Journal de trading BrunoZ

Deux news aujourd'hui :
- Czechoslovak Group porte sa participation dans Alzchem Group à 20%
- Berenberg abaisse sa cible sur CSG

L'analyste confirme son conseil d'achat sur le titre CSG mais réduit sa cible de cours de 34 à 30 EUR.

Berenberg revient sur les résultats du groupe, publiés le 20 mai, et juge qu'ils ont été soutenus par la forte dynamique de la division Defence Systems, malgré la faiblesse persistante du marché américain des munitions de petit calibre.

Selon le courtier, la hausse de la capacité de production de munitions de gros calibre et de possibles contrats aux Etats-Unis et en Europe constituent des catalyseurs susceptibles d'améliorer le sentiment sur le titre.

Le bureau d'études a toutefois réduit sa cible pour refléter des multiples de valorisation sectoriels plus faibles, tout en relevant ses estimations de BPA 2026-2028 de 2% à 4% grâce à une hypothèse plus basse d'intérêts minoritaires.

Ils ont été chercher les stops jusqu'à 15,96€

Positions :
- 4400 CSG à 16.45€ sur PEA1
- 926 CSG à 16.6611€ sur PEA2

Positions :
- 4600 CSG à 16.4244€ sur PEA1
- 926 CSG à 16.6611€ sur PEA2

L'action d'Alzchem a progressé de 4,7 %, surperformant l'indice SDax et atteignant son plus haut niveau depuis 2017. Depuis le début de l'année, le titre du fabricant de produits chimiques de spécialité et d'explosifs affiche ainsi une hausse de 27 %. Le groupe tchèque de défense CSG (Czechoslokav Group) a augmenté sa participation directe et indirecte dans Alzchem, la portant à 20,1 %.

La perspective de paix n'est pas favorable aux stocks d'armements : par conséquent, le secteur est en recul dans toute l'Europe. Le fabricant de munitions CSG, en particulier, a vu ses cours chuter de 4,1 %, tandis que ceux de SAAB et Kongsberg ont reculé jusqu'à 3,1 %. En Allemagne, Renk a perdu 3,9 %, Rheinmetall 2,2 % et Hensoldt 2,7 %.

'''Czechoslovak Group'''

ils font quoi ? des kalaches ?

Des munitions (petites et obus...), des véhicules militaires via une filiale, des modernisations de chars et production neuve, des radars, de la défense aérienne, un peu d'activités civiles aussi en diminution.

bon j'étais pas loin

Analyse CSG NV - 02/06 soir

Positions :
- 4600 CSG à 16,4244€ sur PEA1
- 926 CSG à 16.6611€ sur PEA2

Secteur de l'armement/munitions.
IPO récente : 23 janvier 2026 à 25€

Les plus :
- Forte demande de réarmement / Carnet de commande important OTAN/US
- Implantation aux US
- Croissance rapide
- Pas de TTF

Les moins :
- Pes beaucoup d'historique de cours (IPO récente) et déjà nettement sous le cours de l'IPO 25€ => 15.948€ ce 2 juin
- Projet d’entrée au capital de KNDS dilutif ou générateur de dettes ?
- Valeur attaquée par le fonds Hunterbrook Capital, qui a publié un rapport très critique début mai 2026 :
https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/csg-shares-close-13-lower-after-short-seller-report-worst-day-since-ipo-2026-05-04/?utm_source=chatgpt.com
- doute sur la capacité réelle de production
- interrogation sur le modèle économique (production vs revente)
- questions sur certaines divulgations de l’IPO
- accusations de risques de gouvernance / transparence

Variations max : 13,62€ - 35,5€

Code : #

Historique 5 jours
	27 May	28 May	29 May	1 June	2 June
Der.	17,652	18,148	17,976	16,700	15,948
Var.	-6,16%	+2,81%	-0,95%	-7,10%	-4,32%
Ouv.	18,762	17,500	17,906	17,934	16,662
+Haut	18,918	18,148	18,122	18,000	17,010
+Bas	17,600	17,404	17,600	16,284	15,824
Vol.	953481	898168	3827937	908137	1230657
Variation sur 5 jours : -15,22%

En ut 1H :

- Support horizontal 15,22€
- Boll Inf 15.327€
- Zone support horizontale 15,4-15,7€
- MM20 16.678€
- résistance horizontale 17,4€
- MM50 17.543€
- Boll Sup 18,029€

En ut 1J :

Resserrement bandes de bollinger

- Boll Inf 14,75€
- Support horizontal 15,2€
- MM20 17,153€
- Boll Sup 19,556€
- MM50 20,341€

Plan de trading :
- Berenberg maintient Achat mais baisse son objectif de cours de 34 € à 30 €, tout en augmentant ses estimations de BPA 2026-2028 de 2% à 4%
- volumes importants et -15% en 5 jours, zone d'observation : 15,8€-17€
- résistance psychologique le 01/06 autour de 17€
- Clôture à 15,948 : vente si rebond sur rés 17€ (ça ferait un rebond de +6,59% !)
- Renfort su 15,2-15,7 si correction

Achat 200 CSG sur PEA1 à 15,68€

Rebond de 15,6€ à 16€...

CSG décroche d'importants contrats de fusées d'artillerie auprès de "deux pays de l'OTAN"

Voir zonebourse pour le détail

On a eu un rejet des 16,0x€ ce matin.

Achat 15,672€ partiellement exécuté.

Positions :
- 5000 CSG à 16.364€ sur PEA1
- 926 CSG à 16.6611€ sur PEA2

Encore -2,1%, autour de 15,6€. Pour ceux qui ont acheté l'IPO à 25€ ou les plus haut à 35,50€ ça doit commencer à piquer.

Achat 200 @15,44€ (-3,1%)

CSG sur 15,522€

Positions :
- 5200 CSG à 16.329€ sur PEA1
- 926 CSG à 16.6611€ sur PEA2

Analyse CSG NV - 03/06 soir

Positions :
- 5200 CSG à 16.329€ sur PEA1
- 926 CSG à 16.6611€ sur PEA2

Secteur de l'armement/munitions. IPO récente : 23 janvier 2026 à 25€

Les plus :
- Forte demande de réarmement / Carnet de commande important OTAN/US
- Implantation aux US
- Croissance rapide
- Pas de TTF

Les moins :
- Peu d'historique de cours (IPO récente)
- Projet d’entrée au capital de KNDS dilutif ou générateur de dettes ?
- Valeur attaquée par le fonds Hunterbrook Capital, qui a publié un rapport très critique début mai 2026 :
https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/csg-shares-close-13-lower-after-short-seller-report-worst-day-since-ipo-2026-05-04/?utm_source=chatgpt.com

Variations max : 13,62€ - 35,5€

Code : #

Historique 6 jours
	27 May	28 May	29 May	1 June	2 June	3 June
Der.	17,652	18,148	17,976	16,700	15,948	15,462
Var.	-6,16%	+2,81%	-0,95%	-7,10%	-4,32%	-3,05%
Ouv.	18,762	17,500	17,906	17,934	16,662	15,850
+Haut	18,918	18,148	18,122	18,000	17,010	16,092
+Bas	17,600	17,404	17,600	16,284	15,824	15,422
Vol.	953481	898168	3827937	908137	1230657	1004170
Variation sur 5 jours : -12,41%

En ut 1H :

Resserrement bande de bollinger.
Plutôt en bas de la bande de bollinger..

- Support horizontal 15,22€
- Boll Inf 15.33€
- MM20 15.93€
- Boll Sup 16.53€
- MM50 16.99€
- résistance horizontale 17,4€

En ut 1J :

Plutôt en bas de la bande de bollinger.

- Boll Inf 14,56€
- Support horizontal 15,2€
- MM20 17,07€
- Boll Sup 19,59€
- MM50 20,09€

Plan de trading :
- Swing trade : valeur actuelle sur 15,462€ (variations max : 13,62€ - 35,5€)
- Clôture à 15,462€, presque au plus bas, 4 jours consécutifs de baisse
- résistance psychologique : 16€ (03/06) qui correspond à la MM29 en ut 1H et 17€ (02/06) qui correspond à la MM50 en ut 1H et à la MM20 en 1J
- On vise toujours 16,9x€ à court termes
- Renfort sur 15,2-15,3

Journée rouge sur l'ensemble des valeurs que je surveille...

Je retiens :
- "Côté "macro", l'activité dans le Secteur privé en France a connu son plus fort recul en avril depuis 18 mois, l'OCDE abaisse la prévision de croissance en France en 2026 de 0,9 à 0,7%."
- "Les autorités koweïtiennes ont indiqué que des attaques iraniennes avaient fait un mort et une soixantaine de blessés, tout en endommageant l'aéroport du pays. Les Gardiens de la révolution ont revendiqué des frappes contre le Koweït et Bahreïn, présentées comme des représailles aux opérations militaires américaines menées dans le détroit d'Ormuz et contre l'île iranienne de Qechm."

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Taux : brusque tension avec pétrole à 2%, emploi US robuste selon ADP

Les gains de la veille s'évanouissent, le "30 ans" US repasse la barre symbolique des 5,00%, le "10 ans" les 4,50% , et le "2 ans" renoue avec les 4,10%.

Les marchés obligataires européens emboîtent le pas des T-Bonds alors qu'Isabel Schnabel (membre du directoire de la BCE) prône une première hausse de taux en juin (il y en aurait donc de suivantes), même en cas de paix avec l'Iran, ce que justifierait l'impact dommageable et durable de la hausse des prix énergétiques et la désorganisation des chaines logistiques (liées à la pénurie de nombreux dérivés du pétrole).

Nos OAT se retendent de 8Pts à 3,673%, les Bunds de 6,5Pts à 3,0400%, les BTP italiens de 10,7Pts à 3,814%.

Pas mieux au Royaume Uni avec 8,2Pts sur les "Gilts" à 4,9420%.

Côté "macro", l'activité dans le Secteur privé en France a connu son plus fort recul en avril depuis 18 mois, l'OCDE abaisse la prévision de croissance en France en 2026 de 0,9 à 0,7%.

Le tableau est très différent aux Etats Unis où les PMI remontent depuis 1 mois, sur fond de "plein emploi" avec une hausse de 10% des "ouvertures de postes à pourvoir" ( 10% en avril selon le rapport JOLTS) et une hausse des créations d'emplois dans le Secteur privé américain en mai supérieure de 15% par rapport aux attentes (105.000) : 122 000 emplois en mai, contre 100 000 en avril après révision.

Parmi les facteurs inflationnistes, il faut mentionner les stocks de pétrole en forte baisse (-8 millions de barils) ce qui fait grimper le wti vers 96$ et le "Brent" vers 98$ ( 2%).

Les données publiées par l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) montrent que les stocks de pétrole brut aux Etats-Unis s'élevaient à 433,7 millions de barils lors de la semaine du 18 mai, contre 441,8, alors que es analystes tablaient sur un repli bien plus limité de 4 millions de barils.

Dans le détail, l'agence rapporte que les stocks de produits distillés, incluant le fioul domestique, ont augmenté de 1,5 million de barils tandis que les stocks d'essence ont augmenté de 3,4 millions de barils (les analystes anticipaient un repli de 500 000 barils), toujours par rapport à la semaine précédente.

L'EIA précise enfin que les raffineries ont fonctionné à 94,7% de leur capacité opérationnelle au cours de cette même semaine, avec une production moyenne de 9,4 millions de barils/jour.

L'autre facteur qui pousse le baril à la hausse, c'est la détérioration de la situation géopolitique dans le Golfe.

Les autorités koweïtiennes ont indiqué que des attaques iraniennes avaient fait un mort et une soixantaine de blessés, tout en endommageant l'aéroport du pays. Les Gardiens de la révolution ont revendiqué des frappes contre le Koweït et Bahreïn, présentées comme des représailles aux opérations militaires américaines menées dans le détroit d'Ormuz et contre l'île iranienne de Qechm.

merci pour les infos
j'en reviens toujours pas que les USA soient les premiers producteurs de pétrole au monde et ça dure en plus
bon faut dire qu'ils consomment un max