Swing trading vs Day trading : s’adapter à l’accélération du marché

L’accélération technologique de la bourse

Les marchés financiers sont en perpétuelle mutation. Ils ont plus évolué technologiquement ces 20 dernières années que lors des deux derniers siècles. Il est loin le temps du pigeon voyageur à la fin du XIXe siècle ou du Minitel au début des années 2000 pour passer ses ordres.

Un trader particulier avec un ordinateur à quelques milliers d’euros et la fibre optique se retrouve dans des conditions quasi analogues aux grandes institutions (Hedge Funds, fonds de pension…). Il y a donc eu une grande démocratisation de l’accès au marché financier en deux décennies. N’importe qui peut maintenant aller « taper » dans le carnet d’ordre futures sur le CME (Chicago Mercantile Exchange) et passer ses ordres en quelques millisecondes.

L’accélération des informations à l’échelle de la société

Cette évolution des marchés financiers va de pair avec l’évolution de la société : le développement de l’information en continu, les directs instantanés, les réseaux sociaux… nous bombardent à chaque seconde d’informations provenant du monde entier, de diverses qualités.

Ces informations instantanées ont un impact majeur sur l’évolution des marchés financiers. La réaction à un événement est quasiment instantanée au niveau boursier. Les marchés financiers réagissent en permanence aux nouvelles avec une grande volatilité.

Le président américain est hospitalisé pour la Covid ? En quelques secondes les indices mondiaux baissent de 1 %. Une source anonyme affirme que c’est plus grave que prévu, la baisse accélère vivement et des centaines de milliards partent en fumée. Quelques heures après, une autre source autorisée dit que le président va bien et les marchés remontent partiellement.

Un marché financier de plus en plus réactif et sensible

Mais ce qui a le plus évolué ces dernières décennies c’est l’impact de ces nouvelles : les réactions sont de plus en plus violentes, la volatilité s’accélère dans un marché gavé de produits dérivés, d’ETFs, d’options… Des mois de bénéfices peuvent disparaître en quelques minutes. Jamais dans l’histoire de la bourse, il y a eu autant de liquidités en circulation. Mais du fait des effets de levier, ce sont des liquidités virtuelles qui ont un effet exponentiel sur le cours des actions, des indices…

Les dangers de swing trading dans ce climat

Dans ce contexte, le swing trading devient de plus en plus risqué. Une position gagnante à l’achat, sécurisée par un stop un vendredi soir à -0.50 %, peut ouvrir lundi matin à -10 % s’il est survenu un événement durant le week-end. Avec un petit levier de 4,40 % du portefeuille disparaît sans que le swing trader puisse faire quoi que ce soit. Son stop a été exécuté à -10 % et non à -0,5 %. Et ne croyez pas que les places boursières n’ouvrent jamais un lundi matin à -10 %. Dans ma carrière de trader, je l’ai vécu plusieurs fois. Si c’est pour être ruiné tous les 10 ans…

Cet exemple nous montre l’illusion de la sécurité et de la protection en swing trading avec un stop. Illusion encore grandement partagée par de nombreux intervenants en bourse. De même, la couverture sur option d’un portefeuille n’est que très théorique. Quelle contrepartie allez-vous trouver sur vos options qui ont pris + 1000 % en quelques minutes lors d’un krach ? La valorisation n’est que très théorique. En cas de forte volatilité, les carnets d’ordre sur option se vident de manière automatique et vous vous retrouvez avec des options valant des fortunes dont personne ne veut et qui donc ne valent rien….

Chaque position overnight et chaque position overweek sont tout simplement un pari risqué perpétuel. Et l’actualité récente nous a montré que des fonds qui pouvaient exister depuis des années se font massacrer et disparaissent avec des positions de swing trading quand le marché se retourne de manière « violente ».

Face à cette accélération de la technologie, des flots de news et de la réactivité des places boursières à chaque nouvelle, la seule solution pour se prémunir de ces dangers de KO est l’adaptation et la fluidité.

Le scalping et le day trading permettent de profiter de cette hypersensibilité de la bourse

Afin de profiter de ces variations brutales du marché sur une nouvelle et se prémunir des risques des positions de nuit et de week-end, de plus en plus de traders et de Hedge Fund se concentrent vers le day trading et le scalping. En effet ce type de trading permet de pouvoir s’adapter instantanément aux nouvelles, de rester fluide face aux événements, de ne pas subir les annonces et de les transformer en opportunités de trading.

Le principe est simple : aucune position ne sera détenue la nuit ni le week-end. S’il arrive un événement majeur, on ne le subit pas, il devient alors une opportunité de marché. Les fameux -10 % à l’ouverture le lundi matin des bourses européennes ne seront pas l’événement qui vous coulera pour plusieurs années mais une opportunité.

En day trading et en scalping, les positions peuvent durer quelques minutes à quelques heures maximum. Le trader ne se concentre plus sur l’analyse fondamentale mais sur la psychologie des marchés. C’est un trading de réaction un événement, à une nouvelle que l’on pourrait qualifier d’opportuniste. Dans un monde qui bruisse de rumeurs, d’informations, de contre informations… ce sont certainement les techniques d’intervention les plus efficaces à ce jour sur les marchés financiers.

Conclusion sur le swing trading ou le day trading dans un monde qui accélère

En conclusion, l’accélération technologique mise à la disposition du commun des mortels, le fonctionnement même de la société de plus en plus réactive à la moindre nouvelle, la volatilité qui augmente avec les effets de levier ont renforcé les dangers en bourse : risque de liquidité, cygne noir, effets dominos… Face à ces risques, le scalping et le day trading permettent de les réduire en étant peu de temps sur les marchés financiers et de faire d’un risque une opportunité. Mais pour cela, il faut maintenir une présence constante sur les marchés financiers et peu d’institutions sont capables de cette réactivité nécessaire aujourd’hui : il faut décider dans les secondes qui suivent…