La sélection adverse

15 7 2013 - 2 commentaires
ProRealTime

Qu'est-ce que la sélection adverse ?

Le marché est censé s'auto-réguler et être un parfait lieu de rencontre entre l'offre et la demande. Ce dernier peut cependant parfois montrer des signes de défaillance.

Par exemple, vous souhaitez acheter une voiture d'occasion dont le prix avoisine les 2 000 € sur le marché. Vous rencontrez alors un particulier qui propose de vendre le modèle que vous cherchez pour 1 800 €. Lui seul sait que sa voiture a un problème récurrent, même si le contrôle technique ne l'a jamais repéré. Il sait donc qu'il est celui qui fait la bonne opération. Ne sachant pas cette information précieuse, vous pensez avoir trouvé une bonne affaire, mais ce n'est pas le cas. On appelle cela l'asymétrie d'information. C'est une preuve des défaillances existantes du marché en général. Le marché est faussé à cause du manque d'informations de l'offre ou de la demande.
Les vendeurs essayent de profiter du manque d'information de la demande pour vendre des produits de mauvaise qualité, au prix le plus élevé.

Les marchés financiers ont montré via les actifs "toxiques" qu'il existe également une asymétrie d'information en bourse. En effet, n'étant pas informés de la constitution de ces actifs, des organismes financiers ont acheté des biens à hauts risques sans le savoir.

Comment résoudre la sélection adverse ?

Pour résoudre le problème de la sélection adverse, il est nécessaire qu'un intermédiaire neutre, n'ayant pas d'intérêt personnel dans la transaction, informe les acteurs du marché sur le prix réel d'un bien.

Sur les marchés financiers, c'est la fonction du broker de proposer des cotations au prix du marché en fonction de l'offre et la demande. Les marchés financiers sont un exemple du fonctionnement de base du marché, du lieu de rencontre entre l'offre et la demande avec un fort volume de transactions. Cependant, même les marchés financiers démontrent que le marché est parfois truqué, notamment avec les cas de délits d'initié.

Citation sur la sélection adverse

" La plupart des voitures revendues sont des « veaux », car les bons véhicules ne sont pas proposés à la vente. Les mauvaises occasions ont tendance à déloger les bonnes (un peu comme la mauvaise monnaie chasse la bonne). "

 George A. Akerlof

Akerlof 219x300

Georges Akerlof et la sélection adverse

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La théorie de la nouvelle croissanceLe choix rationnel La main invisible
La destruction créatriceLes droits de propriété Le marginalisme
Le capital humainL'incidence fiscale La tragédie des biens communs
L'autorité de la loiLa charge fiscale excédentaire La sélection adverse
La loi d'okunL'économie de l'Offre L'aléa moral
Les limites de la croissanceL'effet d'éviction
L'avantage comparatifLe choix Public
Le modèle Heckscher-OhlinLa théorie de l'utilité escomptée
Le commerce international: Théorie de Paul Krugman
La théorie des perspectives
La zone monétaire optimaleLa théorie des jeux
L'impossible trinitéLe principe pollueur-payeur
La parité de pouvoir d'achat

 

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Auteur de l'article :

Benoist Rousseau est diplômé de l'université Paris-Sorbonne en histoire économique contemporaine et de la Certification Professionnelle des Acteurs des Marchés Financiers de l'AMF. Il a été professeur d'histoire pendant 12 ans avant de devenir trader en compte propre. Ancien Conseiller en Investissements Financiers, il est aussi écrivain. Son ouvrage "Devenez Trader Pro" est numéro 1 des ventes dans la catégorie bourse depuis de nombreux mois. Intervenant régulier sur TV Finance et divers médias, il est suivi par plus de 150.000 personnes sur les réseaux sociaux.

2 Commentaires pour La sélection adverse

  1. Keneth François dit :

    Merci beaucoup a vous.. Votre plate forme est très utile et serviable... Toute fois,y a t'il une disposition pour poser des questions sur quelques théories qui ne figures pas ici?

  2. Benoist Rousseau dit :

    au plaisir

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