L'aléa moral

Qu'est-ce que l'aléa moral ?

Lorsqu'un banquier décide de prêter de l'argent, il ne sait pas toujours comment l'argent va être utilisé mais il se doit de fixer un taux d'emprunt. Le client est souvent le seul à savoir comment il va utiliser cet argent, mais ayant obtenu un taux fixe avec un début de remboursement fixé à 2 ans plus tard, il ne craint pas que le banquier lui demande de rendre des comptes. Imaginons de plus un client accro aux jeux avec peu d'économies. Ce client perd tout l'argent au casino et il se retrouve totalement ruiné, le banquier ne pourra peut être jamais être remboursé et devra peut être abandonner une part de la créance.

Une telle situation, où le client a plus d'informations que le banquier et où personne ne l'incite à être prudent avec ses économies, est appelée "l'aléa moral". Le client sait qu'il n'a pas d'argent pour jouer, alors il emprunte pour jouer le tout pour le tout. Dans le pire des cas, il sera toujours pauvre et ce n'est pas son argent qui sera perdu.

Ce processus est le même pour les entreprises, si elles savent que le risque qu'elles prennent est pris en charge par un tiers, elles ont tendance à en prendre plus qu'à l'accoutumée.

Prenons l'exemple d'un groupe pétrolier comme Total. Imaginons que Total fasse faillite pour X raison. Les dirigeants sont de toute manière quasi certains que l'État ne peut pas se permettre de perdre Total et va forcément venir en aide au groupe. Une telle situation peux pousser certains grands groupes à prendre des risques énormes, comme les banques par exemple...

Citation sur l'aléa moral

« Certaines questions particulièrement épineuses sont posées par l'existence d'institutions financières qui peuvent être perçues comme ''trop grosse pour faire faillite'', et par les problèmes d'aléa moral qui se font jour quand les gouvernements interviennent dans une crise financière. »,

Ben Bernanke

 

Ben Bernanke et l'Aléa moral

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