Qu'est-ce que l’hypothèse d'instabilité financière ?

L'hypothèse d'instabilité financière

12 7 2013 - Pas de Commentaire, soyez le premier

Qu'est-ce que l’hypothèse d'instabilité financière ?

Sommaire

Qu'est-ce que l’hypothèse d'instabilité financière ?
Analyse de l'instabilité financière
Citation
Guide des grandes théories économiques

La stabilité est un phénomène dangereux qui pousse les gens à l'excès. Les emprunteurs empruntent trop sur les marchés financiers et les investisseurs et prêteurs prennent plus de risques. En résultent des difficultés de remboursement, ce qui provoque une crise financière qui, pour la plupart, se propage via l'accélérateur financier .

Pour Hyman Minsky, les crises sont dépendantes du capitalisme. Elles lui sont inhérentes. En effet, en cas de bonne situation économique, les individus ont tendance à être moins prudents et à prendre des décisions plus risquées. Apparaît alors un certain laisser aller sur les marchés financiers, les banques prêtent sans conditions de garantie par exemple, ce qui permet à une bulle spéculative de naître.

Des prêts de types spéculatifs et Ponzi se créent. Les emprunteurs ne peuvent plus rembourser que les intérêts du crédit. Dans la crise de 2008, c'est la multiplication des emprunts "subprimes" à haut risques qui a entraîné tout le système économique et financier mondial vers le bas.

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Analyse de l'instabilité financière

Minsky a su anticiper la crise financière des subprimes par sa théorie. Les biens immobiliers connaissaient une hausse des prix régulières et importantes. Les investisseurs ont donc pris de plus en plus de risques et prêtés, en masse, à des emprunteurs non solvables. Économiste marginal de son vivant, Hyman Minsky est devenu, à titre posthume, un auteur réputé ayant prédit la crise des subprimes.

Citation

«La stabilité est instable. »

Hyman Minsky

Guide des grandes théories économiques

I. Les grandes écoles de pensée	II. Les systèmes économiques	III. Les principaux cycles économiques
L’économie classique	Le capitalisme libéral	L'économie Keynésienne normative
Le Marxisme	Le socialisme de marché	Le monétarisme
L'économie Keynésienne positive	La planification centralisée	La courbe de Phillips
La Synthèse Néoclassique	Le mercantilisme	L'hypothèse du revenu permanent
L'école Autrichienne	La thérapie de choc	Les attentes rationnelles
	Le consensus de Washington	La cohérence temporelle
		L'accélérateur financier
		L'hypothèse d'instabilité financière
		Le prêteur en dernier ressort
IV. Les théories de la croissance et du commerce	V. L'individu et l’État dans l'économie	VI. Les théories sur les marchés
La croissance néoclassique	La recherche de rente	L'efficience du marché
La théorie de la nouvelle croissance	Le choix rationnel	La main invisible
La destruction créatrice	Les droits de propriété	Le marginalisme
Le capital humain	L'incidence fiscale	La tragédie des biens communs
L'autorité de la loi	La charge fiscale excédentaire	La sélection adverse
La loi d'okun	L'économie de l'Offre	L'aléa moral
Les limites de la croissance	L'effet d'éviction
L'avantage comparatif	Le choix Public
Le modèle Heckscher-Ohlin	La théorie de l'utilité escomptée
Le commerce international: Théorie de Paul Krugman	La théorie des perspectives
La zone monétaire optimale	La théorie des jeux
L'impossible trinité	Le principe pollueur-payeur
La parité de pouvoir d'achat