La théorie de l'utilité escomptée ou les choix psychologiques

Qu'est-ce que la théorie de l'utilité escomptée ?

La théorie de l'utilité escomptée complète la théorie des perspectives qui peut se résumer ainsi : les gens prennent des décisions en fonction de la manière dont leur est présenté un choix à faire et pas uniquement en fonction de critères rationnels.

La théorie de l'utilité escomptée

Cette théorie de l'utilité escomptée ajoute les notions de satisfaction à l'issu du gain et de déception / peur en cas de perte, les notions de l'envie et du manque en psychanalyse comme éléments clés du choix. Ces deux notions, différentes pour chaque personne, influent en fait sur la prise de décision finale. La personnalité est donc au cœur du processus de choix dans la théorie de l'utilité escomptée.

Vidéo sur la théorie de l'utilité escompté

Les deux nouvelles notions apportées par la théorie de l'utilité escompté

• La satisfaction de gagner
• La peur de perdre

Par exemple, vous avez la possibilité d'investir dans une start-up avec un projet prometteur. Celui-ci peut vous rapporter un retour sur investissement très élevé.  Cependant, le risque de perte est important. Vous pouvez aussi placer votre argent dans une assurance vie avec un rendement plus faible, mais plus sécurisé. Votre choix sera aiguillé non pas par une rationalité économique mais pas votre personnalité, votre psychologie propre.

• Si vous êtes une personne qui ne supporte pas le risque, abandonnez le projet risqué et investissez dans une assurance vie.
• Si vous êtes une personne avec une faible aversion au risque et que vous supportez l'idée de pouvoir perdre de l'argent, alors investissez dans des projets ambitieux.

Ceci est le principe de base de la théorie de l'utilité escompté, mais cette dernière va plus loin. John Von Neuman et Oskar Morgenstern ont mis en évidence que d'autres facteurs existent.

Les préférences de l'individu influence ses choix

En effet, puisque le rendement escompté n'est plus le seul facteur influant sur la prise de décision, les préférences de celui qui décide influent également. Il est inutile de prendre beaucoup de risque, si on préfère dépenser peu, vivre avec un train de vie modeste. A l'inverse, un train de vie élevé, pourra encourager à prendre plus de risque lors de sa décision d'investissement.

Notre prise de décision dépendra donc de notre personnalité (appétence aux risques ou à la sécurité), de notre train de vie (quels sont vos besoins réels ?) et notre patrimoine (trading de rente ou trading d'accumulation ?). Ces trois éléments seront déterminants dans nos choix de vie et d'investissement... C'est pour cela qu'un choix rationnel pour un individu peut ne pas l'être pour un autre individu. Chacun étant unique, sa "rationalité" est différente face à un investissement.

John Von Neumann et la théorie de l'utilité escomptée

Conclusion sur la théorie de l'utilité escomptée

La théorie de l'utilité escomptée complète de manière efficace la théorie des perspectives en l'enrichissant des notions de peur et de satisfaction. Cependant, en poussant un peu plus cette théorie dans ses retranchements, on se rend compte que le processus de choix n'est qu'en apparence rationnel. En effet, les deux nouvelles notions de cette théorie qui sont la satisfaction de gagner (l'envie) et sur la peur de perdre (la crainte du manque) sont deux sentiments essentiellement pulsionnels.

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