyse les causes de ces crises, et expose les paramètres économiques suivants, qui ont précédé les crises financières :

Les années qui précèdent, les cours des monnaies de grandes places financières se déprécient et les indices correspondants également : On observe effectivement par exemple que l'indice Chinois CSI 300 a chuté de 40% depuis le pic d'avril mai 2015, passant de 5400 à 3300 à ce jour, le cours du Yuan n'a également cessé de chuter depuis 2014.
La zone Europe est également touchée par ce phénomène, baisse des indices, baisse de la monnaie (même si due au QE de la BCE).

Il est également constaté que : Le système de crédit entraînait la création et la destruction de moyens de paiement, les investissements longs termes étaient financés par des fonds empruntés à court terme, un endettement global gigantesque se développait , notamment au sein des administrations publiques ou la charge des intérêts atteint des niveaux de moins en moins supportables, une spéculation massive était opérée sur les actions, obligations, les monnaies, grâce au système facilité de crédit, et enfin les système financiers et monétaires étaient fondamentalement instables.

Sans entrer plus dans ces détails, force est de constater que nous sommes aujourd'hui dans des conditions similaires aux crises précédentes. Les quantités de monnaie injectées par les plus grandes banques centrales US, Européenne, japonaise, ont fait bondir les indices de manière détachées et démesurées par rapport à l'évolution réelle des économies correspondantes.
Si les indices Européens se sont déjà vus corrigés depuis les pic de 2015, l'indice US Dow Jones affiche quant à lui des niveaux records, prête à chercher de nouveaux plus haut dès demain à l'annonce de la victoire d'Hilary.

Donc, avec un cours au plus haut sur le Dow Jones de manière fictive car financés par le QE, des ingrédients de crise presque tous réunis, une hausse des taux imminente, un complexe géopolitique tendu, une élection présidentielle américaine pour demain avec une forte volatilité et forte baisse de panique si Trump devait finalement passer, le moment me semble ainsi parfaitement opportun pour placer "The Big Short" sur le Dow Jones.

-> Je shorte ainsi à 18244 ce jour, avec un objectif à 17000, position à tenir 6 mois environ.

Voilà voilà, à suivre...

Re: The Big Short : Shorter le Dow Jones en swing de 6 mois

par BillyRayValentine » 07 Nov 2016 23:12

Pourquoi pas, mais 8% de baisse sur le DJI c'est vraiment pas big comme short ;) Les crises boursières US c'est entre 40% et 90% de baisse des indices sur 1 mois (87) à 3 ans (29/00)

Re: The Big Short : Shorter le Dow Jones en swing de 6 mois

par swingwin » 07 Nov 2016 23:30

Un big short de 6 mois au même titre qu'un big long, ça se construit tranquillement par couches successives.
Donc pas la peine d'y aller "bille en tête" en mettant le paquet d'entrée.
J'espère que tu n'as pas fait la bêtise de tout rentrer en une seule fois.

Re: The Big Short : Shorter le Dow Jones en swing de 6 mois

par loilodan » 08 Nov 2016 06:02

Très bonne lecture Maurice Allais. Pour une fois que l'on a un économiste français. Il est presque inconnu.

Re: The Big Short : Shorter le Dow Jones en swing de 6 mois

par Jex94 » 08 Nov 2016 07:21

Evidemment, mon levier fait en sorte de ne pas me cramer trop vite, j'ai une marge de maneouvre de 6000 points, donc possibilité de renforcer à partir de 19000, puis 19500 et 20000.

-> L'objectif de 1244 points entrainera une augmentation de 20% de mon portefeuille.

Je pense effectivement qu'on peut avoir un objectif plus ambitieux à 16000, voire 14000.

En attendant, je ferai d'autres écarts moins importants sur le CAC et le Dax.

Enfin, je pense qu'on peut effectivement attendre la cassure de 17900 pour passer short en swing, j'ajouterai peut-être un peu de levier à ce moment là : Du genre 17700/17500, pull back sur 17900 qui sera devenu un ancien support devenant résistance, et là, c'est un short techniquement parfait.

Re: The Big Short : Shorter le Dow Jones en swing de 6 mois

par kero » 08 Nov 2016 07:51

Le diagnostic me semble globalement pertinent. Je crois que c'est surtout la bulle sur l'obligataire qui risque de provoquer, en cas de chute, des effets en cascade sur d'autres actifs.

Par contre, je considère quant à moi, qu'il est rigoureusement impossible de savoir quand quelque chose est susceptible de se passer. Impossible de savoir si c'est dans 24 heures ou dans 3 ans. Le problème n'est pas le diagnostic, c'est le timing.

Du coup, question: à partir de quel niveau tu considères que ton trade est invalidé et que tu dois sortir ?

Re: The Big Short : Shorter le Dow Jones en swing de 6 mois

par BillyRayValentine » 08 Nov 2016 08:00

Entièrement d'accord avec toi kero. En matière de timing Mieux vaut avoir tors avec la foule que raison tout seul

Re: The Big Short : Shorter le Dow Jones en swing de 6 mois

par Burzum » 08 Nov 2016 08:10

Oui j'ai un peu de mal avec cette façon de trader , si tant est que l'on peut appeler ça du trading.
Car fonction du capital ou de l' exposition , cette position si on peut la garder 1 an ou 2 , sera statistiquement gagnante à un moment .
A ce jour , seul l' élection de Trump pourrait faire dévisser de -4-8 % les marchés aujourd'hui, pas suffisant à mon sens pour partir sur un big short et trop tôt encore pour miser sur les -40 % comme pendant la crise de 2008 , de la récession US qui viendra inévitablement dans les 2 ans qui viennent

Re: The Big Short : Shorter le Dow Jones en swing de 6 mois

par fl9278 » 08 Nov 2016 08:52

Dans un post d'il y a 2 ou 3 jours, je disais que les US allaient de toutes façon payer leurs excès dans tout.
Ton analyse et le short qui en suit me parait tout à fait justifié.
Bonne chance et....patience.

Re: The Big Short : Shorter le Dow Jones en swing de 6 mois

par laurentC » 08 Nov 2016 10:17

Salut,

Je trouve que ce n'est pas idiot. C'est un investissement à moyen terme. Ce qui serait dommage, c'est qu'il ne descende pas plus bas que 17001 ! :shock:
Et psychologiquement, c'est dur de tenir sans être tenté de revendre plus tôt si une belle baisse se produit.

En tout cas, c'est intéressant.

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