journal du Deltamike

je suis z'une patate.

aujourdhui, je n'ai aucun avis sur cette journée, elle devrait être calme et chiante a mourir.
c'est la veille d'une grosse journée demain mercredi : IPC FOMC, rapport, wasde, ...

Les options sont pas cheres. bon...

Je décide de noter " pas de trade en conditions réeles" sur mon canard de trading...que du test en mini lot pour voir comment ça va avec la marge.

Et c'est la seule chose de bien de cette journée!

Le marché européen a bien bougé le matin, je me dit que le marché US va ptete faite une ouverture dynamique ( raisonnement absurde ...)

la VI est moyenne, les options ont un prix assez bas...
je décide de mettre en place le même double achat que hier pour acheter de la volatilité, ( qui n'était pas du tout à l'ordre du jour)

à l'ouverture le cours bouge à la descente..mais pas assez vite (c'est le le theta qui me fait rester entre zero et +5 dollars)....

15 minutes ...entre zero et -15 dollars c'est leeeeeent et ca commence à sentir le cramé
20 minutes..-20 dollars....c'est fichu...je sors ...pourtant le cours à l'air de bien vouloir bien descendre, mais pas assez vite.

Sortie mauvaise : -40 au compteur...rhâââ...

Encore raté: même gamelle que hier. Acheter des options uniquement parce qu'elles ne sont pas cher c'est de la bétise,

Comme je suis une véritable quiche, je me suis dit " bon..ben puisque çaa marche pô à l'achat ...beuh jvé en vendre alors"

bon...short strangle et puis on va attendre " puisque la journée va être molle".

Au debut...VI constante de 16.3 ...les gains commencent à compenser mon entrée bien pourrie ( décidément pas mon jour)

Zero...+2..+10...+15...+20...Ah voila! tres bien! mais ça va pas plus loin : le SP500 commence à monter.....ça ne ressemble pas trop à un range.

Bon..laissons " car la journée va être molle"....La VI montre un signe (au début anodin): elle monte...pas beaucoup: mais elle monte en même temps que le cours du SP500:

C'est un peu comme dans un film catastrophe sur Tchernobyl : Au début tout va bien et la caméra zoom petit à petit sur une malheureuse pitite aiguille qui tremble dans la zone rouge pendant que tout le monde bois le café dans la salle de contrôle.

Normalement quand le cours monte, la VI baisse un peu ( le fameux smile de volatilité).

Le cours du SP500 se stabilise...mon compteur reviens à 0...la VI augmente de 0.1%......puis de 0.2%

Pendant une bonne demie heure....je reste tanqué entre 0 et +10 dollars....mais je reste tranquille car " la journée va être molle"...forcement une veille de ipc et de FOMC.

La VI commence augmenter de plus en plus....deja 1% avec un vega de -1.2 c'est presque 60 euros de partit en fumée (ça y est j'ai pigé le véga les gar.s!!)

Et puis moi je fais rien ..car...car....car...fo tout vous dire! Vous alors!

...Oui vous l'avez: "la journée va être molle"

et puis je passe négatif...ah? ben le cours ne bouge plus? et plus négatif encore plus....VI +2% maintenant.

C'est là que j'ai vu le problème: la VI monte alors que le cours reste en range ou monte péniblement . Deja -80 dollars et je ne pige rien à rien du-pourquoi-que-du-comment que la VI monte d'une manière indépendante du cours.

Je me prend par la main et je me convoque en réunion au sommet:
Je suis une patate , la solution était devant mes yeux depuis le début!!

visez un peu! ( 21h30)

vi.JPG (24.19 Kio) Vu 432 fois

demain!...demain la VI sera prévu à 22% ....donc je pense que cette VI augmente graduellement pour devenir raccord avec la valeur de demain...puisque c'est prévu 22%

et j'ai rien vu. Focalisé sur cette jouyrnée molle qui en fait n'était pas molle

Bilan de la journée! si la journée J+1 est prévu avec de va volatilité élevée et que je commence à voir une élévation sans cohérence avec l'actualité ou le cours du marché...IL FAUT SORTIR SINON C'EST CATASTROPHE!

En plus le SP500 a pris 46 pts entre le moment ou j'ai posé ce short stradle et le moment le plus défavorable: pas loins de 1% ...Mais qu'est ce que je fiche ici?

sorti avec -100 dollars ..et encore faut pas se plaindre car j'ai vendu un put 0DTE en fin de montée pour pas tomber dans le trou Gamma. Gloups...sinon c'est -200 -300 -800 dollars en quelques points.

La patate molle, au pays de la reine des cloches, c'est moi! Je me contortionne comme je peux pour me botter le dargeot. Franchement! De quoi faire une crise vésiculaire et se la mettre au court-bouillon .

ne jamais faire ca en réel...en plus j'ai mis des mini lots ...ça peut dégringoler à -1000 comme un rien cette histoire!

Jamais quitter des zyeux la VI.

cloture:


la VI cloture à ...22% pile comme prevu pour le 12 juin!

Désolé pour la tartine!

a demain pour les popcorns!

Mercredi:

test de vega:

plus on s'éloigne dans le temps de l"échéance, et plus le vega deviens significatif. Donc si la volatilité monte d'un pourcent, la valeur de l'option monte de la valeur de véga.

alors le test: ce matin je pense que l'eurostoxx50 va peu bouger, et rester en range dans l'attente des stat US.

J'ai pris un double achat en stradle sur l'eurostox50 avec une échéance lointaine: augmenter le vega et limiter le theta ( perte de la valeur temps)

pour l'instant ça marche bien: le cours de l'eurostoxx ne bouge pas trop mais le p-n-l augmente doucement à mesure que la VI monte.
9h35 :30.6...compteur = -15
10h00:31.4...compteur = -5
10h18:32.5...compteur = +2

l'indice est dans un range étroit de 11 points:

estx.JPG (37.11 Kio) Vu 411 fois

le vega est à 6.213 et theta à -5.17

Capture.JPG (11 Kio) Vu 411 fois

a suivre !

10h31 --->32.3%
10h50 ---> 33.7%
11h15---> 34
+13 euros. toujours dans le même range étroit.

la lente augmentation de VI compense le théta qui est , à cette échelle de temps, constant

au hazard d'une variation du cours vers midi, ce sera tout bénéfice . Pour l'instant je ne trade pas un indice mais sa volatilité implicite.

A suivre

12-->32.2% baisse de presque 2% ... p.nl -2 €... toujours dans le range
12h33-->32.1% p.nl -3
13h00-->35.3% pn.l -2
14h14-->38.3 pn.l -2
14h22 -->38.6 programmation neuro-linguistique -2
14h32 --> 30% pn.l +40€ news ipc +30 pts en hausse
14h35--> 25.8 pn.l+22€ + 20 pts stable depuis la news
14h40 --> 30 % pn.l -33€ .. +25 pts en hausse depuis news

bon expé terminée.

Conclusion:
si la VI monte c'est le véga qui protegera la perte valeur temps

Plus l'échéance est lointaine plus le véga est sensible aux variation de volatilité implicite et moins rapide sera la perte thêta. A jongler avec cette règle et trouver le bon compromis.

ici c'est presque équilibré:

a suivre

badaboum! Adieu veaux vaches cochons.

bon....il y a quelque chose que je ne pige pas.

je refais exactement la même chose que ce matin, avec le ES cette fois ci!

je choisis une échéance qui est suffisamment lointaine pour que le vega compense le thêta.

1er essai:
heure ----- VI ---- PN.L-----cours depuis trade ouvert
16h43---------30.87----- -30.....range de +-2 pts
16h46............31.4........ -35.... range de +-2pts
17h00............31.9.......... -37 range de +- 4pts
17h06...........32.4............ -50 range de +- 3pts
17h10............32.1..........-77 ....+4 pts
17h13...........33.02........-67........-2 pts
17h20..........33.15........-72......+6 pts

fin de l'expé :
conclusion : j'ai une VI qui progresse bien regulièrement...le cours ne bouge pas vraiment.

thêta position = -2.1
vega position = +11

la VI à pris 2% donc ma position doit prendre 100$ de gain ( 2$ multiplié par multiplicateur 50 de l'ES)
le thêta est de -2.1 donc la perte journalière est de 200 $ ( 2 multiplié par multiplicateur 50 ) soit 33$ de l'heure.

là je comprend pas: la perte est du à quelquechose : pas le cours .....pas le Gamma( forcement) ...pas le Delta ( rien a voir) ...donc c'est l'un des deux qui me fait perdre.

Comme nous avons la chance d'avoir un cours qui ne bouge pas trop ( en attente de FOMC ce soir) et d'avoir une VI qui progresse bien régulièrement , cela donne une très bonne condition de test

je recommence un deuxième test.....exactement la même conclusion.

Donc je me suis planté dans l'interprétation du thêta et du vega ce matin.

Mais qu'est-ce qui ne va pas?

je vérifie les définitions:

le thêta est bien une perte (ou gain) journalière exprimée en $ sur la prime.


"Le thêta indique combien la valeur d’une option serait susceptible de changer pour chaque jour qui passe, en supposant que la volatilité implicite et le prix de l’actif sous-jacent restent constants." ok!

exemple: thêta -3 --> la prime de l'option perd -3$ par jour ...mon programmation neuro-linguistique va varier en fonction du multiplicateur ( 50 pour l'ES mini lot)

"Le Vega est généralement exprimé en dollars et cents, et représente le montant de changement dans le prix de l’option pour chaque changement de 1% dans la volatilité implicite. Par exemple, si une option a un Vega de 0.20, cela signifie que le prix de l’option augmentera ou diminuera de 20 cents pour chaque augmentation ou diminution de 1% de la volatilité implicite."

ok c'est portant clair!


exemple vega = 10 -----> si la volatilité implicte monte de 1% ma prime d'option prend un dollar ( mon PN.L va varier de 1$ multiplié par le multiplicateur: 50 pour l'ES)

donc malgré des conditions de test excellentes pour vérifier cela.....cet apres midi cela ne marche pas du tout.

Mais ce matin: oui sur l'eurostocxx50

Alors?

Mais quelle est l'erreur ? Je sèche!

Question :

La VI à prendre est la VI du temps réel (actuel) ou la VI à échéance de l'option ? ( et donc ses variations?

pas simple tout ca!

je crois comprendre un truc, et en creusant un peu c'est pas ça du tout!

si je prend une option pour le 3 juillet( au pif) la variation de volatilité est celle du 3 juillet ? ou celle du temps réel? Ce matin j'ai pas noté si il y avait une évolution de la VI de l'option ( le jours de son échéance)

c'est peut être cela. restons logique...enfin essayons.

Dernier Test:

ce soir prendre une combinaison d'option a écheance un mois juste apres 20h30 ptete 20h40 apres que le discours et conference de presse soit fini.

la VI va se casser la figure après la news et les discours. ( surtout si rien de nouveau)

donc si mon (ou mes) options sont très affecté par cette brutale variation de volatilité en temps réel ---> c'est que la volatilité à l'échéance ( si elle à pas bougé) ne compte pas dans l'évolution de la prime de (ou des ) options.

La démarche me parait logique mais il faut que le cours se stabilise après les grandes amplitudes (sinon c'est le cours qui fera bouger le prix des primes d'options.)

Pas certain que ca marche...si le cours bouge beaucoup je n'ai plus le " toute chose étant éguale par ailleurs"
et je ne prouverai rien du tout!

calculs du dernier test: finalement j'ai demaré le test à 19h25.

échéance 17 juin

pose d'une stradle ATM à 5443 (ES) à 19h25 ( multiplicateur ES=50)
Vi ATM affichée sur le graph du 17 juin à 19h25 : 10.6%

Vega de 5
thêta de -4.4

à 21h23 j'ai -314 $ au compteur l'ES affiche presque exactement 5443 avec une vi à 9.5% ( quelle aubaine! au point prêt pour négliger les variations de cours dans les calculs!)

on va compter deux heures de temps pour arrondir.

Donc le théta de -4.4 : -4.4 de perte par jours : ( je compte seance cash 6h30 pour la journée)
-4.4 / 6.30= -0,7 $ de l'heure perdu sur la prime. Donc -1.4 $ de perdu pendant ces deux heures sur la prime.

Ca nous fait -1.4 x 50 = 70$ de perdu au PN.L

Le vega :
on a une VI qui a variée de : 10.6%-9.5% soit 1.1% durant ces deux heures.

on a perdu a cause de vega: 5 x 1.1 = 5.5 $ de prime d'option.
On a donc perdu 5.5 x 50 = 275 $ de programmation neuro-linguistique

en tout on aurait du perdre 275$ + 70$ = 345$ ( j'ai relevé une perte de -314)

Ca ne colle pas exactement mais c'est dans les ordres de grandeur: c'est cohérent et les graphiques de tws ne sont pas hyper précis. De plus je ne suis pas hyper persuadé d'avoir pile le niveau de cours d'entrée de trade....mais bon.

Ouf je termine cette journée sur une note cohérente!


Conclusion: ce matin j'ai pas regardé la bonne VI...il fallait regarder la VI de l'option a écheance ( valeur ATM ou sur la grille correspondante au strike que j'ai pris)

c'est ptete pas encore cela ( ATM ou grille d'option au strike près ?)....mais je m'en rapproche.

j'ai tête en choux-fleur!

bonne nuit!

journée sans test: condition de trading en réel sur mon journal.

10h58 : vente un contrat call (ODTE) sur l'eurostoxx50 (ESTX50) strike 5020
sortie +10 euros à 11h30 (30dollars de perte maxi)

17h51 :vente de 4 contrats (MES)call strike 5470 échéance 17 juin (tres Hors de la monnaie).
sortit 18h33 +47 dollars ( une belle baisse du sp 500) 1/3 de la prime perçue. (120$de perte max)

19h00 vente de put strike 5480 2 contrats MES hors de la monaie sortie 19h30 + 11 dollars. ( perte max 30$)

c'est plus tranquille que les journées de test. journée fini avec 68$

j'ai ptete été généreux avec 4 contrats ...tres hors de la monaie avec échéance lundi pour pas tomber dans le trou Gamma avant ma perte max 40% de marge tout de même consommée) Réfléchir à 3 contrats maxi.

pas de soucis avec les stops pannes, j'ai géré les spreads sans briller, mais correctement quand même.

je vais quand même me limiter à 3 contrats pour pas trop bouffer de marge ...on ne sais jamais si j'ai besoin d'une position équivalente pour éviter de tomber dans le trou-noir-intersideral-Gamma, si j'ai le dos tourné et que le stop ne marche pas.

pas de soucis particuliers une journée en range, VI assez stable,

ce matin :

66€

ventes de call euro/usd et estx50

matin.JPG (35.73 Kio) Vu 380 fois

1 contrat d'option sur futur euro/usd est pile dans mes conditions de marge.
c'est un instrument à travailler, mais le spread est dégoutant et ...

...pardon...un instant...

Correction automatique : Dis!....t' arrêtes de changer mes mots là, toul'temps hein?...ben quoi, le spread est dégueula.sse ...dis-je donc: Il est pas dégoutant! le spread, ça ne se mange pas le spread: c'est comme les boutons d'or pour les vâches, le spread, en plus ça pue le spread..je hais le spread.....t'en f'rait bouffer du spread moi

...excusez moi ... reprenons,

...et j'ai perdu 15 sur les 60 de gain rien que pour la sortie...mais cela doit ce travailler.

bon les connaissances fondamentales pour le Forex sont quand même pas du tout à ma porté actuelement...a essayer sur du long terme en demo et progresser en connaissance fondamentales pour connaitre un peu mieux ce que je trade.

l'estx50 est de plus en plus mon grand copain: le spread me coute 1 euro la sortie aujourd'hui. et le contrat est aussi pile dans mes exignces de marge

exigence de marge: pas plus de 33% du total ...40% grand max avec un capital de 10K dans le futur, il faut être sélectif.

Et puis cet apres midi:
2 vente de put Mes échéance lundi et 0DTE : un petit gain de 17$ et un BE (negatif a cause du spread) a -1.7$.

vente de put....vente de put...vente de put.... vous voyez on peut dire des choses salaces et le correcteur automatique n'y vois que du feu!

Tiens, à propos :

Au hasard de mes pensées, je me promène sur internet et je tombe sur ça:

https://www.vandeput.be/

Vous marrez pas!

C'est très sérieux! Il y a une banque Van de put....ils doivent bien faire des options?

-Bonjour! Vous vendez des put dans votre établissement? C'est pour ma retraite! ...Oui le marché est haussier ces temps ci.

"Avec Van de put, Jamais la vente de put n'aura été si facile!"

Faudrais que j'écrive un bouquin: les noms associés au métiers:

J'ai déjà vu: M. Lavisse, revendeur de fournitures et d'outillage.
M.poisson , patron pécheur.
M.Delahaye, paysagiste.
M.Dubois, bucheronnage, et travaux forestier

Et donc M. Van de put. banquier spécialisé dans les ventes d'option? pourquoi pas!

Spoiler:

"Avec Van de put, Jamais la vente de put n'aura été si facile!"

lundi 17

une perte sur l'eurotoxx50:
les marchés ont bien monté la nuit, vers 10h30 les cours europées sont stables .
j'hesite entre un short stradle ou une simple vente de put.

je prefère une simple vente de put ODTE ( 20 pts en dehors de la monaie. pour bénéficier du temps: Prime 100 euros,
objectif 30 euros. Avec un temps de position assez court

bon: ca finit en perte : le cours reprend une baisse régulière sans attendre. je sors à -70 euros ( perte journalière max de -100 euros/ dolars).

C'est le pire cas pour cette position (vente à nue d'option ) : le cours part tout de suite en perte et ne laisse pas le théta compenser. Donc je sors sans me poser de question quoi que je puisse espérer par la suite.

Je ne cherche pas à ajuster, c'est trop rapide...perdu!

il reste de quoi faire des belles choses cet apres midi !

A noter qu'un short stradle à échéance J+1 ( à 1% hors de la monaie, que j'avais posé sur un compte de test) a bien compensé la fluctuation.

j'ai prix un Delta de variation de +-1% je reporte le tout sur la grille de demain et je pose le short stradle.
-prime cumulée de 200 euros.
-tres loins du trou-Gamma
-un gain de 30 euros envisageable pour quelques heures de position.

A reflechir pour l'avenir ...j'ai choisi la mauvaise décision.

[attachment=0]Capture.JPG[/attachmen

une trentaine de dollars , une vente de put , prime de 80$
mauvaise sortie même si programmée bien à l'avance, perdu 3 dollars de spread.

J'ai utilisé 5 contrats, car j'ai prévu une sortie bien avant le trou Gamma (-30 de perte max )...l'échéance J+1 me mettais à l'abris d'une catastrophe. stop urgence programmé à -70 au cas ou. De plus la VI perdait un petit 0.5% par heure...ca aide avec le théta....
mon put était 100 pts sous le cours actuel (hors de la monaie) ( -2%) donc de la marge pour tricoter.



bon trade, objectif des 30 $ ..ok. Ca me fait une perte journalière à -40 ( environ)...ca me va bien, même si c'est une journée perdante.

il faut attendre ce soir pour peut être faire un achat vers 21h30?

pendant ce temps je cherche un truc pour scalper le marché...au moins j'ai les yeux sur les cours et je surveille des opportunité pour options!

Mardi 18...le jour de la pelle.

remis la clim en route...31°C ça commence à chauffer, les premières cigales!

short strangle sur l'eurostoxx. Bornes : + ou - 1% de variation, échéance demain

j'ai laissé la news passer, ( la news US sur les ventes au detail)
la VI a peu monté avant la news...et a peu baissé apres la news
Si la VI montait fort, je serais sortit a 1minute avant la news.

encaissé environ 25% de prime,

sortie sans casse avec un euro de perte.

Capture.JPG (39.45 Kio) Vu 348 fois

suite avec deux vente de put 5455, 6.62$ encaissée , 0DTE

gain grâce au theta, car mauvaise direction en début de position.

En journée, j'ai aussi testé un setup de scalping.

A force de lorgner les cours j'essaye de trouver un complément, aux options ( des fois ça dure des heures)

j'ai testé une petite dizaine de position,

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le hic, c'est les comm et autres frais:
j'ai bien pris les infos sur le CME, ib, et prt

Capture2.JPG (27.26 Kio) Vu 340 fois

resultat brut :41.56€

résultat net : ( j'ai commencé avec un compte à 10K ce matin) 21.96€

c'est presque la moitié qui part en frais.

comm du CME : 0.35$ / micro-contrat,

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comm de IBKR: 0.85$ / micro-contrat

comm prt : 0.25 / micro-contrat

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prt deviens gratuit ( comm + plateforme+flux) si on passe un gros paquet d'ordres par trimestres.

Questions aux scalpeurs....vous avez les mêmes tarifs?

c'est chaud quand même...mais comment font ceux qui scalpent et encaissent 2 ou trois ticks?

c'est à cause des micro-contrats?

les mini contrats sont, toutes proportion gardées, plus économiques

mercredi
c'est ferié aux zuhéssa

a priori c'est calme

bon vente de straddle sur deux jours, il faudra du temps. valeur à récuprer : 97€
Objectif 30 euros ce soir. ( a voir pour le laisser cette nuit pour aller chercher 50-60)

Comme j'ai le dos tourné, j'ai collé une protection: achat d'option sur les bornes, échéance ce soir. il m'en coutera 18€ ( à renouveler si je le laisse cette nuit)

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A noter que l'achat d'option est notifié " short strangle" position "-1"
ça m'a collé un gros doute au bout d'un moment...mais non c'est bon: vérifié.
j'ai bien acheté deux options...n'importe quoi la tws.

Ah jte jure, la TWS....

ca fait son chemin tranquillou

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la protection est presque payée

à voir avec la suite...

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Jeudi

la flotte chez moi!

short stangle de la veille clôturé juste après l' ouverture de 9h00 car les indices ont fait un bond en avant la nuit (ATH mes et nq)

donc la journée va être volatile, on est déjà à plus de 50% de prime .
moins la perte due à la protection d'hiers

ca fait environ 40€,(avec le spread à la sortie)

Capturestx.JPG (50.16 Kio) Vu 311 fois

la prochaine fois essayer de trouver une protection un peu moins chère quand même ptete au dela des bornes . A étudier le timing de la pose de protection.

séance US:

vers 16h30 vente de call sur strique = ATH sur le sp 500 : stratégie : je ne pense pas que les indices refassent un ATH aujourd'hui. j'ai attendu une bonne heure et demi pour voir évoluer.

4micro contrats échéance demain soir prime de 100 $, si favorable je laisse la nuit. Si j'ai au moins 50% de prime ce soir je sors.

exercice au scalping:

c'est pas terrible, pas à l'aise, difficile, sors beaucoup trop tot, du coup les comm' sont énormes.

j'ai fait 47 $ avec 16$ de frais de commissions ...il faut laisser...il faut laisser c'est pas facile car si ça repasse rouge il faut sortir même si " c'était vert"

Capture.JPG (59.08 Kio) Vu 299 fois

Mais au moins j'ai le nez dans les cours et je m'ennuie moins

sortie infecte : 41 au compteur et 25$ après la sortie de mes ventes de call. Pourtant sortie à la limite...mais le spread était instable : de 1 à 3 (5euros le points avec 4 contrats)...tres tres instable le spread aujourd'hui..

pourtant j'étais sur des les contrats de septembre... bon,... a étudier.