bonjour,
les options vous permettent :
de faire de la
spéculation
de faire de l'investissement.
Pour la partie investissement :
A
vous voulez absolument investir dans une action x qui vaut 10$ et vous comptez en acheter 100 soit un investissement de 1000 $ + frais de courtage solution 1
vous achetez directement ces 100 actions et vous déboursez immédiatement 1000 $ + frais
solution 2
vous vendez un
put sur l'action x à un
prix d'exercice de 10$ et une échéance de votre choix et vous encaissez une prime équivalente au premium multiplié par le nombre d'action soit 100.
A ce stade vous n'êtes pas en possession des actions mais vous encaissez de l'argent.
Si le cours de l'action chute sous les 10$ vous serez obligé d'acheter ces actions au cours de 10$ (ce que vous vouliez faire initialement) et vous seront facturés les frais d'exercices qui sont normalement couvert par le premium encaissé
si les cours explosent à la hausse vous ne participerez pas à la hausse mais vous serez créditeur du montant du premium qui vous reste acquis
B
vous possédez une ligne de 100 actions qui cotent 10 $ l'action dont le potentiel haussier vous semble limité mais sans voir de potentiel baissier.
solution 1 vous conservez vos actions sans rien faire en attendant le détachement de dividendes
solution 2
vous revendez vos actions
solutions 3
vous essayez d'optimiser votre placement en vendant 1
call de
prix d'exercice supérieur ou égal au cours actuel mettons 10.5 ou 11 $ et d'échéance que vous choisissez. vous encaissez donc de l'argent équivalent au premium multiplié par votre nombre d'action (ce qui équivaut à recevoir un deuxième
Dividende.
A échéance de votre option si le cours de votre action est monté à 15 $ vous serez obligé de vendre vos action à 10.5 ou 11 $ (le
prix d'exercice que vous avez choisi au départ diminué du montant du premium qui vous reste acquis)
Si l'action chute sous les 10.5 ou 11 $ (ou sous votre
prix d'exercice choisi)
vous êtes toujours titulaire de vos actions et conservez votre premium.
Dans le cadre d'une couverture de portefeuille à la baisse, il est préférable d'investir dans un etf qui se valorise quand les marchés chutent. vous éliminez ainsi la perte de la
valeur temps et la
volatilité qui sont liées aux options.
Si vous voulez spéculer vous pouvez aussi vous intéresser à l'achat de
call ou de
put mais vous subirez alors ;
la diminution de la
volatilité
la diminution de la
valeur temps
un carnet d'ordre qui se vide
et comme vous êtes acheteur vous serez débiteur en initiant votre position.
Acheteur de
call ou de
put = débiteur et risque limité au débit
Vendeur de
call ou de
put = créditeur mais risque illimité si spéculatif.
Les exemples de ventes ci-dessus sont des ventes couvertes de puts (car vous possédez l'argent pour acheter l'action en cas d'exercice) et de calls (car vous possédez les actions si il faut les vendre en cas d'exercice)
Bon investissement
