Journal Chouini l'Ourson (vente d'option only)

[Chouini l'ourson]

La solution 1 était finalement la bonne, la chute du DAX (merci Trump) redonne de belles couleurs à mon call: + de 900 euros de PV en une nuit

[gribouille]

Ne rien faire est une aussi une solution

jlr

[Anewa]

Merci Chouini pour le suivi !! Sans indiscrétion, tu vends des options depuis longtemps ?

[Chouini l'ourson]

Bonne question...je ne sais plus...depuis 10 ans peut-être. J'ai commencé chez Binck en vendant des options sur actions: vente de put pour mettre les actions en portefeuille puis vente de call pour les faire sortir. Ça rapportait 2% par mois au maximummum.
Je suis passé chez IG il y a peu pour reproduire la même chose sur les indices. A la différence que l'assignation se fait en cash, donc plus de risque...mais plus de rendement.

[Chouini l'ourson]

Bilan avant le week-end: tout est ok. Le call chauffe un peu car le Dax est remonté aujourd'hui. Reste plus qu' à attendre vendredi prochain pour savoir ce que ça donne...encore 1 semaine de surveillance.

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[Chouini l'ourson]

Ce qui est intéressant entre mon message du 11 juillet et celui du 13 juillet c'est que le Dax est remonté de 75 pts environ mais mon call a quand même perdu de la valeur...merci l'érosion de la valeur temps

[Chouini l'ourson]

Le dax décide de franchir les 12.700 pts à 3 jours de l'échéance
Voici ce que ça donne:

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Pour le moment je ne fais rien...je ne vais pas racheter à 75 euros ce qui vaut en réalité 30 euros.
De toute façon, je sais que je peux faire rouler ma position si besoin:

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Si je décidais de rouler dès maintenant, je rachèterai mon call à 75 euros puis je revends le call aout à 86 euros, ce qui me permettrai de faire passer mon strike de 12.700 à 12.900 (+200pts) et dans le même temps de faire une pv de 11 euros (rachat de juillet à 75 et vente d’août à 86).
C'est ce que j'adore dans les options, c'est qu'une position perdante peut être "transformée" en position gagnante (+200 pts de strike) sans perdre d'argent (voire même en gagner un peu, +11 euros ici).
Mais pour le moment, j'attends, le rachat du call coûte trop cher.

[Anewa]

Merci pour ton suivi et ta transparence Chouini,

200 points ne représente qu'une hausse de 1.5% sur le DAX, les 12900 (ainsi que les 13000) ont été franchis plusieurs fois ces derniers mois et les marchés sont globalement (US + EU) haussier. Cette marge de sécurité de 200 points est t-elle suffisante ?

Petite question de débutant : si tu étais "assigné" sur ta vente de call à 12700 au cours d'aujourd'hui (12726), ta perte serait de combien ? (12726-12700)*5€/point*6 contrats=780 ?

[Mouffti]

Salut Chouini, j'espère ne pas polluer la file mais étant donné le caractère didactique de ce journal je me permet de poser la question.

Il me semble que ta stratégie est bidirectionnelle au niveau d'évolution de cours. De fait, quand tu dis que tu transformes ta position perdante en position gagnante en "roulant ton trike" (permet moi l'expression), tu ne devrais pas tenir compte de ton autre position ? Je veux dire, en toute logique, tu devrais réétablir ton strangle par rapport au cours actuel, autour de 700...?

Je prend un exemple, que se passe-t-il si le Dax chute sous ton strike pour l'échéance courte (2jours) puis remonte rapidement ? Par exemple avec une volatilité qui monte à 50% comme en février...

Merci encore de partager ton expérience ici
(Et longue vie aux options)

[Chouini l'ourson]

Anewa: oui 12.900 pts on n'en est pas loin. Mais rien ne m'empêche d'ouvrir un long sur le dax pour couvrir mon call si ça monte au delà de 12.900 pts

[Chouini l'ourson]

Inconnu12: je me retrouve parfois vendeur de strangle mais ce n'est pas ma position la plus courante. Habituellement c'est la vente sèche dans 1 sens, put si marché haussier et call si marché baissier. En général ça si t'es dans le bon sens. Si t'es dans le mauvais sens ça peut passer si ton strike est loin du spot...reste la couverture en ultime recours.

[Chouini l'ourson]

Moufti: Non je ne vais pas rééquilibrer mon strangle. Je vais me contenter de gérer mon short call. Ce n'est pas le moment de vendre un put on est déjà trop haut.
Pour la volatilité, ce n'est pas un facteur important car je garde les positions jusqu'à l'échéance. Cette volatilité devient un problème en cas de forte hausse au cours de la vie de l'option, c'est pourquoi je me garde une marge conséquente (en général 10 fois le prix de vente de l'option) pour pouvoir traverser la tempête et attendre l'échéance sereinement.

[Chouini l'ourson]

Si je trade de manière sécurisé et que je me contente de 5% pour le mois d'août, je peux vendre un put 11.950 à 25 euros. Je prends une marge de 500 euros (Je fais x20 au lieu de x10) je suis bien à 5%.
Sur future il me faudrait 7000 euros de marge pour le mini dax pour un gain de 125 euros (5 euros le point)...cest nettement moins rentable.

[Chouini l'ourson]

Inconnu12, je veux bien que tu me donnes un exemple chiffré.
En ce qui me concerne, j'ai un accès temps réel aux "vraies" options via Binck sur AEX et CAC. J'ai fait une simulation de spread sur l'AEX car c'est là que les spreads sont les plus serrés...et je ne trouve pas ça très rentable.
J'ai fait une demande de démo sur prt future mais pas d'accès aux options via le compte future.
Merci d'avance

[Chouini l'ourson]

[Chouini l'ourson]

Merci la baisse du Dax

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[Chouini l'ourson]

Tic tac tic tac...encore 1h à attendre.
Échéance à 13h...en dessous de 12.700 pts ? :roll:

[Chouini l'ourson]

Je suis FLAT, plus aucune position
Solde à 6056 euros.
J'attends une opportunité pour me repositionner.

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[Chouini l'ourson]

Finalement j'en reprends une ptite louche

Je viens de prendre un contrat put 11.950pts sur l'échéance d’août (le 17/08 soit dans 28 jours seulement). Je ne rentre pas à 100%, je vais laisser passer le week-end (et encaisser ma valeur temps sur le contrat déjà en portefeuille) puis on verra ce qui se passe la semaine prochaine.

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[Chouini l'ourson]

Pas grand chose à signaler sur mon put 11.950 sur Dax, j'ai fait un peu de scalping en attendant parce que j'avais un peu de temps: