Indicateur AROON : détecter les tendances

Qu’est-ce que le AROON ?

Aroon (du dialecte sanskrit : la première lueur de l’aube) est un indicateur technique borné de 0 à 100, développé par Tushar Chande en 1995. Il permet d’observer les cours et d’évaluer s’ils évoluent au sein d’une tendance ou non. Il s’agit d’un indicateur précieux qui permet de déterminer les mouvements du marché par anticipation des forces tendancières et des évolutions en tendance ou en range.

Comment calculer l’Aroon ?

L’Aroon comprend deux courbes et est calculé en pourcentages :

• L’AROON UP : elle sert au calcul des périodes passées depuis le dernier plus haut

aroon up= (n-nb de période depuis le plus haut des n+1 périodes)x100/n

• L’AROON DOWN : elle sert au calcul des périodes passées depuis le dernier plus bas

aroon down= (n-nb de période depuis le plus bas des n+1 périodes)x100/n

avec :

n : période concernée

Comment interpréter l’Aroon ?

On dit que la tendance est haussière dès lors que l’aroon up évolue entre 70 et 100 ; un aroon up entre 0 et 30 signale seulement l’absence de nouveaux plus hauts.

Lorsque l’aroon up et l’aroon down progressent parallèlement, il s’agit d’une période de consolidation ou de trading range (proche de la ligne 50), qui peut prendre fin dès lors qu’une des deux courbes atteint un extrême ou si elles se croisent.

On dit que la tendance est baissière dès lors que l’aroon down évolue entre 70 et 100 ; un aroon down entre 0 et 30 signale seulement l’absence de nouveaux plus bas.

Lorsque l’aroon up croise l’aroon down à la hausse, il s’agit d’un signal de force et une éventuelle orientation à la hausse. A l’inverse, lorsque la courbe d’aroon down croise la courbe d’aroon up à la hausse, cela implique une baisse des cours.

L’Aroon en résumé

L’Aroon est un indicateur d’analyse technique qui mesure le temps écoulé depuis le dernier plus haut et depuis le dernier plus bas sur une période donnée. Il comprend deux courbes, l’Aroon Up et l’Aroon Down, qui varient de 0 à 100. Un marché qui fait souvent de nouveaux sommets a un Aroon Up élevé ; un marché qui fait souvent de nouveaux creux a un Aroon Down élevé. Il sert à dire si une tendance est installée, naissante ou absente.

Son auteur, Tushar Chande, l’a présenté en 1995. Le nom signifie en sanskrit « la première lueur de l’aube » : l’indicateur est censé repérer le début d’une nouvelle tendance.

Que mesure vraiment l’Aroon ?

La plupart des indicateurs travaillent sur l’écart de prix. L’Aroon, lui, ne s’intéresse qu’au calendrier : combien de périodes se sont écoulées depuis le dernier record, à la hausse comme à la baisse. Peu importe que le dernier plus haut dépasse le précédent d’un centime ou de dix euros. C’est ce qui le rend original, et c’est aussi sa limite.

La formule ci-dessus regarde n + 1 périodes, la séance en cours comprise : le nombre de périodes écoulées depuis le plus haut va alors de 0 (le plus haut est aujourd’hui) à n (il date du début de la fenêtre). L’Aroon Up vaut donc 100 le jour d’un nouveau plus haut et 0 quand ce plus haut est le plus ancien de la fenêtre. La période la plus utilisée est n = 25.

Comment calculer l’Aroon sur un exemple chiffré ?

Imaginons n = 25. Le plus haut des 26 dernières séances date de 5 séances, le plus bas de 20 séances.

• Aroon Up = (25 − 5) × 100 / 25 = 80
• Aroon Down = (25 − 20) × 100 / 25 = 20

Le marché a fait un sommet récent et n’a plus touché de creux depuis longtemps : le rapport de force est nettement haussier. Si le cours inscrit un nouveau plus haut demain, l’Aroon Up repasse à 100 ; si aucun nouveau sommet n’apparaît, il perd 4 points par séance (100 / 25).

Comment lire les signaux de l’Aroon ?

Le seuil de 50 sépare les deux camps : Aroon Up au-dessus de 50 et Aroon Down en dessous donnent l’avantage aux acheteurs, et l’inverse aux vendeurs. Un bond de l’une des courbes jusqu’à 100 signale qu’une tendance peut démarrer, d’autant plus nettement que l’autre courbe recule en même temps. Une courbe qui reste longtemps entre 70 et 100 indique des records fréquents, donc une tendance installée.

Un Aroon Down bas, entre 0 et 30, dit seulement que le marché ne fait plus de nouveaux creux : ce n’est pas à lui seul la preuve d’une hausse. De même, deux courbes basses en même temps décrivent un marché qui ne fait ni sommet ni creux, c’est-à-dire une consolidation ou un range.

Beaucoup de plateformes proposent aussi l’oscillateur Aroon, qui vaut Aroon Up moins Aroon Down et varie donc de −100 à +100 : positif, il donne l’avantage aux acheteurs ; négatif, aux vendeurs.

Quelles sont les limites de l’Aroon ?

Parce qu’il ne compte que des périodes, l’Aroon réagit par à-coups : un seul nouveau plus haut, même minime, fait bondir l’Aroon Up à 100. Dans un marché sans direction, les croisements se multiplient et donnent de faux signaux. Comme tous les indicateurs construits sur le passé, il confirme une tendance plus qu’il ne l’annonce. On le complète donc avec des outils qui mesurent l’ampleur du mouvement ou sa participation, comme les moyennes mobiles ou les volumes.

Questions fréquentes