Parabolique SAR : guide de l’indicateur technique

A quoi sert le Parabolique SAR ?

On utilise le Système parabolique Stop and Reverse (SAR) afin de positionner des stops de protection mobiles. Le SAR est réalisé graphiquement par un point que l’on positionne au-dessus et en-dessous des prix. On calcule les points SAR en utilisant les prix et le temps. C’est Welles Wilder qui a mis au point cet outil.

Comment interpréter le Parabolique SAR ?

Une fois réalisé, le SAR suit la tendance. Dans le cas d’une tendance haussière, le SAR se matérialise en-dessous des prix par un point. Les points sont matérialisés au-dessus des prix dans le cas d’une tendance baissière. On remarque un changement de tendance quand les prix touchent le SAR. C’est donc le passage du SAR d’en-dessous à au-dessus (et vice versa) des prix qui nous indique qu’il faut changer notre position.

Comment calculer le Parabolique SAR ?

Le SAR est calculé presque indépendamment pour chaque tendance du cours. On calcule le SAR une période à l’avance en utilisant les données disponibles du jour. La formule Générale du SAR est :

SAR(n+1)= SAR(n) + a(EP-SAR(n))

• SAR(n+1) est la valeur du SAR à la période n+1
• SAR(n) est la valeur du SAR à la période actuelle
• EP (point extrême) est le plus haut atteint par le prix depuis le début de la tendance en cours (le plus bas en tendance baissière). Si le SAR est calculé durant une période et non pas à la clôture, un nouveau maximum peut être atteint. Dans ce cas il faut l’actualiser pour recalculer le SAR.
• a est la valeur représentant le facteur d’accélération. Ce facteur est choisi par le trader. On l’évalue normalement à 0.02 (pour le marché des changes) ou à 0.01 (pour le marché des actions) pour le calcul de la première valeur de notre analyse. A chaque fois que l’on atteint une nouvelle valeur maximum il est augmenté de 0.02. Afin d’éviter que ce facteur soit trop élevé, on lui fixe une valeur maximum de 0.2.

A noter :

• Plus le facteur d’accélération est grand, plus le SAR est sensible à la variation des prix. On le limite à 0.2 car au delà de cette valeur il fluctuerait sans cesse, rendant une interprétation impossible. Si le facteur est faible, l’indicateur est éloigné des prix.

• L’utilisation du SAR n’est intéressante que lors d’une tendance forte.

Vidéo d’explication sur le Parabolique S.A.R

Le Parabolique SAR en résumé

Le Parabolique SAR (Stop And Reverse, « arrêter et retourner ») est un indicateur de suivi de tendance qui place, à chaque séance, un point sous le cours en tendance haussière et au-dessus en tendance baissière. Ce point se rapproche du cours de plus en plus vite à mesure que la tendance se prolonge, d’où sa forme de parabole. Il sert avant tout de stop suiveur : quand le cours le traverse, on sort de la position et, dans la version d’origine, on prend la position inverse.

Welles Wilder l’a présenté en 1978 dans son livre New Concepts in Technical Trading Systems, le même ouvrage que le RSI et l’Average True Range.

Comment calculer le Parabolique SAR pas à pas ?

Dans la formule donnée plus haut, le point extrême EP est le plus haut atteint depuis le début de la tendance haussière en cours (le plus bas en tendance baissière). Wilder ajoute trois règles :

• le facteur d’accélération part de 0,02, augmente de 0,02 à chaque nouveau point extrême et plafonne à 0,20 ;
• le SAR ne doit jamais entrer dans les cours récents : en tendance haussière, il ne peut pas dépasser le plus bas des deux séances précédentes ; si le calcul le place plus haut, on le ramène à ce plus bas ;
• au retournement, quand le cours traverse le SAR, le nouveau SAR prend la valeur du dernier point extrême de la tendance précédente, le facteur d’accélération revient à 0,02 et le point extrême repart du plus bas de la séance (du plus haut si la nouvelle tendance est haussière).

Exemple chiffré

Imaginons une tendance haussière avec un SAR à 100, un plus haut de tendance (EP) à 110 et un facteur d’accélération de 0,02. On suppose que les plus bas des séances restent au-dessus du SAR.

Le SAR monte de 0,20 point, puis de 0,47, puis de 0,86 : à chaque nouveau sommet, il accélère. Si le cours retombe sous 101,53 à la séance suivante, la position acheteuse est coupée, et le nouveau SAR se place à 115, au-dessus des cours.

Comment utiliser le Parabolique SAR en pratique ?

L’usage le plus sûr est celui d’un stop suiveur : on remonte son stop au niveau du SAR à chaque séance. Le stop ne recule jamais, et il serre de plus en plus le cours à mesure que la tendance vieillit, ce qui protège une partie du gain.

Le retournement systématique de la version d’origine est plus discutable. Le SAR est toujours en position : acheteur ou vendeur, jamais neutre. Or les marchés passent une grande partie de leur temps sans tendance nette ; Wilder lui-même estimait que les tendances n’occupent qu’environ 30 % du temps. Dans un range, le cours traverse le SAR dans un sens puis dans l’autre, et les petites pertes s’accumulent. D’où l’habitude de ne suivre ses signaux que dans le sens d’une tendance confirmée par un autre outil, par exemple une moyenne mobile longue.

Les réglages 0,02, 0,02 et 0,20 sont les valeurs par défaut de presque tous les logiciels. Un pas plus faible, comme 0,01 souvent retenu pour les actions, éloigne le SAR du cours : moins de sorties prématurées, mais un stop plus large.

Questions fréquentes