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option et compte titre ordinaire

par apj » 23 Oct 2016 00:23

Bonsoir,
Parmi ceux qui aujourd'hui maitrisent les options et qui ont un portefeuille classique d'actions (cto), utilisez vous les options pour vous protéger
Si oui, dans quelles circonstances (tout le temps ou à certains moments ?) Quel type de stratégie employez vous ? ...
Si non, pourquoi ? (pas adapté à ce profil d’investissement ? demande trop de suivi ? ...) :)

Re: option et compte titre ordinaire

par Benoist Rousseau » 23 Oct 2016 16:50

aucun volume sur les options actions

Re: option et compte titre ordinaire

par Benoist Rousseau » 23 Oct 2016 18:00

OUI sérieux sur les actions qui m'intéressent il n'y a quasiment rien comme échange. Parfois 0 dans la journée. Quand ça dépasse 20 30 échanges c'est la journée de folie :)

Re: option et compte titre ordinaire

par Benoist Rousseau » 23 Oct 2016 18:20

Je ne compte faire que des actions US en 2017 donc pour le volume ce ne sera plus un problème

Re: option et compte titre ordinaire

par Air one » 23 Oct 2016 19:06

Perso j'ai 2 cto
Le 1er cto chez bd (bourse direct)
Un pea chez bd (bourse direct) qui couvre la zone Europe

Et le 2è cto chez binck (actions Usa & Canada)

Je ne connais pas les options

Benoist, tu feras tes investissements actions Usa par cfd à risque limité ou cto
Je voulais investir par cfd à risque limité action Usa
Mais je n'ai pas compris les frais de courtages expliquer par ig

Re: option et compte titre ordinaire

par Benoist Rousseau » 23 Oct 2016 19:30

De vrais action US en scalping Day trading swing trading via IB / prt futures

Et peut-être de la couverture sur actions.

On verra mon temps surtout.

Re: option et compte titre ordinaire

par Eversa » 23 Oct 2016 21:28

Merci d’éviter les citations au maximum. Elles sont illisibles sur les smartphones. Relisez le message de bienvenue.

Re: option et compte titre ordinaire

par harmus » 24 Oct 2016 09:54

Bonjour à tous
apj je vais essayer d’amener quelques éléments de réponse à ta question.
Tout d’abord il faut que tu définisses la perspective dans laquelle tu as acheté ta ligne d’actions : investissement long terme, court terme pour profiter d’un mouvement, … et aussi tes règles de money management sur ce portefeuille notamment le risque que tu es prêt à prendre et le gain que tu en attends. De là en découlera ta stratégie de couverture.
- stop loss : la technique la plus simple mais dont l’inconvénient principal est de ne pas pouvoir t’assurer une couverture sure en cas de krach boursier ou même de fort décalage overnight ou overweek
- achat de put(s) : c’est comme un contrat d’assurance sur le maintien de tes actions à un cours minimum mais comme tout assurance ça a un coût. En général on utilise cette technique quand on craint une baisse qu'on ne saura pas maitriser autrement, si on a des actions qu'on estime à leur plus bas on ne va peut être pas utiliser cette stratégie
- bon admettons qu'on ait acheté des puts en couverure, il existe des astuces pour financer une partie de cette prime d’assurance. Exemple : tu possèdes 100 actions Dupond que tu as acheté 80 €. Pour couvrir ta position tu décides d’acheter un put 80 échéance 3 mois. Là tu te retrouves avec un call synthétique. Tu as la possibilité de financer une partie de l’achat de ton put par exemple en vendant un call 85. Tu auras ainsi une position parfaitement sécurisée avec un cout réduit, le seul inconvénient est qu’en cas de forte hausse de tes actions ton gain sera limité à (85-80-cout de la position options)*100 … dommage qu’on ne puisse pas tout avoir ! :lol:

Si c’est clair pour toi on parlera du covered call qui, dans certains cas, est une stratégie aussi très intéressante pour les détenteurs d’actions.

Petit aparté sur le volume. S’il est vrai qu’il n’est pas toujours indispensable de trader des options ayant un fort volume (exemple en covered call) je pense qu’il est quand même préférable de transiger là où il y a du volume. Le problème des options ce n’est pas de rentrer en position (quand on a une stratégie réfléchie, on arrive en général à rentrer autour du prix qu’on s’était fixé dans son pricer), mais de pouvoir en sortir ou la modifier quand il y a urgence.

Re: option et compte titre ordinaire

par harmus » 24 Oct 2016 18:54

Petite précision ... la stratégie décrite ci dessus s'appelle un collar 8-)

Re: option et compte titre ordinaire

par Benoist Rousseau » 24 Oct 2016 19:01

on est bien d'accord, le problème n'est pas d'entrer mais de pouvoir sortir sur options, j'ai connu 2007 et surtout 2011 avec l'impossibilité de trouver preneur pour des options sauf à les brader - 20% de leur valeur pricée. Quand les liquidity providers se retirent c'est le désert des tartares parfois :)

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