ProRealTime
L'endroit pour tenir un journal de trading quotidien de vos gains, pertes en bourse, et tout autre élément lié à votre quête pour devenir un trader. Recommandé pour progresser, cela force à "analyser" sa pratique.
Répondre

Journal d'Arnaud_Vh, un bronx organisé

par Arnaud_vh » 27 juin 2014 19:34

En général quand j'interviens sur le forum c'est toujours pour des positions cfds à risque limité sur indice ou Forex mais à l'heure actuelle les cfds à risque limité ne représentent qu'une part infime de mon activité "boursière" (en valeur) et il me semble intéressant de donner une vue d'ensemble. Je pense que l'activité cfd à risque limité représentera le gros des entrées quand même vu qu'en nombre d'opération c'est largement supérieur au reste même sans faire de scalping.
A côté des cfds à risque limité je gère actions et obligations souvent dans une optique rendement/long terme.
Pour la partie cfd à risque limité j'essaierai de poster toutes les opérations mêmes les plus honteuses.
Pour la partie actions/obligations je ne posterai que les opérations qui auront lieux dans le futur et je ne reviendrais pas sur la composition exacte de mon portefeuille, il faudra deviner.
Il n'y aura pas de réponse à d'éventuelles questions par MP, soit tout le monde en profite soit personne (je préfère être clair tout de suite sur le sujet). Je ne suis pas fermé aux MP mais pas à propos du contenu de ce journal.

Entrons dans le vif du sujet:
Positions cfds à risque limité en cours:
- EUR/USD (H4): 3 ventes à 1.3636, 1.3615 et 1.3585 + 1 renfort potentiel à 1.357.
J'ai un sentiment moyen/long terme baissier sur la paire avec un objectif potentiel vers 1.328. J'avais un début de pyramide (4 positions) mais ayant dû délaisser mes écrans pendant une semaine j'avais placé des stop suiveurs qui ont sauté à 1.3595. Je profite donc du rebond pour reprendre mes positions un peu plus haut. Je reste baissier tant que l'on ne dépasse pas 1.3720.
Du point de vu Ichimoku H4 la configuration est haussière sauf que 1.364 est une grosse résistance graphique.

Actions/Obligations:
- Vente d'1/3 de ma position sur Rallye à 40.2€, la plus value potentielle (+45%) représente environ 7/8 ans de Dividende. Je sécurise une partie des gains, je rachèterai si on repasse sous 35€. Sachant que pour le moment la ligne n'est qu'au quart de sa taille nominale.
- Ordre d'achat pour 3000 obligations perpétuelles crédit agricole 5.2% à 101%. Le cours est un peu élevé pour une perpétuelle mais ce n'est qu'une étape. La ligne aura encore deux renforts avant d'être complète.

C'est tout pour aujourd'hui

Re: Journal d'Arnaud_Vh, un bronx organisé

par falex » 27 juin 2014 22:11

C'est quoi une obligation perpétuelle ?
Et pourquoi as-tu choisi ce produit ?

Re: Journal d'Arnaud_Vh, un bronx organisé

par Arnaud_vh » 27 juin 2014 23:09

falex a écrit :C'est quoi une obligation perpétuelle ?
Et pourquoi as-tu choisi ce produit ?
Une obligation classique est caractérisée par son coupon (exprimé en % du nominal) et sa date de remboursement. Dans le cas d'une obligation perpétuelle il n'y a pas de date de remboursement, en théorie le coupon peut être payé jusqu'à la fin des temps et l'argent immobilisé pour la même période. Cependant cela ne veut pas dire que l'obligation n'est jamais remboursée, l'émetteur fixe au moment de l'émission un certain nombre de règles qui lui permettent de racheter l'obligation (on appelle ça le call dans le jargon) à partir d'un certain temps.
Dans la mesure où je vis de mes placements, j'ai besoin d'un revenu régulier qui ne dépende pas de mes performances spéculatives tout en procurant un rendement intéressant (chez moi ça commence à 4% annuel). Cette obligation verse un coupon trimestriel avec un taux suffisant.
En ce moment c'est dur de trouver des obligations avec un rendement intéressant sans aller taper dans les emprunts d'état du Burkina Faso.

Re: Journal d'Arnaud_Vh, un bronx organisé

par Arnaud_vh » 01 juil. 2014 12:30

Achat de 5 obligations CNP assurances 6.25% Perpétuelle à 99% (le coupon réel est un peu plus faible que 6.25 mais supérieur à 5%). Cette ligne est à la moitié de sa taille nominale.
Ce n'est pas l'obligation dont je parlais plus haut mais une autre !

Achat d'1/4 de ligne edf à 23.1€. Je profite de la chute de 20% du cours depuis avril pour ouvrir une nouvelle ligne. C'est à nouveau une ligne rendement (environ 5.4% au cours d'achat). Le titre est très survendu et est probablement sur un point bas local. Je garde des cartouches pour des renforts.

EUR/USD: Rien de neuf tant que l'on ne touche pas 1.3720

Portefeuille depuis création du journal
Oblig CNP Assurances 6.25% Perp *5, pru 99%
edf, 1/4 taille nominal, pru 23.1€

Re: Journal d'Arnaud_Vh, un bronx organisé

par Arnaud_vh » 03 juil. 2014 15:58

Vente d'1/3 de la ligne total avec 40% de pv (vente à 52.92€, pru 38€). Je continue de sécuriser les gains. La ligne est maintenant à 20% de sa taille nominal, si ça baisse j'ai de quoi ramasser.

Portefeuille depuis création du journal
Oblig CNP Assurances 6.25% Perp *5, pru 99%
edf, 1/4 taille nominal, pru 23.1€
total, 1/5 taille nominal, pru 38€

Liquidités: environ 45% du portefeuille

Positions cfds à risque limité en cours:
- EUR/USD (H4): 3 ventes à 1.3636, 1.3615 et 1.3585 + 1 renfort potentiel à 1.357. Pas de changement de position. Par contre du point de vu Ichimoku, les cours ont fait une incursion dans le nuage et se sont arrêtés sur le SSB. Tenkan et Kijun sont cassés à la baisse. La lagging est au contact des cours, de tenkan et kijun.
Sur les niveaux actuels en H4 c'est hésitant, si jamais les cours cassent 1.359 ça devient baissier (d'où mon renfort à 1.357 qui correspond au niveau que doit casser la lagging pour avoir une config complètement baissière).

Re: Journal d'Arnaud_Vh, un bronx organisé

par Tulipe » 03 juil. 2014 22:54

Arnaud_vh a écrit :
falex a écrit :C'est quoi une obligation perpétuelle ?
Et pourquoi as-tu choisi ce produit ?
Une obligation classique est caractérisée par son coupon (exprimé en % du nominal) et sa date de remboursement. Dans le cas d'une obligation perpétuelle il n'y a pas de date de remboursement, en théorie le coupon peut être payé jusqu'à la fin des temps et l'argent immobilisé pour la même période. Cependant cela ne veut pas dire que l'obligation n'est jamais remboursée, l'émetteur fixe au moment de l'émission un certain nombre de règles qui lui permettent de racheter l'obligation (on appelle ça le call dans le jargon) à partir d'un certain temps.
Dans la mesure où je vis de mes placements, j'ai besoin d'un revenu régulier qui ne dépende pas de mes performances spéculatives tout en procurant un rendement intéressant (chez moi ça commence à 4% annuel). Cette obligation verse un coupon trimestriel avec un taux suffisant.
En ce moment c'est dur de trouver des obligations avec un rendement intéressant sans aller taper dans les emprunts d'état du Burkina Faso.
Intéressant cette histoire d'obligation perpétuelle , mais je ne comprend pas trop un truc , si son coupon est exprimé en % du nominal , alors pour l'oblig crédit agricole qui coté 101 % , le coupon que tu toucheras sera 1% inférieur à celui d'émission ?

A contrario celle de CNP qui coté 99% te versera un coupon 1% supérieur à celui d'émission ?

Ou le coupon est fixe quelque soit le prix d'achat ( exprimer en % ) et la PV ou MV est réaliser seulement à la revente du nominal ...

Re: Journal d'Arnaud_Vh, un bronx organisé

par Arnaud_vh » 03 juil. 2014 23:23

Le coupon est toujours calculé par rapport à la valeur de l'obligation à l'émission (valeur nominal ou facial) et donc sa valeur est fixe. Par contre en fonction du cours de l'obligation le rendement va changer si on achète l'obligation sur le marché et non à l'émission.

Prenons un exemple: La valeur nominal est de 1000€ (100%) et le coupon 5% (50€ donc). Je n'ai pas souscris à l'émission mais j'ai acheté un peu plus tard alors que le cours était de 90% (900€ donc). Quand je vais toucher le coupon je toucherai 50€ donc 50/900*100 = 5.55% de rendement.
C'est là qu'entre en jeu la notion de rendement actuariel appliqué aux obligations. En fait il s'agit de réintégrer la pv ou la mv à l'échéance (la notion est bancale pour les perpétuelle vu que le calcul du rendement actuariel nécessite de connaitre la durée de vie de l'obligation).
Si je reprends mon exemple et que l'obligation a encore 5 ans de vie quand je l'achète alors au remboursement je vais toucher une pv de 100€ qui est ventilée sur 5 ans (20€ /an). Cela fait donc comme si je touchais un coupon de 70€ chaque année soit un rendement actuariel de 7%.

Il y a une petite subtilité avec les perpétuelles. Après quelques années le coupon n'est plus fixe mais calculé par une formule (connue dès l'émission) du genre taux à X mois + N %

Re: Journal d'Arnaud_Vh, un bronx organisé

par Tulipe » 03 juil. 2014 23:33

Le problème que je vois avec les perpétuelles c'est qu'il n'y a pas de remboursement du nominal à échéance et donc une revente à un moment donnée forcée sur la demande du marche .

Dans le cas d'une échéance fixe et en reprenant ton exemple , j'achète à 99% et toucherais 5,55% de rendement sur 5 ans
( l'échéance ).

L'obligation peut valoir 50 puis 20 % je m'en fiche , car je ne veux pas revendre mais toucher les intérêts , le seul risque que j'assume c'est un risque de défaut.

A échéance on me rembourse mon investissement de départ ( 900 euros ).

C'est une stratégie intéressante car on investit sur un temps donner.

Par contre avec la perpétuelle , il n'y a pas de durée , donc quand on aura besoin de cash il faudra la vendre sur le marche et la elle peut valoir 20 %...

Il n'y a pas le confort psychologique de se dire , pas grave , tant qu'elle fait pas défaut , je retrouverais mon investissement initial.

Pour moi c'est une obligation avec l'inconvénient d'une action

Re: Journal d'Arnaud_Vh, un bronx organisé

par Arnaud_vh » 04 juil. 2014 00:55

Chacun voit midi à sa porte comme on dit.
Ce fonctionnement me convient car tu te doutes bien que si j'investis sur un tel support l'argent en question je n'en ai besoin ni aujourd'hui ni dans 10 ans, par contre le revenu oui. C'est une stratégie d'investissement qui convient à mon profil particuliers mais j'entends bien que je suis un cas à part et que tout le monde ne peut pas s'amuser à laisser de l'argent bloqué pour une durée indéterminée même avec des coupons à un taux intéressant.
Le jour où les obligations baisseront j'en reprendrai une grosse louche pour mes vieux jours !

Re: Journal d'Arnaud_Vh, un bronx organisé

par Arnaud_vh » 07 juil. 2014 17:45

L'ordre d'achat de l'obligation crédit agricole a été exécuté.

Portefeuille depuis création du journal
Oblig CNP Assurances 6.25% Perp *5, pru 99%
edf, 1/4 taille nominal, pru 23.1€
total, 1/5 taille nominal, pru 38€
Oblig crédit agricole 5.2% Perp, 1/2 taille nominal, pru 101%

Pas de changement de position sur EUR/USD. Par contre par rapport à Ichimoku, le nuage a été traversé à la baisse par les cours mais pas par la lagging (support à 1.3582 pour le moment) qui est dans le nuage. Je pense que nous sommes actuellement dans un rebond technique et que nous pourrions retourner vers 1.3630/1.3640

Sujets similaires
Le plus grand banquet jamais organisé !
Pièces jointes par Francis1 » 28 nov. 2021 15:43 (4 Réponses)
Journal d'Arnaud Alcantara
Pièces jointes par Arnaud Alcantara » 01 avr. 2017 20:11 (311 Réponses)
Journal d'Arnaud Alcantara Future
Pièces jointes par ChristelleP » 14 janv. 2018 18:48 (391 Réponses)
Journal d'Arnaud (at14) - scalping
par Blia » 16 juin 2018 14:56 (3 Réponses)
Arnaud, nouvel adepte (disciple ?)
par teg54 » 12 juin 2013 15:39 (12 Réponses)
Présentation Arnaud
par spadaii » 29 mai 2015 13:30 (3 Réponses)
Présentation de Arnaud Alcantara
par wallstreetlouveteau » 28 mars 2017 21:47 (8 Réponses)
Présentation de Arnaud.S
par wallstreetlouveteau » 17 juil. 2017 05:53 (7 Réponses)
Papertrading 15 premiers jours scalping futures Arnaud
par Win25 » 28 sept. 2017 21:12 (7 Réponses)
Présentation Arnaud.sw
par metaphore » 12 janv. 2018 00:28 (12 Réponses)